A Western Alliance Bancorp (WAL) registou um aumento do lucro líquido, do resultado por ação e da receita líquida antes de provisões no terceiro trimestre de 2026. A descida do custo dos depósitos, a expansão da margem financeira e a melhoria dos indicadores de ativos não produtivos sustentaram os resultados, embora a avaliação da solidez financeira do banco continue baixa.
Lucro líquido sobe para US$ 277,2 milhões
A Western Alliance obteve um lucro líquido de US$ 277,2 milhões no terceiro trimestre, acima dos US$ 268,8 milhões registados no segundo trimestre e dos US$ 260,5 milhões de um ano antes. O resultado por ação foi de US$ 2,45, em linha com as estimativas dos analistas e superior aos US$ 2,36 do trimestre anterior e aos US$ 2,28 do terceiro trimestre de 2025. Em termos homólogos, o lucro por ação aumentou 7,5%.
A rendibilidade média dos ativos subiu para 1,12%. A receita líquida antes de provisões (PPNR) atingiu US$ 419,1 milhões, um aumento de 6,4% face ao mesmo período do ano anterior, ou cerca de US$ 25 milhões. O CEO Kenneth A. Vecchione afirmou que a execução da empresa ajudou a levar a PPNR para aproximadamente US$ 419 milhões e a assegurar crescimento homólogo.
Com sede em Phoenix, no Arizona, a Western Alliance opera sobretudo através do Western Alliance Bank. A instituição atua na banca comercial, na gestão de tesouraria e no financiamento de pequenas e médias empresas, além de prestar serviços a vários segmentos comerciais especializados. A receita principal vem dos juros de empréstimos e títulos, complementada por comissões de serviços bancários.
Margem financeira aumenta com depósitos estáveis
A margem financeira líquida subiu para 3,57% no terceiro trimestre, face a 3,53% tanto no trimestre anterior como no período homólogo. A Western Alliance atribuiu a melhoria aos maiores rendimentos dos ativos remunerados e à redução do custo dos depósitos de clientes, fatores que ajudaram a compensar a pressão provocada pela concorrência na captação de financiamento.
Os depósitos totais situavam-se em US$ 81,8 mil milhões no final do trimestre, ligeiramente abaixo dos US$ 81,9 mil milhões do segundo trimestre, mas acima dos US$ 77,2 mil milhões registados um ano antes. Os empréstimos detidos para investimento (HFI) aumentaram para US$ 61,5 mil milhões, contra US$ 60,9 mil milhões no trimestre anterior e US$ 56,6 mil milhões no terceiro trimestre de 2025. A estabilidade dos depósitos e a continuidade do crescimento da carteira de crédito foram elementos centrais dos resultados operacionais.
| Indicador financeiro | 3.º trimestre de 2026 | 2.º trimestre de 2026 | 3.º trimestre de 2025 |
|---|---|---|---|
| Lucro líquido | US$ 277,2 milhões | US$ 268,8 milhões | US$ 260,5 milhões |
| Resultado por ação | US$ 2,45 | US$ 2,36 | US$ 2,28 |
| Margem financeira líquida | 3,57% | 3,53% | 3,53% |
| Depósitos totais | US$ 81,8 mil milhões | US$ 81,9 mil milhões | US$ 77,2 mil milhões |
| Empréstimos detidos para investimento | US$ 61,5 mil milhões | US$ 60,9 mil milhões | US$ 56,6 mil milhões |
Empréstimos sem juros descem para 0,79% da carteira HFI
Os empréstimos sem reconhecimento de juros diminuíram para 0,79% dos empréstimos detidos para investimento. A provisão para perdas de crédito aumentou para 0,93% da carteira. A descida do rácio de créditos sem juros aponta para uma melhoria dos indicadores correntes de qualidade do crédito, enquanto o aumento da provisão mostra que o banco mantém uma margem de proteção perante uma eventual maior volatilidade económica.
As despesas sem juros aumentaram durante o trimestre, sobretudo devido à subida dos custos com remunerações e benefícios dos trabalhadores. O rácio de eficiência ficou em 58,1%, com as despesas totais a permanecerem controladas. Para os bancos, o rácio de eficiência, a margem financeira líquida e as reservas para perdas de crédito são indicadores importantes da qualidade dos resultados e da capacidade operacional, sobretudo num contexto de atenção aos custos de financiamento e à concorrência no crédito.
Modelo de avaliação coloca ações abaixo do valor estimado
Os dados de avaliação citados atribuíam à Western Alliance um GF Score de 89 em 100 e um GF Value de US$ 93,77 por ação, face a uma cotação de US$ 73,63 naquele momento. O modelo indicava que as ações estavam cerca de 21,5% abaixo do valor estimado. A diferença entre uma estimativa de modelo e o preço de mercado não garante o desempenho futuro das ações.
A empresa obteve uma pontuação de 9 em 10 na rentabilidade e de 10 em 10 no crescimento, mas apenas 2 em 10 na solidez financeira. As classificações apontam para resultados correntes e métricas de crescimento fortes, enquanto a solidez financeira continua a ser um fator relevante na avaliação da empresa.
Os insiders foram vendedores líquidos de aproximadamente US$ 5,5 milhões em ações nos 12 meses anteriores. Atualmente, sete investidores detêm o título; os dados trimestrais mais recentes mostram que quatro aumentaram as suas posições e cinco as reduziram. Estes dados de negociação e de detenção são indicadores de mercado, mas não explicam, por si só, os resultados futuros ou a evolução da cotação.
Os principais dados do trimestre foram o aumento do lucro, a redução do custo dos depósitos e a melhoria dos indicadores de qualidade do crédito. As vendas por insiders, a baixa pontuação de solidez financeira e as alterações nos custos de financiamento do setor bancário continuam a ser elementos relevantes para avaliar os resultados da Western Alliance.