Если США напрямую вмешаются в ситуацию на Ближнем Востоке, доллар может стать главным бенефициаром
Австралийско-новозеландский банк (ANZ) предупреждает, что если США напрямую вмешаются в текущий военный конфликт между Израилем и Ираном, это не только усилит геополитическую напряженность, но и может вызвать резкие колебания на международных рынках. В результате цена на нефть может взлететь, а доллар значительно укрепиться из-за повышенного спроса на безопасные активы.
Руководитель азиатских исследований Австралийско-новозеландского банка Кун Го в своем анализе отмечает, что если США начнут военные действия, то это неизбежно увеличит риски в Ормузском проливе, ключевом мировом энергетическом канале, что в свою очередь, может привести к резкому росту цен на энергоносители и последующей цепной реакции.
Резкий рост цен на нефть негативно сказывается на йене, доллар укрепляется в роли безопасного актива
Традиционно на фоне роста глобальных геополитических рисков йена считается безопасной валютой. Однако Кун Го отмечает, что на этот раз йена не получит прежней выгоды. Основная причина — негативное влияние роста цен на нефть на экономику Японии, которая зависима от импорта энергии. Высокие цены на нефть могут негативно сказаться на внутреннем потреблении и прибыли компаний, ослабив привлекательность йены как безопасного актива.
С другой стороны, доллар может получить значительный приток капитала. Го отмечает, что текущие короткие позиции по доллару остаются на исторически высоких уровнях, и если конфликт обострится, инвесторы могут закрывать короткие позиции, что приведет к дальнейшему укреплению доллара. Это также вызовет спрос на другие безопасные активы, такие как государственные облигации США и золото.
Золото и доллар могут вместе укрепиться, давление на ФРС возрастет
Кроме доллара, традиционный защитный актив — золото — также может значительно вырасти в цене из-за увеличения неопределенности. Если ситуация на Ближнем Востоке перерастет в более широкомасштабный военный конфликт, глобальные инвесторы будут продолжать обращаться к безопасным активам, что окажет значительное давление на мировые фондовые рынки.
Одновременно с этим, Федеральная резервная система США (ФРС) может столкнуться с возросшими трудностями в управлении инфляцией. В условиях высоких цен на нефть в США может начаться новый раунд ввоза инфляции, тем более, что уже текущие тарифные политики подогревают цены; инфляционное давление может оказаться более устойчивым, чем ожидал рынок.
Го анализирует: «Протяженный конфликт не только подрывает глобальное доверие, но и может сделать ФРС более осторожной в снижении процентных ставок». ФРС, оценивая риски повышения инфляции, связанные с тарифами администрации Трампа, может задержать изменение своей политики из-за прибавления геополитических факторов.
Внимание рынка смещается на энергетические рынки и политические меры
Текущая реакция на цены на нефть станет важным индикатором оценки эмоциональных рисков. Если цены на нефть марки Brent удерживаются выше 90 долларов за баррель, рынок может более широко оценивать влияние геополитических конфликтов на глобальный экономический рост и инфляционные тенденции.
Кроме того, валютные рынки будут пристально следить за заявлениями чиновников ФРС в будущем, чтобы узнать, озабочены ли они геополитическими рисками и как это может повлиять на прогнозы по процентным ставкам и экономическим ожиданиям.
