ธนาคารออฟอเมริกา: หุ้นธนาคารมีแนวโน้มที่จะนำดัชนีปรับตัวขึ้น

ตลาดความวุ่นวายผ่อนคลาย หุ้นธนาคารถูกมองในแง่ดี

ธนาคารอเมริกาในรายงานลูกค้าล่าสุดระบุว่า แม้ว่าภาษีจะเคยทำให้ตลาดผันผวน แต่ระยะที่รุนแรงที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว ปัจจุบันหุ้นธนาคารมีศักยภาพที่จะชนะดัชนีสะท้อนตลาด นักวิเคราะห์อาวุโส อีบราอิม พูนาเวลา เชื่อว่าธนาคารขนาดใหญ่กำลังได้รับความเชื่อมั่นจากตลาด และแนะนำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับผู้นำในอุตสาหกรรมเช่น JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, BNY Mellon และ Morgan Stanley

"ช่วงที่วุ่นวายที่สุด" อาจผ่านพ้นไปแล้ว

พูนาเวลาชี้ว่า: "ภาษีก่อให้เกิดความไม่แน่นอนในตลาดชั่วคราว แต่เราคิดว่าช่วงที่เกิดความวุ่นวายที่สุดได้ผ่านพ้นไปแล้ว" ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นปีนี้ หุ้นธนาคารขนาดใหญ่ทำได้ดีกว่า S&P 500 ในด้านราคาหุ้นและการปรับคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดให้กับหุ้นธนาคาร

ทฤษฎี "3R" สนับสนุนการฟื้นตัวของหุ้นธนาคาร

พูนาเวลาเน้นย้ำในรายงานว่าการมองแนวโน้มขาขึ้นของตนตั้งอยู่บนทฤษฎี "3R" ซึ่งคือ การปรับปรุงของอัตราดอกเบี้ย (Rates) การกำกับดูแล (Regulations) และกิจกรรมที่ฟื้นตัว (Rebounding Activity) โดยแต่ละด้านคือ:

• อัตราดอกเบี้ย: สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างมีโครงสร้างให้การสนับสนุนเสถียรภาพของรูปแบบการสร้างรายได้ของธนาคาร;
  
• การกำกับดูแล: นโยบายการกำกับดูแลที่สมดุลช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน;
  
• กิจกรรมทางเศรษฐกิจ: การฟื้นตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจสร้างโอกาสในการเติบโตของธุรกิจธนาคารมากขึ้น
  

เขาเชื่อว่า ปัจจัยเหล่านี้รวมกันเป็นพื้นฐานของการประเมินมูลค่าหุ้นในธนาคารใหม่ เพื่อให้เกิดการปรับปรุงโครงสร้างในการทำเงินในอนาคต

ธนาคารภูมิภาคยังต้องการปัจจัยกระตุ้น

แม้ว่าหุ้นธนาคารขนาดใหญ่จะแสดงถึงความแข็งแกร่ง แต่ธนาคารภูมิภาคยังคงอยู่ในช่วงรอคอย รายงานระบุว่า ธนาคารเช่น Huntington Bank, Fifth Third Bank และ KeyCorp ยังมีความดึงดูดใจในด้านการประเมินมูลค่า แต่ยังขาดปัจจัยกระตุ้นการเติบโตที่ชัดเจน เช่น การควบรวมกิจการหรือสัญญาณบวกในการฟื้นตัวของธุรกิจสินเชื่อ

จนถึงปัจจุบัน ETF China 500 ธนาคารภูมิภาค SPDR (KRE) ลดลง 4.6% ในปีนี้ ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.5% ในช่วงเดียวกัน แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในธนาคารขนาดเล็กยังคงน้อยกว่าธนาคารขนาดใหญ่

คำแนะนำการลงทุนและอันดับอุตสาหกรรม

ในการประเมินของการวิจัย American Bank ธนาคาร September Central Public (BPOP) ได้รับการจัดอันดับ SA Quant สูงสุด ตามด้วย Huntington Bank และ Capitol Federal Financial (CFFN) พูนาเวลาชี้ว่าถึงแม้ตลาดปัจจุบันจะมีท่าทีระมัดระวังต่อธนาคารภูมิภาค แต่ในสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยสูงและตลาดเครดิตแข็งแรง ยังมีโอกาสในการฟื้นฟูมูลค่า

หุ้นธนาคารอาจเข้าสู่รอบการประเมินมูลค่าใหม่

รายงานนี้จากธนาคารอเมริกาได้นำเสนอข้อความที่เป็นบวกต่อตลาด: ผลกระทบของการกระทบจากภาษีลดลง สภาวะเศรษฐกิจมหภาคมีเสถียรภาพ หุ้นธนาคารอาจกำลังเข้าสู่รอบการฟื้นตัวเชิงโครงสร้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งธนาคารผู้นำ ซึ่งในบริบทของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการผ่อนคลายการกำกับดูแล มีศักยภาพที่จะชนะดัชนีสะท้อนตลาด