- Экспорт Тайваня в июне составил 74,83 миллиарда долларов, годовой темп роста замедлился до 40,3%, что ниже официального прогноза в диапазоне от 75,9 до 79,5 миллиарда долларов, что указывает на колебания в краткосрочных поставках из-за эффекта высокой базы.
- Информационно-коммуникационные и аудиовизуальные продукты, а также электронные компоненты остаются двумя основными двигателями экспорта, их совокупная доля составляет 78,7%, что отражает сильное влияние глобальной инфраструктуры искусственного интеллекта на цепочку поставок.
- Экспорт в основные экономики в целом сохраняет двузначный рост, при этом доля экспорта в США составляет 31% и остается крупнейшей, а экспорт в Японию достиг исторического максимума, что свидетельствует о неизменной тенденции концентрации глобального разделения труда в полупроводниках на Тайване.
Спрос на искусственный интеллект остается высоким
Экспорт информационно-коммуникационных и аудиовизуальных продуктов в июне достиг 33,92 миллиарда долларов, увеличившись на 72,3% по сравнению с прошлым годом, при этом основными точками роста стали компьютерные периферийные устройства и носители информации. Эти данные показывают, что спрос глобальных облачных провайдеров на серверы AI и связанные с ними аппаратные средства вычислительной мощности все еще находится в фазе расширения, и в цепочке поставок пока нет риска отмены заказов. Высокая плотность капитальных затрат превращается в реальные заказы для тайваньских производственных компаний, поддерживая оценку сектора электронной промышленности.
Эффект цен на электронные компоненты проявляется
Экспорт электронных компонентов составил 25,39 миллиарда долларов, увеличившись на 32,8% по сравнению с прошлым годом, при этом динамическая оперативная память (DRAM) показала рост на 149,6%. Продолжающиеся поставки интегральных схем и пассивных компонентов не только подтверждают, что эффект распространения AI распространяется на более широкий спектр базового оборудования, но и демонстрируют логику повышения цен в условиях дефицита предложения в некоторых сегментах, что способствует улучшению валовой прибыли соответствующих публичных компаний.
Спрос на производственное оборудование проявляет эффект распространения
Спрос на инвестиции в оборудование, вызванный технологиями AI, распространяется на оборудование для производства полупроводников, в июне экспорт машин составил 2,52 миллиарда долларов, при этом темпы роста экспорта полупроводникового оборудования достигли 54,4%. Увеличение темпов роста экспорта традиционных электронных компонентов, таких как конденсаторы и резисторы, печатные платы, отражает углубляющуюся зависимость глобальной полупроводниковой цепочки поставок от высокоточного оборудования и тестового оборудования Тайваня при расширении производственных мощностей.
Динамика глобальной многосторонней торговли разделяется
С географической точки зрения, экспорт Тайваня в США достиг 23,28 миллиарда долларов, хотя годовой темп роста замедлился до 34,8%, но его доля в общем экспорте остается на абсолютном высоком уровне в 31%. В то же время, темпы роста экспорта в АСЕАН и Европу составили 47,1% и 48,4% соответственно, а экспорт в Японию достиг исторического максимума. Если во второй половине года произойдет рост основной инфляции за рубежом или переоценка потребительского спроса, эта структура торговли, сильно зависящая от зарубежного технологического цикла, может столкнуться с переменными в оценке роста.
