- ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ไต้หวัน (TWSE:TAIEX) ลดลง 0.39% ในวันพุธ ปิดที่ 40,020.82 จุด ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ตลาดเงินทุนป้องกันและเล่นเกมที่ระดับ 40,000 จุด ผลกระทบจากการชำระสัญญาฟิวเจอร์สทำให้ความผันผวนในตลาดเพิ่มขึ้น
- หุ้นเทคโนโลยีที่มีน้ำหนักสูงเผชิญกับแรงกดดันในการปรับมูลค่า TSMC (2330:TT) ปิดลดลง 0.91% ตลาดกำลังให้ความสนใจอย่างมากกับรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของ NVIDIA (NVDA:US) ที่จะประกาศ เพื่อประเมินศักยภาพการเติบโตของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์อีกครั้ง
- สภาพแวดล้อมมหภาคภายนอกกดดันสภาพคล่องในตลาดเกิดใหม่ ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนเมษายนที่สูงกว่าคาดการณ์ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น รวมถึงความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ส่งผลให้เงินทุนหลบภัยหมุนเวียนไปยังกลุ่มการเงินและโทรคมนาคมที่มีลักษณะป้องกัน
การเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องในตลาดและการเล่นเกมการชำระสัญญาฟิวเจอร์ส
ในวันซื้อขายนี้ อารมณ์การซื้อขายในตลาดหุ้นไต้หวันลดลงอย่างชัดเจน มูลค่าการซื้อขายเบื้องต้นลดลงเหลือ 9,789.23 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน ลดลงอย่างชัดเจนจาก 1,151.219 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันในวันซื้อขายก่อนหน้า รูปแบบการลดลงทั้งปริมาณและราคาแสดงถึงความระมัดระวังของนักลงทุนสถาบันก่อนการประกาศข้อมูลสำคัญ ในช่วงที่มีการชำระสัญญาฟิวเจอร์ส ฝ่ายซื้อและขายมีการต่อสู้กันอย่างดุเดือดในตลาด ทำให้ดัชนีมีความผันผวนสูงในแนวเส้นแนวราบ ปัจจุบันเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันได้เกิดการตัดกันทางเทคนิคลง และเส้นค่าเฉลี่ยรายเดือนที่ 40,355 จุดกำลังเพิ่มขึ้น กลายเป็นแรงกดดันในระยะสั้น หากปริมาณการซื้อขายไม่สามารถขยายตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ดัชนีจะเผชิญกับความท้าทายใหญ่ในการทะลุผ่านแนวต้านเส้นค่าเฉลี่ยรายเดือน โดยมีการกำหนดราคาสนับสนุนชั่วคราวในช่วง 38,000 ถึง 39,000 จุด
การประเมินมูลค่าใหม่ของสายหลักปัญญาประดิษฐ์และการหมุนเวียนเงินทุน
ในฐานะที่เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของรอบหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกในครั้งนี้ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์กำลังเผชิญกับแรงกดดันในการขายทำกำไรหลังจากการขยายมูลค่าในช่วงก่อนหน้า TSMC ในฐานะผู้จัดหากระบวนการขั้นสูงระดับโลก ราคาหุ้นที่อ่อนแอทำให้ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ลดลง นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่า หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ที่นำหน้าก่อนหน้านี้กำลังเผชิญกับแรงกดดันในการกลับสู่ค่าเฉลี่ยของมูลค่า ผลกระทบจากการไหลออกของเงินทุนชัดเจน เงินทุนบางส่วนได้เริ่มปรับพอร์ตการลงทุนไปยังกลุ่มการเงินและโทรคมนาคมที่มีลักษณะการจ่ายเงินปันผลสูงและความแน่นอนในการทำกำไร การเปลี่ยนแปลงสไตล์นี้แสดงให้เห็นว่า ในขณะที่ขาดตัวกระตุ้นพื้นฐานใหม่ๆ ความเสี่ยงของตลาดกำลังลดลง
การคาดการณ์ผลประกอบการของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและการกำหนดราคาซัพพลายเชน
ตลาดทุนทั่วโลกกำลังรอคอยรายงานการเงินรายไตรมาสของ NVIDIA อย่างใจจดใจจ่อ ในฐานะผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ การคาดการณ์รายได้ของบริษัทจะกำหนดความชัดเจนของคำสั่งซื้อในครึ่งปีหลังของซัพพลายเชนไต้หวันโดยตรง ข้อมูลจากทีมบริหารจัดการ ETF Yuanta Global Blue Chip 100 แสดงให้เห็นว่า ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีทั้งเจ็ดของโลกแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการทำกำไรที่แข็งแกร่งในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้ โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อปีได้ถูกปรับขึ้นจาก 33% เป็น 66% ข้อมูลนี้ยืนยันว่าปัญญาประดิษฐ์ได้เข้าสู่ช่วงการทำกำไรจริงจากช่วงการเก็งกำไร หากการคาดการณ์ของ NVIDIA สามารถเกินความคาดหวังของวอลล์สตรีทได้อีกครั้ง มีโอกาสที่จะสร้างโมเดลการประเมินมูลค่าใหม่สำหรับเซิร์ฟเวอร์ระดับสูง การบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง
ตัวแปรมหภาคที่กดดันและความเสี่ยงจากภายนอก
ตลาดหุ้นไต้หวันถูกกดดันต่อเนื่องไม่เพียงแต่จากการปรับตัวทางเทคนิคภายใน แต่ยังมีสาเหตุที่ลึกซึ้งกว่าจากสภาพแวดล้อมสภาพคล่องมหภาคภายนอกที่เสื่อมลง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐในเดือนเมษายนที่ประกาศล่าสุดสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อมีความเหนียวแน่นสูง ทำให้ประธานเฟดคนใหม่ วอลช์ เผชิญกับการทดสอบนโยบายที่รุนแรง ตลาดกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดถึงกลยุทธ์การรักษาสมดุลระหว่างการรักษาเสถียรภาพของราคาและการตอบสนองต่อแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นจากทำเนียบขาว การเพิ่มขึ้นของคาดการณ์เงินเฟ้อทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงได้กดดันศูนย์กลางการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ทุนทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้กลยุทธ์การจัดสรรของนักลงทุนต่างชาติในตลาดเกิดใหม่มีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้น
