Опытный трейдер Питер Брандт считает, что на недельном графике золота формируется фигура «голова и плечи». Если зона поддержки в диапазоне $4 100–4 200 за унцию не устоит, техническая модель будет указывать на возможное снижение примерно до $2 890. Брандт подчеркнул, что речь идет о техническом сценарии, а не о прогнозе цены, и что фигура может не реализоваться. Дополнительную поддержку рынку способна оказать продолжающаяся покупка золота Народным банком Китая.
Зона $4 100–4 200 станет главным испытанием
Фигура «голова и плечи» обычно состоит из трех вершин, причем центральная поднимается выше двух других. Трейдеры часто рассматривают ее как признак ослабления восходящего импульса. По словам Брандта, уход цены ниже линии шеи может усилить давление продавцов и сформировать техническую цель в районе $2 890 за унцию.
Этот ориентир находится значительно ниже текущей цены золота. Обычно трейдеры ждут закрытия ниже линии шеи, а не считают само появление фигуры подтверждением нисходящего тренда. Брандт также отметил, что технический график не способен самостоятельно определить направление рынка. На цены по-прежнему будут влиять более широкие рыночные условия, поэтому золото может не пройти классический сценарий формирования фигуры.
Золото примерно на 22% ниже январского рекорда
10 октября золото торговалось примерно по $4 194 за унцию — около на 22% ниже январского рекорда вблизи $5 405. Несмотря на рост в пятницу, с начала года металл все еще терял около 4%. В последнее время золото торгуется в широком диапазоне, поскольку инвесторы пересматривают ожидания относительно процентных ставок в США.
Изменение ожиданий по ставкам и рост доходности казначейских облигаций США стали ключевыми факторами недавней волатильности золота. Дальнейший пересмотр рыночных оценок траектории процентных ставок может усилить давление на металл. При этом сама текущая графическая модель не подтверждает, что такое давление обязательно перерастет в устойчивое снижение.
Покупки Народного банка Китая сдерживают давление
За месяц Народный банк Китая приобрел 740 000 унций золота — это крупнейшее месячное увеличение запасов с 2023 года. Покупки продолжили серию, которая достигла 23 месяцев подряд. Спрос со стороны официального сектора стал важным фактором при оценке фундаментальных условий на рынке золота и может оказать поддержку во время коррекции, хотя его нельзя автоматически считать достаточным для нейтрализации риска снижения, на который указывает техническая модель.
Ожидается, что торговый диапазон золота в 2026 году будет самым широким с 1982 года. Пересмотр ожиданий по ставкам Федеральной резервной системы и рост доходности казначейских облигаций США способствовали переоценке металла рынком. Теперь трейдеры будут следить за тем, удержится ли поддержка в районе $4 100–4 200 и продолжит ли китайский центральный банк наращивать золотые резервы. Вопрос о том, завершится ли фигура «голова и плечи» снижением, остается открытым.