พาวเวลล์แถลงในที่ประชุม: การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อและสภาพเศรษฐกิจ

พาวเวลล์ร่วมการพิจารณาคดีในสภาคองเกรส: ธนาคารกลางสหรัฐเน้นนโยบายอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อและเศรษฐกิจ

วันที่ 11 กุมภาพันธ์ ตามเวลาแถบตะวันออกของสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เข้าร่วมการพิจารณาคดีของคณะกรรมการธนาคารในวุฒิสภาสหรัฐฯ โดยกล่าวถึงสถานการณ์เศรษฐกิจในปัจจุบัน นโยบายการเงินและประเด็นร้อนที่เกี่ยวข้อง เขากล่าวว่าแม้เงินเฟ้อในสหรัฐฯ จะลดลง แต่ยังคงสูงกว่าเป้าหมายระยะยาวที่ 2% ในขณะที่เศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง ดังนั้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงความอดทนในการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยเน้นว่าการตัดสินใจนโยบายจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ การประเมินแนวโน้ม และการชั่งน้ำน้ำหนักความเสี่ยง เขายังบอกว่าหากเศรษฐกิจยังคงเติบโตและเงินเฟ้อไม่ลดลงต่อ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันได้นานขึ้น หากเศรษฐกิจชะลอตัวเกินคาด อาจพิจารณาลดดอกเบี้ย

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2025: ให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ

ในระหว่างการพิจารณา พาวเวลล์ชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับนโยบายตามสถานการณ์ทางเศรษฐกิจจริง "หากเงินเฟ้อไม่มีการลดลงอีก ธนาคารอาจจะคงนโยบายจำกัดไว้ หากตลาดแรงงานอ่อนแออย่างไม่คาดหวังหรือเงินเฟ้อลดลงเร็วเกินไป ธนาคารอาจผ่อนคลายนโยบายบ้าง" เขาเน้นว่าจุดมุ่งหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ คือเพื่อให้เกิดการจ้างงานเต็มที่และราคาที่เสถียร และบอกว่าการกำหนดนโยบายจะพิจารณาความเสี่ยงและความไม่แน่นอนให้มาก

เกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ย มีสมาชิกสภาถามว่าระดับ "อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง" (ซึ่งไม่ได้ส่งเสริมหรือกีดกันการเติบโตทางเศรษฐกิจ) ปัจจุบันเพิ่มขึ้นหรือไม่ พาวเวลล์ตอบว่า อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางในปัจจุบันสูงกว่าก่อนการระบาดของโควิด-19 อย่างชัดเจน สมาชิกหลายคนของคณะกรรมการตลาดเสรี (FOMC) ก็เชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางได้เพิ่มขึ้นแล้ว

ผลกระทบต่อตลาด: หุ้นสหรัฐฯ ผันผวน หุ้นเทคโนโลยีก็กดดันปกติ

หลังจากการกล่าวของพาวเวลล์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีความผันผวนระยะสั้น โดยดัชนีหลักทั้งสามปรับถึงจุดต่ำสุดภายในวัน หลังปิดตลาด ดาวโจนส์เพิ่ม 0.28% ดัชนี S&P 500 เพิ่มเล็กน้อย 0.03% และแนสแด็กลดลง 0.36% หุ้นเทคโนโลยีมีการเปลี่ยนแปลง Tesla ลดลงกว่า 6% ต่ำสุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Netflix ลดลงเกือบ 2% ขณะที่ Microsoft, Nvidia, Google, Amazon ลดลงเล็กน้อย แต่ Intel เพิ่มขึ้นมากกว่า 6% Apple ขึ้นกว่า 2% และ Meta ก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อย สำหรับหุ้นจีนก็ปรับลด ดัชนี Nasdaq Golden Dragon ของจีนลดลง 1.66% Nio, Xiaopeng Auto ลดลงเกือบ 7% Baidu, Li Auto ลดลงประมาณ 5% และ Alibaba ขึ้น 1.3%

ปัญหาภาษี: อาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่ม

เกี่ยวกับนโยบายการค้า พาวเวลล์ถูกถามว่าการขึ้นภาษีอย่างมากจะทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นหรือไม่ เขากล่าวว่าการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจของภาษีในปัจจุบันยังเร็วเกินไป แต่ยอมรับว่า "ดันเงินเฟ้อขึ้นเป็นหนึ่งในผลที่อาจเกิดขึ้นของภาษี" เขาเน้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่คาดการณ์ผลกระทบที่เฉพาะเจาะจงของภาษี แต่จะทำการตัดสินใจตามข้อมูล

นอกจากนั้น เมื่อถูกถามเกี่ยวกับสินทรัพย์และหนี้สินของธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแผนที่จะชะลอการลดขนาดงบดุล และจะหยุดการลดงบดุลเมื่อระดับเงินสำรองธนาคารยังคงสูงกว่ามาตรฐาน "เพียงพอ" และยังกล่าวย้ำว่า การกระตุ้นทางการเงิน (QE) จะใช้เฉพาะเมื่ออัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์เท่านั้น ซึ่งในปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ ยังไกลจากสภาวะนั้น

ตอบโต้การวิจารณ์ของมาสก์ต่อธนาคารกลางสหรัฐ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ อีลอน มาสก์ ซีอีโอของ Tesla วิจารณ์ในโซเชียลมีเดียว่าธนาคารกลางสหรัฐมีพนักงานมากเกินไป และเรียกร้องให้มีการตรวจสอบธนาคารกลางสหรัฐ ในเรื่องนี้ มีสมาชิกสภาถามพาวเวลล์เกี่ยวกับความคิดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐมี "คนทำงานมากเกินไป" พาวเวลล์ปฏิเสธความคิดนี้และเน้นว่าพนักงานของธนาคารกลางสหรัฐ "อาจทำงานมากเกินไป" และบอกว่าเขาภูมิใจในความทุ่มเทของทีม

นอกจากนี้ มาสก์ยังสนับสนุนโรน พอล อดีตสมาชิกสภาที่เสนอให้ยกเลิกธนาคารกลางสหรัฐ มาเป็นประธานธนาคารกลาง พาวเวลล์ในคำตอบกล่าวว่าธนาคารกลางควรมุ่งเน้นที่หน้าที่ของตนเอง และหลีกเลี่ยงการเข้าไปมีส่วนร่วมในความขัดแย้งทางการเมือง

เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลและระบบการชำระเงิน

ในด้านกฎระเบียบของสกุลเงินที่คงเสถียรภาพ พาวเวลล์กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐสนับสนุนการจัดตั้งกรอบการกำกับดูแลที่ปกป้องผู้บริโภค และยินดีที่จะให้ข้อเสนอแนะด้านเทคนิค เมื่อถูกถามว่าธนาคารกลางสหรัฐจะพิจารณาออกสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) หรือไม่ พาวเวลล์กล่าวอย่างชัดเจนว่า "ตราบใดที่ผมยังเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สหรัฐฯ จะไม่ออก CBDC"

นอกจากนั้น เมื่อถามเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการที่สำนักประสิทธิภาพรัฐบาลสหรัฐฯ (ซึ่งมาสก์เป็นผู้นำ) อาจเข้าเยี่ยมระบบชำระเงินของกระทรวงการคลัง พาวเวลล์กล่าวว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นเพียง "ตัวแทนการเงิน" ของกระทรวงการคลัง และจะไม่ตัดสินใจโดยตรงเกี่ยวกับวิธีการใช้เงินของรัฐบาลและเน้นว่าระบบการชำระเงินมีความปลอดภัย

มองไปข้างหน้า: การปรับดอกเบี้ยยังไม่แน่นอน

โดยรวมแล้ว คำกล่าวของพาวเวลล์ในระหว่างการพิจารณาคดีเน้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงใช้ความระมัดระวังในการปรับอัตราดอกเบี้ย เพื่อให้แน่ใจว่านโยบายจะไม่ผ่อนคลายเร็วเกินไปจนทำให้เงินเฟ้อฟื้นตัว หรือเข้มงวดเกินไปที่จะกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางสหรัฐจะคอยติดตามข้อมูลเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจในอนาคต และปรับนโยบายอย่างยืดหยุ่นเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคต