ทองคำพุ่งทะยาน ผู้ผลักดันไม่ใช่แค่คนเดียว
วันจันทร์นี้ ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นอย่างมาก โดยทะลุ 3,400 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่าเดือน ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายของเฟด สถานะการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปที่เสื่อมลง และการสั่นไหวทางการเมืองทั่วโลก กระตุ้นให้นักลงทุนเข้าลงทุนในสินทรัพย์แบบปลอดภัย
การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเดี่ยวๆ ด้วยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในเศรษฐกิจหลัก และทิศทางดอกเบี้ยที่ไม่ชัดเจน ส่งผลให้กลุ่มโลหะมีค่ามีศักยภาพในการดูดซับเงินทุนอย่างแข็งแกร่ง
ข้อตกลงการค้ายังไม่แน่นอน ตลาดเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน
ความผันผวนของตลาดทองคำในขณะนี้เกี่ยวข้องกับเส้นตายข้อตกลงการค้าในวันที่ 1 สิงหาคม สหรัฐฯ ยืนกรานว่า หากไม่บรรลุข้อตกลงจะเรียกเก็บภาษีใหม่ที่เข้มงวดขึ้น “คำ ultimatum" นี้สร้างแรงกดดันให้กับเศรษฐกิจหลักทั่วโลก
ทางด้านสหภาพยุโรป เริ่มวางแผนการตอบโต้ คู่เจรจาระบุว่า บรัสเซลส์กำลังพิจารณาใช้ "เครื่องมือกีดกันตอบการข่มขู่" ซึ่งรวมถึงจำกัดการเข้าถึงตลาดการเงินยุโรปของบริษัทอเมริกา ห้ามเข้าร่วมการประมูลสาธารณะ เป็นต้น ประเทศสำคัญเช่นเยอรมนีกำลังส่งสัญญาณสนับสนุนในชีวิตจริง แสดงถึงท่าทีเชิงยุทธศาสตร์ที่รุนแรงขึ้นภายในอียู
ดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง เพิ่มความน่าสนใจของทองคำ
นอกจากความเสี่ยงทางการเมืองแล้ว การลดลงของดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังสร้างพื้นที่ให้ราคาทองคำทะยาน ดัชนีดอลลาร์ลดลงเป็นวันละ 0.8% สร้างจุดต่ำสุดใหม่ล่าสุด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ก็ยังต่ำสุดในรอบสัปดาห์ ทำให้ทองคำที่คิดราคาเป็นดอลลาร์ในตลาดโลกมีเสน่ห์เพิ่มขึ้น
ด้วยการที่ทองคำมีบทบาทในการเฮดจ์เงินเฟ้อและสินทรัพย์ปลอดภัย เพิ่มขึ้นในทรัพย์สินหลายลักษณะ ซึ่งเป็นในตอนนี้ที่ความคาดหวังดอกเบี้ยที่หดตัวลง
ความเสี่ยงทางการเมืองขยายตัว ทองคำได้รับมองว่าเป็นที่หลบภัย
สถานการณ์ทางการเมืองที่ไม่แน่นอนในหลายประเทศกำลังสร้างพื้นฐานอารมณ์ป้องกันความเสี่ยงใหม่ การเคลื่อนไหวของยุโรปต่อรัสเซียที่เพิ่มขึ้น ประเทศญี่ปุ่นอาจมีนโยบายเปลี่ยนแปลงหลังพรรคบริหารพ่ายแพ้ และประเด็นภายในสหรัฐฯ เกี่ยวกับสถานะของโพลเวลล์ ยิ่งเสริมความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของตลาด
Stephen Innes หุ้นส่วนของ SPI ชี้ออกว่า ทองคำอยู่ในจุดตัดของปัจจัยเสี่ยงหลายปัจจัย “จากความขัดแย้งการค้า ความไม่แน่นอนทางการเมือง จนถึงทิศทางนโยบายการเงิน ความเสี่ยงเหล่านี้กำลังเสริมสร้างการจัดกลยุทธ์การลงทุนในทองคำ”
การคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ย, นโยบายที่เปลี่ยนอาจเป็นตัวกระตุ้น
คาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยยังคงมีการปรับปรุง ล่าสุดข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดได้รวมความน่าจะเป็นของการลดดอกเบี้ยเฟดในเดือนกันยายนถึงกว่า 60% แม้ว่าขณะนี้เจ้าหน้าที่เฟดยังคงอยู่ในช่วง "period of silence" แต่การอภิปรายเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างภายในและการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของประธานทำให้แนวโน้มนโยบายซับซ้อนขึ้น
รัฐมนตรีการคลังสหรัฐฯ เบเซนเต ออกเสียงเสนอให้มีการ "ประเมินฟังก์ชันการทำงาน" ของหน่วยงานเฟด แม้จะไม่ได้ชัดเจนสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงบุคลากร แต่ล้วนแสดงถึงแนวคิดของรัฐบาลที่ต้องการทบทวนระบบธนาคารกลางให้ชัดเจนมากขึ้น
โลหะมีค่าอื่นๆ พุ่งแรงตามมา ภาคส่วนโลหะมีค่าทั้งหมดร้อนแรงขึ้น
เงินสปอตปรับขึ้นถึง 38.86 ดอลลาร์/ออนซ์ เพิ่มขึ้นรายวันเกือบ 2% แพลทินัมและแพลลาเดียมก็สูงขึ้นเช่นกัน แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นในตลาดโลหะมีค่าโดยรวม นักเทรดพบว่า ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่แข็งแกร่งและดอลลาร์อ่อนยังสนับสนุนให้โลหะมีค่าอาจต่อเนื่องในทิศทางเพิ่มขึ้น
