Betterment с 1 января 2027 года изменит тарифы на кастодиальную платформу для зарегистрированных инвестиционных консультантов (RIA) и других консультационных компаний. Новая многоуровневая сетка начнется с комиссии 0,20% для фирм, которые хранят через платформу менее $10 млн активов. Компания рассчитывает привлечь консультантов, уже работающих с несколькими кастодианами.
Генеральный директор Betterment Сара Леви заявила, что масштаб бизнеса теперь позволяет компании упростить тарифы и снизить стоимость обслуживания. Новые ставки будут действовать в рамках Betterment Advisor Solutions. Для фирм с кастодиальными активами свыше $10 млн комиссия составит 0,12%, а условия для клиентов с активами более $100 млн будут согласовываться индивидуально.
Betterment уже уведомила действующих клиентов кастодиального бизнеса об изменениях. При этом некоторые соглашения предусматривают возможность сохранить как минимум часть текущей структуры комиссий.
Новые тарифные уровни начнут действовать в январе 2027 года
В Betterment связали пересмотр тарифов с ростом и повышением прибыльности бизнеса. По словам Леви, компания уже работает с прибылью, что дает ей больше возможностей менять цены для клиентов и условия коммерческих соглашений. В прошлом году Betterment также пересмотрела комиссии для физических лиц, пользующихся ее автоматизированным инвестиционно-консультационным сервисом.
Штаб-квартира Betterment находится в Нью-Йорке. Компания развивает кастодиальное направление, пенсионный продукт 401(k) под названием Betterment at Work и автоматизированный сервис управления капиталом для частных клиентов. Под управлением Betterment находится более $70 млрд активов, а число розничных клиентов достигает 1 млн.
Кастодиальный сервис для консультантов, запущенный в 2014 году, используют около 600 RIA. Объем активов, размещенных через это направление, Betterment не раскрывает. Платформа предоставляет консультантам инструменты управления портфелями, налоговой оптимизации, подключения клиентов, торговли, выставления счетов и подготовки отчетности. Леви описывает ее как «кастодиана плюс TAMP — готовую платформу управления активами — и нечто большее».
Помимо платы за платформу, Betterment взимает комиссию за автоматизированный перевод клиентских счетов. Леви назвала ее единственной комиссией компании, зависящей от совершения операции.
RIA чаще работают сразу с несколькими кастодианами
На рынке кастодиальных услуг для RIA давно доминируют Charles Schwab и Fidelity Investments. Betterment и другие более молодые провайдеры пытаются конкурировать за роль второго или третьего кастодиана консультантов, предлагая технологические инструменты и более прозрачную структуру цен.
Стивен Карузо, директор практики управления благосостоянием в Cerulli Associates, отметил рост числа консультационных компаний, которые используют нескольких кастодианов. По данным Cerulli, на конец 2024 года как минимум 22% RIA работали с тремя и более кастодианами, еще 28% — как минимум с двумя. Крупные фирмы реже ограничиваются одним провайдером.
По словам Карузо, пока неясно, сможет ли Betterment привлекать новых клиентов только за счет технологий. Смена кастодиана или добавление нового партнера требует времени и ресурсов, поэтому решение консультантов зависит не только от уровня комиссии.
Betterment заявляет, что консультанты могут использовать ее платформу параллельно со Schwab или Fidelity для отдельных клиентов. После перевода активов клиенты получают доступ к встроенным инструментам управления портфелем, выставления счетов и открытия счетов. При этом компания может сохранить отдельные операционные процессы у других кастодианов, если это необходимо.
Дополнительную выручку Betterment получает от управления денежными средствами, кредитования, платежей от фондовых компаний и выплат за поток заявок через торгового и клирингового партнера Apex Fintech Solutions.
Конкурентная среда также меняется. Vanguard договорилась о приобретении Altruist, а ряд крупных финансовых организаций сотрудничает с Anthropic над инструментами Claude для финансовых консультантов. На сайте Betterment доходность по продукту Cash Reserve указана на уровне 3,50% годовых против среднего показателя по США 0,38%. В разделе часто задаваемых вопросов компания указывает, что принадлежит независимым владельцам. Altruist, напротив, согласилась на сделку по приобретению.
Betterment тестирует ИИ для подключения клиентов
Одновременно с пересмотром комиссий Betterment разработала инструмент на базе искусственного интеллекта, который распознает документы и должен ускорить открытие счетов для клиентов кастодиального бизнеса. Компания также запустила реферальный сервис для части клиентов из числа RIA. Леви сообщила, что его могут распространить на более широкую группу пользователей.
По ее словам, Betterment продолжает изучать потребности консультантов и намерена в этом и следующем году выпустить дополнительные инструменты автоматизации. Среди них — решения, призванные сократить объем ручного ввода данных.
Леви подчеркнула, что задача автоматизации состоит в том, чтобы освободить консультантов для работы с клиентами, а не заменить их. Она также признала, что крупным RIA могут по-прежнему требоваться услуги больших кастодианов, например для операций со сложными деривативами.
Для консультантов, которые хотят сократить число технологических интеграций, находящихся под их контролем, Betterment позиционирует кастодиальные и автоматизированные сервисы как альтернативный вариант инфраструктуры. Однако добавление новых инструментов одновременно может увеличить число систем, за которыми приходится следить.
Леви отметила, что в краткосрочной перспективе большее количество инструментов способно усложнить рабочие процессы. Приведут ли новые тарифы и расширение автоматизации к росту активов Betterment в кастодиальном бизнесе, будет зависеть от того, как RIA сопоставят ее сервисы и технологическую интеграцию с действующими отношениями с кастодианами.