- Правительство США и Конгресс недавно усилили проверку национальной безопасности китайской индустрии лидаров, которая становится новым фокусом технологической борьбы между США и Китаем после полупроводников.
- Будучи ключевым поставщиком в глобальной цепочке поставок для автономного вождения, компания Hesai Technology сталкивается с серьезными вызовами в области соблюдения норм и доступа на рынок из-за включения в список Министерства обороны США, и некоторые американские клиенты ожидают прекращения сотрудничества в ближайшее время.
- Вашингтонские политики продвигают законодательство, ограничивающее использование китайских оптических технологий в инфраструктуре США, что вызывает общую обеспокоенность по поводу разрыва глобальной цепочки поставок в индустрии умных автомобилей и ее реструктуризации.
Риски декитайзации цепочки поставок растут
В последнем финансовом отчете Hesai Technology (02525:HK) раскрыла, что некоторые американские коммерческие клиенты планируют прекратить деловые отношения до 29 июля 2026 года. Это движение указывает на то, что декитайзация цепочки поставок в области автономного вождения в США переходит от уровня политики к фактическому коммерческому исполнению. Рыночные аналитики отмечают, что по мере углубления таких технологических гигантов, как Nvidia (NVDA:US), в области чипов для автономного вождения, политические риски в цепочке поставок датчиков становятся ключевым фактором, влияющим на переоценку стоимости компаний, и средства могут быть перенаправлены к поставщикам датчиков, не базирующимся в Китае.
Область проверки национальной безопасности расширяется
Министерство обороны США ранее включило китайские компании по производству лидаров в соответствующий санкционный список, и хотя Hesai Technology подала иск и все еще может продавать гражданским лицам в США, тучи над соблюдением норм не рассеялись. Американские чиновники обеспокоены тем, что высокоточные облачные данные, собираемые лидарами, могут касаться конфиденциальной инфраструктуры. Это изменение в политических ожиданиях подавляет риск-аппетит в соответствующих технологических секторах, заставляя транснациональные автопроизводители более осторожно подходить к выбору технических решений, что в краткосрочной перспективе оказывает прямое давление на объемы зарубежных заказов и рыночную долю китайских компаний по производству автомобильного оборудования.
Опасения по поводу технических уязвимостей вызывают переоценку рынка
Помимо безопасности данных и конфиденциальности, исследования академического сообщества о потенциальных уязвимостях систем лидаров также вызвали переоценку безопасности автономного вождения на рынке. Тесты, проведенные Мичиганским университетом и другими учреждениями, показывают, что специфическое световое вмешательство может привести к ошибочному восприятию виртуальных препятствий системой лидаров. Раскрытие этого технического риска может побудить рынок пересмотреть преимущества и недостатки лидаров по сравнению с чисто визуальными решениями, что приведет к корректировке оценки в сегменте умного вождения, и распределение средств между компаниями, использующими разные технологические подходы, может измениться.
Продвижение законодательства в Конгрессе может изменить конкурентную среду
Американские конгрессмены активно продвигают соответствующие законопроекты, направленные на постепенное исключение китайских лидаров из ключевой инфраструктуры США, чтобы снизить зависимость от китайских технологий. Если этот законопроект будет принят, конкурентная среда на глобальном рынке автомобильных датчиков претерпит кардинальные изменения. Рост затрат на соблюдение норм и потенциальные тарифные барьеры могут вынудить некоторые китайские компании сосредоточиться на внутреннем рынке или других зарубежных регионах, таких как Европа, в то время как американские и союзные компании в цепочке поставок могут получить больше политических льгот и рыночного пространства.
