Бостик ожидает два снижения ставок в 2025 году, неопределенность в траектории инфляции
21 февраля (четверг) председатель ФРБ Атланты Бостик заявил в своей речи, что он ожидает, что Федеральный резерв снизит ставки дважды в 2025 году, хотя неопределенность этого прогноза возрастает. Он отметил, что, хотя в настоящее время базовая ставка Федерального резервного банка остается в диапазоне 4,25%-4,5% и имеет умеренно ограничительную природу, все еще имеется возможность для дальнейшего снижения ставок, не касаясь непосредственно "нейтральной ставки" — то есть уровня ставки, поддерживающего стабильный экономический рост, которая может находиться в диапазоне 3%-3,5%.
Бостик поддерживает прошлогодние меры ФРС по снижению ставок, утверждая, что, по мере снижения инфляции с пикового значения 2022 года, уменьшение ограничительности политики является оправданным и помогает защищать рынок труда. Он уверен в конечном возврате инфляции к целевым 2%, хотя этот процесс может происходить с колебаниями. Он заявил: "Несмотря на то, что инфляция все еще выше целевых показателей, при охлаждении, но все еще устойчивом рынке труда, стабильность цен больше не является самой неотложной проблемой."
Рынок труда остается устойчивым, количество заявок на пособие по безработице слегка возросло
Последние данные Министерства труда США показывают, что на прошлой неделе количество первичных заявок на пособие по безработице в США незначительно увеличилось, но все же остается на уровне, близком к доэпидемическому уровню, что свидетельствует о долгосрочной стабильности рынка труда. На неделе, закончившейся 15 февраля, количество первичных заявок на пособие увеличилось на 5000 человек, до 219 000 человек, что выше рыночных ожиданий в 215 000 человек. А на неделе, завершившейся 8 февраля, количество продолжающих получателей пособия выросло до 186 900 человек, что в целом совпадает с рыночными ожиданиями.
Профессор финансов и экономики Университета Лойола Мэримаунт Сонг Вон Сон заявил, что снижение найма со стороны правительства США может предвещать фискальное ужесточение, что, в свою очередь, может повлиять на найм частных компаний, зависящих от федеральных расходов. В целом, количество первичных заявок на пособие по безработице все еще соответствует уровню 2019 года, что поддерживает позицию Федерального резерва о сохранении ставок на прежнем уровне до возвращения инфляции к целевым значениям. Политики ФРС внимательно следят за влиянием фискальной, торговой и миграционной политики администрации Трампа на экономику.
Индекс доллара упал ниже уровня 107, рынок сосредоточен на ключевых уровнях поддержки
В четверг индекс доллара значительно откатился, потеряв отметку 107,00 и обновил 10-недельный минимум, сейчас торгуется около 106,50. Основными факторами ослабления доллара стали давление фиксации прибыли, в целом слабые экономические данные США и техническая продажа. Если индекс не сможет вернуться выше 107,00, в краткосрочной перспективе возможно дальнейшее снижение к уровню поддержки 106,00.
Евро и фунт стерлингов проявляют силу, рыночное настроение улучшается
Курс евро к доллару вчера резко восстановился, пробив отметку 1,0500 и обновил трехдневный максимум, сейчас торгуется около 1,0490. Ослабление индекса доллара поддержало евро, а хорошие экономические данные еврозоны также подняли уверенность в рынке. Настоящее внимание рынка сосредоточено на уровне сопротивления около 1,0600, а уровень поддержки находится вблизи 1,0400.
Курс фунта стерлингов к доллару вчера вырос, обновив девятинедельный максимум и торгуется около 1,2660. Рост фунта поддерживается технической покупкой вблизи уровня 1,2600, а также ослаблением индекса доллара, что стимулировало рост фунта. Кроме того, хорошие экономические данные Британии повысили уверенность в перспективы британской экономики. В краткосрочной перспективе уровень сопротивления фунта находится на 1,2750, а поддержка — вблизи 1,2550.
Рынок ожидает публикации важных экономических данных
Сегодня рынок будет наблюдать за рядом важных экономических данных, включая сезонно скорректированную месячную динамику розничных продаж в Великобритании за январь, предварительные данные по производственному PMI для еврозоны за февраль от SPGI, предварительные данные по сервисному PMI для Великобритании за февраль от SPGI, месячную динамику розничных продаж в Канаде за декабрь, предварительные данные по производственному PMI в США за февраль от SPGI, годовое количество продаж существующих домов в США за январь, а также окончательный индекс потребительской уверенности Университета Мичигана за февраль в США. Эти данные могут оказать дальнейшее влияние на настроение на рынке и курс основных валют.
Резюме
Ожидания снижения ставок от Бостика ослабляют опасения рынка по поводу жесткой денежно-кредитной политики, но неопределенность остается. Рынок труда остается стабильным, а увеличение количества первичных заявок на пособие по безработице не оказалось значительным ударом по рынку. Индекс доллара упал ниже уровня 107, поддерживая рост евро и фунта, и рынки внимательно следят за дальнейшими движениями доллара. Одновременно инвесторы пристально следят за предстоящими экономическими данными для оценки краткосрочных тенденций мирового рынка.
