ค่าเงินดอลลาร์และเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเงินเฟ้อและนโยบาย

ข้อมูลเศรษฐกิจญี่ปุ่นเสริมความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ย

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่ประกาศของญี่ปุ่นสนับสนุนค่าเงินเยนบางส่วน ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนสิงหาคมปรับขึ้น 2.7% เมื่อเทียบปีต่อปี GDP ไตรมาสสองถูกปรับขึ้นเป็น 2.2% ต่อปีสะท้อนถึงการปรับตัวของต้นทุนธุรกิจและการแสดงของเศรษฐกิจโดยรวม นอกจากนี้ การใช้จ่ายของครัวเรือนเพิ่มขึ้น และค่าแรงจริงเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดเดือน ปัจจัยเหล่านี้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้

อัตราเงินเฟ้ออ่อนแอในสหรัฐฯ เสริมความคาดหวังในการลดดอกเบี้ย

เมื่อเปรียบเทียบกับญี่ปุ่น อัตราเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐในเดือนสิงหาคมลดลงอย่างเห็นได้ชัดเหลือ 2.6% ซึ่งต่ำกว่าค่าก่อนหน้าและความคาดหวังของตลาดอย่างมาก นักลงทุนหลายคนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มรอบการผ่อนคลายใหม่ในเดือนกันยายน และอาจจะลดดอกเบี้ยสะสมสามครั้งภายในปีนี้ นักเทรดบางส่วนคิดว่าในเดือนกันยายนมีความเป็นไปได้เล็กน้อยในการลดดอกเบี้ยครั้งเดียวที่ 50 จุด ซึ่งความคาดหวังนี้ยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์

ความไม่แน่นอนทางการเมืองลดความน่าสนใจของเงินเยน

แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะสนับสนุนการแข็งค่าของเงินเยน แต่ความไม่มั่นคงทางการเมืองภายในประเทศญี่ปุ่นและความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในสถานการณ์เช่นนี้ นักลงทุนมักจะไม่เดิมพันหนักและเลือกที่จะรักษาจุดยืนรอบคอบก่อนที่ CPI ของสหรัฐจะเปิดเผย ทำให้ความผันผวนของคู่เงินดอลลาร์ต่อเยนจำกัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงจุดวิกฤติสำคัญ

จากรูปกราฟเทคนิค คู่เงินดอลลาร์ต่อเยนกำลังทำการปรับระดับใกล้จุด 147 หากระดับนี้ถูกทำลายลง อาจจะเกิดการขายออกเพิ่มเติม ซึ่งเป้าหมายคือระดับ 146.30 ถึง 146.00 หรือแม้กระทั่งลดลงไปยังช่วง 145.35-145.00 ในทางกลับกัน หากมีการดีดกลับ ระดับ 148.00 และเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันบนระดับ 148.75 จะเป็นแนวต้านสำคัญ โดยรวมแล้วดัชนีเทคนิคบ่งชี้ว่าความเสี่ยงในการลงยังคงมีอิทธิพลอยู่

นักลงทุนให้ความสนใจกับข้อมูล CPI

ตลาดกำลังหันไปสนใจดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่จะประกาศเร็วๆ นี้ หากข้อมูลยืนยันแนวโน้มของเงินเฟ้อที่ลดลง จะเสริมความคาดหวังในการลดดอกเบี้ย และทำให้เงินดอลลาร์ต่อเยนลดลงต่ำกว่าระดับ 147 หากเงินเฟ้อสูงเกินคาด การฟื้นตัวของเงินดอลลาร์ในระยะสั้นอาจเกิดขึ้น แต่ยังต้องเผชิญกับแรงขายเกินที่ระดับ 148.00

การวิเคราะห์ภาพรวมและการสรุป

โดยสรุป แนวโน้มระยะสั้นของเงินดอลลาร์ต่อเยนขึ้นอยู่กับสองปัจจัย คือ การยืนยันว่า CPI ของสหรัฐยืนยันการทุเลาลงของเงินเฟ้อ เพื่อผลักดันให้ธนาคารกลางสหรัฐลดดอกเบี้ยอย่างหนักหน่วง และสอง การปรับปรุงเศรษฐกิจญี่ปุ่นพอจะทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นรีบขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ การแบ่งแยกนโยบายของทั้งสองประเทศกำลังเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราโดยที่ระดับ 147 กลายเป็นจุดศูนย์กลางของการต่อสู้ในช่วงนี้ นักลงทุนควรติดตามการตอบสนองของตลาดหลังการประกาศข้อมูล เพื่อพิจารณาทิศทางต่อไปในอนาคต