- Операционная прибыль Samsung Electronics во втором квартале выросла в 19 раз по сравнению с прошлым годом и составила 8,4 трлн вон, но сильный финансовый отчет не успокоил рынок, а наоборот, вызвал опасения по поводу узких мест в цепочке поставок чипов и устойчивости прибыли, что привело к широкомасштабной переоценке технологических акций.
- Из-за вновь обострившейся геополитической напряженности между США и Ираном, цены на фьючерсы на нефть марки Brent выросли примерно на 1% до около 72 долларов за баррель, и опасения по поводу перебоев в поставках нефти частично компенсировали давление на товарные рынки из-за ослабления глобальной макроэкономики.
- Общее снижение аппетита к риску на мировых рынках привело к падению фьючерсов на индекс Nasdaq 100 на 1,2%, в то время как валютные трейдеры внимательно следят за возможным вмешательством японских властей после того, как курс доллара к иене достиг 40-летнего минимума.
Отчетность технологических гигантов вызвала фиксацию прибыли
Samsung Electronics (005930) объявила о предварительном увеличении операционной прибыли во втором квартале в 19 раз по сравнению с прошлым годом, однако этот рекордный результат вызвал резкие колебания в секторе чипов. Композитный индекс Корейской биржи (KOSPI) оказался под давлением, а акции полупроводниковых компаний, таких как SK Hynix, подверглись массовой фиксации прибыли. Это свидетельствует о том, что после чрезмерного ажиотажа вокруг концепции ИИ, терпимость рынка к дефициту в цепочке поставок оборудования и высоким оценкам технологических акций значительно снизилась, что привело к краткосрочному защитному оттоку капитала и ротации в сторону традиционных отраслей, не связанных с ИИ.
Геополитическая напряженность увеличивает риск-премию на сырьевые товары
На фоне напряженности, связанной с возможным конфликтом между США и Ираном, цены на фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1%, вернувшись к отметке 72 доллара за баррель. В то же время, индекс Stoxx Europe 600 (SXXP) вырос на 0,1% благодаря росту акций энергетических компаний и ограниченному присутствию высоковолатильных акций, связанных с ИИ, в его составе. Это подчеркивает, что геополитическая риск-премия вновь начинает доминировать в краткосрочном ценообразовании на сырьевые товары, и распределение активов между рискованными и твердыми активами демонстрирует явное расхождение.
Валютный рынок сосредоточен на риске интервенции с иеной и росте доходности казначейских облигаций США
На валютном и долговом рынках курс доллара к иене (USD/JPY) снизился с уровня выше 162 до около 161,79. Курс иены приближается к 40-летнему минимуму, что вызывает крайнюю настороженность у трейдеров по поводу возможного вмешательства Министерства финансов Японии. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 1,62 базисных пункта до 4,495%, что свидетельствует о том, что в условиях сохраняющихся инфляционных опасений позиции быков на рынке облигаций несколько сократились, и рынок склонен к выжидательной позиции перед публикацией протоколов последнего заседания ФРС в среду.
Переоценка ожиданий политики перед публикацией протоколов нового председателя ФРС
Глобальные инвесторы сосредоточили внимание на предстоящей в среду публикации протоколов заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC). Стоит отметить, что это будут первые официальные протоколы после вступления в должность нового председателя ФРС Деокэя Уолша, сменившего Пауэлла, и рынок остро нуждается в подсказках о будущей денежно-кредитной политике нового руководителя. Перед публикацией протоколов все три основных фьючерсных индекса США находятся под давлением, что свидетельствует о высокой чувствительности рынка к переоценке будущего пути процентных ставок.
