Ситуация на Ближнем Востоке временно стабилизировалась, привлекательность золота как актива-убежища ослабевает
Президент США Трамп объявил о достижении перемирия между Израилем и Ираном и следующей неделе начнутся ядерные переговоры с Ираном. На фоне ослабления напряженности на Ближнем Востоке спрос на золото как на актив-убежище в краткосрочной перспективе заметно снизился, что привело к корректировке его цены.
Несмотря на заявления Израиля и Ирана о достижении стратегических целей, эксперты предупреждают, что коренные проблемы не решены и существует риск эскалации конфликта. Международное агентство по атомной энергии отмечает, что иранская ядерная техника все еще обладает устойчивостью, что может послужить катализатором волатильности цен на золото в будущем.
Пауэлл повторяет осторожную позицию, разногласия на рынке по срокам снижения ставок усиливаются
Председатель ФРС Пауэлл, выступая в Конгрессе, отметил, что новая волна тарифной политики правительства Трампа может привести к "более устойчивому инфляционному риску", поэтому в вопросе снижения ставок следует оставаться осторожными. Он подчеркнул, что тарифные меры 2024 года отличаются от 2018 года, и нужно обратить внимание на их конкретное влияние на ценовые тренды и инфляционные ожидания.
Выступление Пауэлла усилило сигнал "выжидания", что контрастирует с частыми требованиями Трампа о снижении ставок. Трамп даже заявил, что уже выбрал три-четыре кандидата на пост председателя ФРС, пытаясь повлиять на денежно-кредитную политику политическими методами.
Доллар достигает минимума, отступление доходности казначейских облигаций США поддерживает цены на золото
С учетом того, что вероятность снижения ставки в сентябре возросла до 85%, индекс доллара продолжает ослабевать, достигнув самого низкого уровня с марта 2022 года. В то же время, доходность казначейских облигаций США слегка отступила, на фоне повышения настроения к рисковым активам, однако неопределенности остаются.
Аналитики Standard Chartered считают, что если данные по ВВП США и первичным заявкам на пособие по безработице будут неутешительными, в сочетании с умеренными данными по инфляции (индекс PCE), это может повысить ожидания снижения ставок, косвенно поддержав цены на золото.
Слабые данные по рынку недвижимости могут усилить ценность золота как актива-убежища
Продажи новых домов в США в мае резко снизились, годовой объем продаж упал до 623 тысяч, что является семимесячным минимумом, а цикл предложения увеличился до 9,8 месяцев. Аналитики полагают, что это отражает двойное давление низкой уверенности потребителей и роста затрат на покупку жилья.
Слабость на рынке недвижимости подрывает перспективы восстановления экономики США, что делает золото снова выбором для размещения в актив-убежище. Некоторые экономисты отмечают, что рост запасов жилья может свидетельствовать о замедлении экономики, укрепляя роль золота как средства сбережения.
Технический анализ: краткосрочная нестабильность цен на золото может продолжиться
С технической точки зрения, золото находится в стадии колебаний выше 3300 долларов за унцию. При недостатке силы пробоя возможно дальнейшее снижение к уровню 3120 долларов. Однако в случае более слабых, чем ожидалось, данных по PCE или возобновления геополитических рисков, золото может попытаться преодолеть сопротивление выше 3400 долларов.
Интенсивная борьба быков и медведей на рынке золота, ожидание ключевых данных для определения направления
В настоящее время золото находится на пересечении снижения макроэкономических рисков и неопределенности в политике, инвесторам следует уделять внимание прогрессу в переговорах между США и Ираном, действиям ФРС и сводным экономическим данным. В краткосрочной перспективе рынок может оставаться высоковолатильным, осторожность будет на первом месте.
