- Корейский институт финансовой информации (FIU) изменил указ о применении Закона о специфической финансовой информации, отменив обязательное требование для операторов виртуальных активов внутри страны сообщать о переводе активов на сумму более 10 миллионов вон за границу, заменив его на механизм самостоятельного управления рисками на основе внутренней модели учреждения.
- Регуляторная структура, ослабляя требования к отчетности о крупных суммах, ужесточила отслеживание базовой сети, расширив сферу применения Travel Rule с нижнего предела в 1 миллион вон до всех сумм транзакций, полностью устранив слепые зоны при дроблении мелких переводов, и позволив гибкое выполнение усиленной аутентификации клиентов для высокорисковых транзакций.
- Эти изменения вступят в силу 20 августа 2026 года, сопутствующие меры включают предоставление малым предприятиям, не соответствующим требованиям по коэффициенту задолженности, годового льготного периода, а также снятие ограничений на использование облачных сервисов за границей для ключевых систем борьбы с отмыванием денег, что позволит перестроить модель региональных затрат на соблюдение нормативных требований.
Передача регуляторных обязанностей и перестройка механизма ценообразования рисков
Эти изменения знаменуют собой переход корейской структуры регулирования цифровых активов от строгих правил к гибкому подходу, основанному на рисках. Отмена обязательного требования о сообщении о переводах на сумму более 10 миллионов вон напрямую снизит нагрузку на согласование нормативных требований для ведущих торговых платформ в Корее. Ранее, независимо от рейтинга риска контрагента, все трансграничные переводы на сумму более 10 миллионов вон подлежали обязательному отчету, что часто приводило к задержкам в расчетах в периоды высокой волатильности. Новые правила передают полномочия по оценке рисков внутренним системам управления рисками, требуя от лицензированных учреждений внедрения более продвинутых алгоритмов мониторинга данных на блокчейне и динамических библиотек адресных меток, чтобы заменить универсальные пороговые значения сумм, что позволит более точно оценивать риски.
Переоценка порога Travel Rule и пропускная способность базовых данных
Ослабляя требования к предварительной отчетности о крупных суммах, регуляторы расширили сферу применения Travel Rule с 1 миллиона вон до всех уровней сумм. Это изменение в корне устранило возможность использования мелких сумм для многократного дробления с целью обхода отслеживания. Полное покрытие неизбежно вызовет экспоненциальный рост пропускной способности данных верификации транзакций на блокчейне, предъявляя высокие требования к способности обработки API и затратам на хранение для малых и средних платформ. Кроме того, усиленная аутентификация клиентов (EDD) для подозрительных высокорисковых транзакций теперь будет осуществляться на основе самостоятельного суждения, предоставляя платформам больше возможностей для регулирования между конверсией пользователей и соблюдением требований по борьбе с отмыванием денег. Если внутренние модели не смогут эффективно выявлять потенциальные сети отмывания денег, учреждения могут столкнуться с проникающим надзором и ответственностью в будущем.
Ограничения по активам и обязательствам и отвязка инфраструктуры от облака
Указ структурно оптимизировал условия доступа на рынок. Для операторов виртуальных активов с жестким требованием по коэффициенту задолженности не более 200%, регуляторные органы предоставили малым предприятиям годовой льготный период. Эта мера поддержки поможет избежать принудительной ликвидации долгосрочных учреждений из-за краткосрочного снижения рыночной стоимости активов или давления на ликвидность, предотвращая распространение локальных кредитных рисков в системные риски. Одновременно было снято долгосрочное ограничение на физическое размещение оборудования для борьбы с отмыванием денег в Корее, разрешив законный доступ к облачным сервисам за границей. Этот шаг, как ожидается, снизит затраты на эксплуатацию ИТ-инфраструктуры для некоторых стартапов и повысит безопасность резервного копирования данных и эффективность реагирования на аварийные ситуации с использованием распределенной архитектуры.
Перспективы трансграничной ликвидности и арбитража
На корейском криптовалютном рынке долгое время существовала разница в ценообразовании национальной валюты, и ослабление порога для трансграничного перевода крупных активов теоретически повысит эффективность оборота фиатных и токенизированных активов между внутренними и зарубежными торговыми платформами. Когда разница в ценах на активы внутри и за пределами страны увеличивается из-за несоответствия ликвидности, количественные учреждения и маркетмейкеры смогут более плавно выполнять стратегии арбитража между рынками, сглаживая иррациональные колебания между регионами. Если издержки на трансграничные переводы продолжат снижаться, глубина книги заказов на корейские активы может еще больше приблизиться к глобальным основным пулу капитала, что в долгосрочной перспективе сократит премиальные базисные пункты (bps). Поскольку новые правила вступят в силу 20 августа 2026 года, институциональные инвесторы могут заранее учесть и отразить это макроэкономическое ожидание регуляторного смягчения в своей структуре распределения активов и выборе хеджирующих инструментов в третьем квартале.
