Предварительные торги: ведут акции чипов, AI активы в целом растут
22 января, перед открытием торгов на американском рынке, сектор полупроводников показывал общую силу, несколько акций, связанных с AI вычислительной мощностью, хранением и оборудованием, выросли. Перед началом торгов Oracle вырос на почти 3%, Micron и AMD поднялись более чем на 2%, ASML и TSMC синхронно стали выше.
Общая интерпретация рынка заключается в том, что в условиях рассказа об "экспансии AI инфраструктуры" инвесторы снова увеличивают интерес к вложению в оборудование, а краткосрочные покупки больше сосредоточены на хранении, вычислениях и передовых процессах.
Катализаторы: Дженсен Хуанг подает сигнал, AI строительство остается в "капиталоемкой стадии"
Основной триггер для повышения настроений стал последним заявлением в Давосе. Генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуанг на публичных мероприятиях подчеркнул, что строительство глобальной AI инфраструктуры все еще требует многомиллионных инвестиций в различные секторы, такие как энергетика, облачные вычисления и электроника, и отметил, что это одна из крупнейших волн инфраструктурного строительства в истории человечества.
Это заявление усилило ожидания рынка, что "капитальные расходы не снизятся быстро", а также косвенно увеличило представления о спросе и предложении на чипы, хранение и оборудование.
Азиатская синхронизация: рост оборудования и хранения, возрождается предпочтение риска
На азиатском рынке наблюдается значительная синхронизация акции цепочки поставок NVIDIA. Акции японской компании Disco, занимающейся оборудованием для полупроводников, резко выросли более чем на 15%, что отражает растущий интерес к спросу на AI оборудование.
В Южной Корее акции Samsung Electronics и SK Hynix также значительно выросли в этот день. В то же время, улучшение предпочтения риска связано и с более широким "risk-on" торговым окружением.
Следующий фокус рынка: отчетность и руководство капитальными расходами остаются ключевыми факторами
После вспышки коротких настроений инвесторов больше интересуют две проверки: отчетность и заказы ключевых компаний, а также корректировка капитальных затрат от крупных технологических компаний и производителей чипов. Обсуждения вокруг спроса на AI и темпов расширения также бурлят в Давосе, что влияет на оценку рынком устойчивости цикла.
На фоне высокой оценочной стоимости, если в отчетах о возврате вложений в AI будут различия, внутри сектора может произойти быстрая дифференциация: более сильная логика (HBM, передовая упаковка, ключевое оборудование) будет более концентрирована на выгоде, тогда как активы без видимости заказов будут более волатильны.
