- Os militares dos EUA realizaram um grande ataque aéreo na região costeira do Irã e revogaram sua permissão de exportação de petróleo, levando a uma nova escalada na situação geopolítica do Oriente Médio, colocando em risco o frágil acordo de cessar-fogo alcançado no mês passado.
- Os preços internacionais do petróleo bruto reagiram com um aumento de mais de 2%, com o capital fluindo rapidamente para ativos defensivos, impulsionando o setor de energia europeu a subir, enquanto o mercado de ações europeu como um todo ficou sob pressão.
- O Irã retaliou lançando drones e mísseis contra bases militares dos EUA, e a escalada das sanções econômicas e do confronto militar reacendeu as preocupações do mercado sobre a interrupção do fornecimento na crucial rota do Estreito de Ormuz.
A intensificação dos conflitos geopolíticos leva à reavaliação do prêmio de fornecimento de petróleo
Os futuros do petróleo Brent de Londres subiram 2,2% para 75,81 dólares por barril, enquanto os futuros do petróleo WTI de Nova York também subiram 2,1% para 71,90 dólares. Os ataques dos EUA às instalações de defesa aérea e antinavio costeiras do Irã destruíram diretamente as expectativas de cessar-fogo anteriores. O prêmio de risco geopolítico no lado da oferta foi rapidamente reavaliado pelo mercado, com fundos de proteção começando a se concentrar em commodities e ativos de energia, refletindo o pânico dos mercados financeiros globais sobre a possível interrupção dos canais logísticos de energia do Oriente Médio.
Setor de energia do mercado de ações europeu volta a atrair capital
Impulsionado pela alta dos preços do petróleo, o índice de ações de energia europeu subiu 1,2%, enquanto o índice europeu Stoxx 600 caiu 0,7% no geral. Entre os principais gigantes da energia, Repsol e BP lideraram os ganhos. Essa divisão significativa entre os setores indica que o choque geopolítico desencadeou uma rotação de capital para ativos de refúgio. Os investidores estão vendendo ativos de ações comuns sensíveis ao ciclo econômico e alocando em ações de energia tradicionais, que possuem características naturais de proteção contra a inflação e prêmio de oferta.
Restrição total na oferta remodela a cadeia de suprimentos de energia global
O Departamento do Tesouro dos EUA revogou a permissão especial que permitia ao Irã vender petróleo no exterior, cortando diretamente as expectativas de longo prazo do mercado para a recuperação do fornecimento de petróleo na região. O Deutsche Bank analisou que essa medida não só coloca em risco o memorando assinado em 17 de junho, mas também pode interromper o processo de paz antes que as negociações de entrega internacional sejam concluídas. Com o aumento do risco de transporte no Estreito de Ormuz, a cadeia de suprimentos global de petróleo enfrenta pressão de aumento nos custos de frete e seguro, e o risco de inflação importada para a economia real está aumentando silenciosamente.
Aumento do sentimento de aversão ao risco entre ativos provoca divergência nas expectativas do mercado
Em resposta ao ataque aéreo dos EUA, Teerã rapidamente lançou drones e mísseis contra bases militares dos EUA no Bahrein e no Kuwait. A escalada direta do conflito militar suprimiu a propensão ao risco dos mercados globais, resultando em uma contração temporária nas compras de ativos de alto risco. Embora as autoridades americanas afirmem que o acordo de cessar-fogo ainda está em vigor, a deterioração marginal do jogo multilateral significa que os preços futuros das commodities e as expectativas de inflação serão altamente incertas, o que pode forçar os bancos centrais globais a reavaliar o caminho atual da política monetária.
