Американские акции роста продолжили подъем, несмотря на резкое увеличение доходности казначейских облигаций. Индекс Nasdaq Composite обновил исторический максимум, а S&P 500 приблизился к собственному рекорду. Dow Jones Industrial Average и Russell 2000 сначала опускались до трехмесячных минимумов, но в пятницу отыграли потери. На следующей неделе рынки будут следить за отчетностью Micron Technology, 14-м испытательным полетом Starship компании SpaceX, презентацией нового Roadster от Tesla, базовым индексом цен на личное потребление (core PCE) и ежемесячным отчетом по занятости в США.
Подъем поддерживают крупные технологические компании
За неделю Dow Jones вырос на 0,3%, в том числе на 0,9% в пятницу. S&P 500 прибавил 1,2%, а Nasdaq Composite — 2,1%. Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 снизился на 0,8%, тогда как Invesco S&P 500 Equal Weight ETF потерял 0,6%. Разрыв в динамике показал, что рост рынка по-прежнему в основном обеспечивают крупные компании роста и технологический сектор.
Лидерами стали акции производителей чипов. Бумаги софтверных компаний также подорожали, хотя отступили от недельных максимумов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США за неделю выросла на 18,5 базисного пункта, до 5,18%. Внутри дня в пятницу она достигала 5,23% — максимального уровня с 2007 года. Фьючерсы на американскую нефть завершили неделю снижением на 3,8%, на отметке $92,41 за баррель.
Среди ETF, ориентированных на компании роста, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF прибавил 1,6%; Microsoft входит в число его крупнейших позиций. VanEck Semiconductor ETF вырос на 5,9%, а Micron является одной из его ключевых позиций. ARK Innovation ETF поднялся на 2,9%, ARK Genomic Revolution ETF — на 3,3%. Tesla и SpaceX занимают две крупнейшие позиции в совокупности ETF под управлением ARK Invest.
Металлургический и горнодобывающий ETF снизился на 0,3%. Energy Select Sector SPDR Fund потерял 3,5%, Health Care Select Sector SPDR Fund вырос на 1,4%, Industrial Select Sector SPDR Fund прибавил 0,4%, а Financial Select Sector SPDR Fund снизился на 1,8%.
Отчет Micron проверит спрос на чипы памяти
Micron опубликует финансовые результаты в среду вечером. Рынок ожидает роста прибыли на акцию на 940% год к году и увеличения выручки на 350%, до $51 млрд. Инвесторы будут оценивать не только квартальные показатели, но и прогнозы компании по спросу на чипы памяти, ценам на продукцию и расходам на инфраструктуру для искусственного интеллекта.
За неделю акции Micron подорожали на 6,5%, до $1 082,28, поднявшись выше краткосрочных максимумов августа и сентября. Sandisk снизилась на 0,8%, до $1 777,80: после пробоя краткосрочного максимума во вторник бумаги начали отступать. Акции южнокорейского производителя чипов памяти SK hynix выросли на 2,2%, до $191,56. В США компания начала торговаться в июле этого года.
Seagate Technology прибавила за неделю 6,8%, до $916,93, уверенно поднявшись выше 50-дневной скользящей средней. Производитель жестких дисков теперь сталкивается с сопротивлением вблизи линии тренда и по-прежнему находится ниже августовского максимума в $1 013,99. В текущей консолидационной модели ориентиром для пробоя выступает уровень $1 145.
Динамика этих акций будет напрямую зависеть от результатов Micron и прогноза руководства, прежде всего от оценки того, сохранится ли устойчивый спрос на системы хранения данных для серверов искусственного интеллекта.
SpaceX готовит 14-й полет Starship
SpaceX планирует запустить Starship в его 14-й полет в понедельник. Это будет первая миссия Starship, способная приносить выручку; в ходе запуска аппарат должен вывести на орбиту 26 спутников Starlink V3. Акции, связанные со SpaceX, за неделю снизились на 2,6%, до $148,68, хотя вновь нашли поддержку вблизи 21-дневной скользящей средней.
Результат запуска, развертывание спутников и дальнейшее продвижение к коммерческой эксплуатации могут повлиять на оценку SpaceX и ожидания относительно частоты запусков. Акции остаются рядом с технически значимым уровнем, однако динамика фьючерсов в ночные часы или движение цены, вызванное одним событием, не обязательно определяет торговлю на следующей регулярной сессии.
Tesla представит Roadster и данные о поставках
Tesla должна представить новый Roadster, выпуск которого неоднократно откладывался, 1 октября. Основными вопросами для рынка станут технические характеристики автомобиля, его цена и фактические сроки поставок. 2 октября компания, как ожидается, также опубликует данные о мировых поставках электромобилей за третий квартал.
Аналитики ожидают, что Tesla поставила около 463 000 автомобилей в третьем квартале. Это ниже результата второго квартала — 480 126 машин — и рекордных 497 099 автомобилей, поставленных в третьем квартале 2025 года. В тот период спрос поддерживали покупатели, которые ускорили приобретение автомобилей перед завершением действия налоговой льготы США на электромобили.
Конкуренты Tesla на рынке электромобилей в Китае, а также американский стартап Rivian также должны представить показатели поставок за третий квартал позже на следующей неделе.
Акции Tesla выросли за неделю на 2,15% и закрылись на уровне $372,11, хотя после подъема в начале пятницы отступили. Бумаги значительно восстановились после минимума конца июля, но остаются ниже 200-дневной скользящей средней. Данные о Roadster и поставках дадут инвесторам отдельные ориентиры для оценки продуктового цикла Tesla и краткосрочного спроса.
Core PCE и отчет по занятости в центре внимания
Экономический календарь на следующую неделю насыщен событиями. Наибольшее внимание привлечет базовый индекс цен на личное потребление в среду и отчет по рынку труда в пятницу. Core PCE является одним из ключевых показателей инфляции, за которым следит Федеральная резервная система США. Данные по занятости могут повлиять на ожидания по процентным ставкам, доходности Treasuries и оценкам компаний роста.
В числе компаний, за которыми внимательно следит рынок, остаются Microsoft, Amphenol, Bloom Energy и Micron. Amphenol вошла в список акций в фокусе, Micron — в список наблюдения и индекс IBD 50. Microsoft присутствовала в списках SwingTrader и IBD Big Cap 20. В пятницу Microsoft, Bloom Energy, Avnet и Amphenol подали технические сигналы на покупку, однако рост рынка оставался сосредоточенным в отдельных сегментах компаний роста, а многие акции по-прежнему торговались ниже 50-дневных скользящих средних.
Nasdaq удержал большую часть прироста после обновления максимума во вторник. Наиболее заметно за неделю выглядели акции производителей чипов, компаний, связанных с инфраструктурой искусственного интеллекта, и софтверного сектора. При этом дальнейший рост доходности 10-летних Treasuries может продолжить создавать давление на дорого оцениваемые акции роста.
Динамика Dow Jones, Russell 2000 и равновзвешенных индексов также показала, что подъем не распространялся равномерно на все сектора. Среди ближайших ориентиров для рынка остаются данные по Microsoft, Amphenol, Bloom Energy и Micron, а также новые показатели инфляции и занятости в США.