6 марта 2026 года Bloomberg сообщил, что из-за обострения конфликта между США и Ираном, судоходство в Ормузском проливе столкнулось с серьезными препятствиями, и рынок обеспокоен не только глобальными поставками нефти, но и возможным воздействием этой ситуации на цепочки поставок чипов, поддерживающих мировую технологическую индустрию. Аналитики отмечают, что если судоходство в Ормузском проливе будет длительно прервано, напряженность в поставках сжиженного природного газа (СПГ) повлияет на производство чипов в Северо-Восточной Азии, а затем и на глобальную полупроводниковую промышленность.
Производство чипов в Северо-Восточной Азии зависит от энергопоставок
Согласно анализу колумниста Bloomberg Дэвида Фиклинга, более половины мировых чипов памяти DRAM и NAND производится в Южной Корее, а около 70% передовых логических чипов - в Тайване. Эти центры производства чипов крайне зависят от стабильных поставок энергии, особенно сжиженного природного газа, при этом Катар и ОАЭ являются основными поставщиками СПГ в Азию.
Полупроводниковая промышленность Южной Кореи возглавляется компанией Samsung Electronics и SK Hynix и составляет около 40% индекса Kospi; тайваньская индустрия передовых логических чипов возглавляется компанией TSMC и составляет около 45% индекса Тайваньской фондовой биржи. Высокая зависимость двух стран от энергетических поставок делает их уязвимыми, особенно если напряженность в поставках СПГ серьезно повлияет на подачу электроэнергии и производство чипов.
Южнокорейские мощности ограничены, давление на запасы СПГ возрастает
Промышленный потенциал и запасы природного газа в Южной Корее относительно скромны, текущие запасы СПГ не могут покрыть более двух месяцев импортных потребностей. Если судоходство в Ормузском проливе продолжит блокироваться, Южная Корея может столкнуться с огромным давлением на поставки электроэнергии, в особенности для энергоемких производителей полупроводников, таких как заводы по производству полупроводниковых пластин, где нестабильное энергоснабжение будет непосредственно угрожать производственным операциям.
По сравнению с этим, запасы СПГ в Европе могут покрыть около трети годового потребления, что обеспечивает более сильную энергетическую буферную способность. Для минимизации потенциального воздействия, правительство Южной Кореи срочно ищет альтернативные поставки.
Реакция рынка на напряженность с энергопоставками
Аналитики отмечают, что, несмотря на возможность приобретения СПГ на текущем спотовом рынке, премия на цены уже значительно возросла. Основные страны-экспортеры СПГ, такие как Австралия и США, могут гибко увеличивать спотовые продажи в случае рыночной напряженности, чтобы захватить долю азиатского рынка.
Глобальная цепочка технологической индустрии сталкивается с неопределенностью
В общем, если судоходство в Ормузском проливе останется заблокированным, напряженность энергопоставок может через энергосистему повлиять на производство чипов и создать серьезные потрясения для глобальной технологической цепочки. Аналитики полагают, что данный потенциальный риск все еще не полностью учтен и оценен рынком.
