ไมครอนนำฤดูประกาศงบสหรัฐฯ เจบิลและไนกี้จ่อรายงานผล

ปฏิทินประกาศผลประกอบการหุ้นสหรัฐฯ สัปดาห์หน้าจะเริ่มต้นด้วยไมครอน (Micron, MU) ก่อนที่เจบิล (Jabil, JBL) และไนกี้ (Nike, NKE) ซึ่งเป็นสมาชิกดัชนีดาวโจนส์ จะทยอยรายงานผลประกอบการตามมา ราคาหุ้นไมครอนปรับขึ้นมากกว่าสามเท่านับตั้งแต่ต้นปี และยังเคลื่อนไหวเหนือจุดซื้อจากเส้นแนวโน้มที่ 1,016.44 ดอลลาร์ ขณะเดียวกันกราฟหุ้นกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับ โดยมีจุดซื้อทางเทคนิคที่ 1,255 ดอลลาร์

ในช่วงที่บริษัทจำนวนมากกำลังเปิดเผยผลประกอบการ นักลงทุนจะจับตาว่าอุปสงค์ด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ยังเปลี่ยนเป็นรายได้ของผู้ผลิตชิป หน่วยความจำ และบริษัทในห่วงโซ่อุปทานดาต้าเซ็นเตอร์ได้ต่อเนื่องหรือไม่ นอกจากนี้ยังต้องติดตามผลกระทบจากการบริโภคที่อ่อนแอ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงของการใช้จ่ายด้านไอทีภาคธุรกิจต่อบริษัทอื่นๆ

อุปสงค์ของไมครอนหนุนการเติบโตของผลประกอบการ

ไมครอนมีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบการเงินหลังปิดตลาดสหรัฐฯ ในวันพุธ ความต้องการผลิตภัณฑ์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในปี 2026 เมื่อเอเจนต์ปัญญาประดิษฐ์มีความเป็นอิสระมากขึ้น ระบบจึงต้องการความจุหน่วยความจำเพิ่มขึ้น ไม่ได้พึ่งพาเพียงกำลังประมวลผลเท่านั้น ส่งผลให้ความต้องการผลิตภัณฑ์ DRAM และ NAND เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

DRAM ของไมครอนใช้สำหรับให้คอมพิวเตอร์เข้าถึงข้อมูลได้อย่างรวดเร็ว และทำหน้าที่เป็นหน่วยความจำระยะสั้นความเร็วสูง ขณะที่ NAND สามารถเก็บข้อมูลไว้ได้แม้ไฟฟ้าถูกตัด จึงตอบโจทย์ความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลความจุสูงของดาต้าเซ็นเตอร์ ก่อนหน้านี้บริษัทมีกำไรเติบโตในระดับสามหลักต่อเนื่องมาแล้วเก้าไตรมาส โดยกำไรในไตรมาสสามของปีงบการเงินล่าสุดเพิ่มขึ้น 1,215% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยอดขายเร่งตัวขึ้นเป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกัน

ผลประกอบการครั้งนี้จะช่วยให้ตลาดประเมินได้ว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ยังขยายตัวต่อหรือไม่ รวมถึงพิจารณาว่าราคาหน่วยความจำ โครงสร้างผลิตภัณฑ์ และความต้องการจากลูกค้าดาต้าเซ็นเตอร์จะรองรับมูลค่าหุ้นไมครอนหลังจากปรับขึ้นอย่างมากได้เพียงใด

เจบิลถูกจับตาในฐานะผู้ให้บริการห่วงโซ่อุปทาน AI

เจบิลมีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบการเงินก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ ในวันพุธ ราคาหุ้นได้รับแรงพยุงบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แต่ยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันเล็กน้อย ทำให้โครงสร้างทางเทคนิคยังฟื้นตัวไม่เต็มที่

เจบิลให้บริการด้านวิศวกรรม การออกแบบ การผลิต และโซลูชันห่วงโซ่อุปทานแก่ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ การแพทย์ การผลิตชิป และระบบคลังสินค้าอัตโนมัติ บริษัทถูกมองว่าเป็นผู้ให้บริการสนับสนุนที่มีบทบาทในห่วงโซ่อุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ ดังนั้นตลาดจึงจะติดตามคำสั่งซื้อจากดาต้าเซ็นเตอร์ ความต้องการบริการการผลิต และผลกำไรจากธุรกิจห่วงโซ่อุปทาน

ยอดขายในจีนและกลยุทธ์ใหม่ของไนกี้

ไนกี้มีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบการเงินในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี ยอดขายในจีนที่อ่อนแอยังคงกดดันราคาหุ้น โดยตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ของปีนี้ หุ้นเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ลาดลง

ไนกี้กำลังปรับกลยุทธ์ในตลาดจีน โดยแผนใหม่จะเริ่มดำเนินการในปี 2027 บริษัทตั้งใจให้ความสำคัญกับประสบการณ์ในร้านค้ามากขึ้น และคาดว่าจะอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมในการประชุมชี้แจงผลประกอบการสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะจับตารายได้จากจีน ระดับสินค้าคงคลัง การใช้โปรโมชั่น และผลกระทบที่กลยุทธ์ใหม่อาจมีต่ออัตรากำไร

AAR คาร์นิวัล และ CarMax ทยอยรายงานผล

AAR Corp (AIR) บริษัทด้านการบินและอวกาศกับกลาโหม มีกำหนดประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2027 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 สิงหาคม ในวันอังคาร ราคาหุ้นปรับขึ้นเป็นวันที่ห้าติดต่อกันในวันพฤหัสบดี และกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แต่ยังต้องฟื้นตัวจากช่วงขาลงก่อนหน้านี้เพิ่มเติมเพื่อสร้างรูปแบบฐานที่สมบูรณ์ขึ้น

คาร์นิวัล (Carnival, CCL) จะประกาศผลประกอบการในเช้าวันอังคารเช่นกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบต่อผู้ประกอบการเรือสำราญรายนี้ โดยหุ้นทำจุดต่ำสุดใหม่ของปีในช่วงก่อนประกาศงบ ส่วน CarMax (KMX) ผู้ค้าปลีกรถยนต์มือสองก็จะรายงานผลในวันอังคาร หุ้นเคยเข้าสู่โซนกำไรหลังทะลุจุดซื้อที่ 49.88 ดอลลาร์ ก่อนปรับตัวลงในช่วงก่อนประกาศผลประกอบการ

Progress Software (PRGS) จะประกาศผลในวันพุธ ขณะที่ Accenture (ACN) มีกำหนดรายงานผลในช่วงต้นวันพฤหัสบดี ก่อนหน้านี้หุ้น Progress Software ทะลุจุดหมุนที่ 40.50 ดอลลาร์ของรูปแบบถ้วยพร้อมหูจับ และเคยเข้าสู่โซนซื้อที่ปรับขึ้นมากกว่า 5% ปัจจุบันหุ้นกลับมาอยู่ในโซนดังกล่าวอีกครั้ง ส่วน Accenture ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน และเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันก็อยู่ต่ำกว่าเส้น 200 วัน ทำให้โครงสร้างกราฟยังอ่อนแอ

ประเมินต้นทุนออปชันในช่วงประกาศงบ

ราคาหุ้นรายตัวอาจเคลื่อนไหวขึ้นหรือลงในวงกว้างหลังประกาศผลประกอบการ เมื่อใช้ออปชันในช่วงดังกล่าว ค่าออปชันจะขึ้นอยู่กับราคาหุ้นอ้างอิงและระยะเวลาที่เหลือก่อนหมดอายุ กรอบการประเมินที่ใช้กันทั่วไปจะเปรียบเทียบค่าออปชันกับราคาหุ้น และใช้ค่าออปชันไม่เกิน 4% ของราคาหุ้นเป็นเกณฑ์อ้างอิงสำหรับควบคุมต้นทุน อย่างไรก็ตาม เกณฑ์นี้ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงที่ออปชันจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า หรือราคาหุ้นจะผันผวนอย่างมาก

คอลออปชันให้สิทธิผู้ถือซื้อหุ้น 100 หุ้นที่ราคาใช้สิทธิตามที่กำหนดภายในระยะเวลาที่ระบุ หากราคาหุ้นปรับขึ้น ออปชันอาจมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่หากราคาหุ้นลดลง ผู้ถือสามารถเลือกไม่ใช้สิทธิได้ โดยความเสียหายสูงสุดโดยทั่วไปจำกัดอยู่ที่ค่าออปชันที่จ่ายไป ส่วนพุตออปชันให้สิทธิในทิศทางขาลง แต่สภาพคล่องของสัญญา ส่วนต่างราคาเสนอซื้อขาย และวันหมดอายุ ล้วนมีผลต่อต้นทุนจริง

ตัวอย่างไมครอนและ Progress Software

ในกรณีของไมครอน เมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ 1,069 ดอลลาร์ คอลออปชันนอกเงินเล็กน้อยที่มีราคาใช้สิทธิ 1,070 ดอลลาร์และหมดอายุวันที่ 2 ตุลาคม มีค่าออปชัน 48.15 ดอลลาร์ หรือคิดเป็น 4.5% ของราคาหุ้น สูงกว่าเกณฑ์อ้างอิง 4% เล็กน้อย แต่ละสัญญาครอบคลุมหุ้น 100 หุ้น ทำให้ผู้ซื้อจ่ายค่าออปชัน 4,815 ดอลลาร์ หากถือจนใกล้หมดอายุ ราคาหุ้นต้องขึ้นไปถึง 1,118.15 ดอลลาร์จึงจะถึงจุดคุ้มทุนของธุรกรรมออปชัน

อีกตัวอย่างหนึ่งของ Progress Software เมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ 40.56 ดอลลาร์ คอลออปชันนอกเงินที่มีราคาใช้สิทธิ 42.50 ดอลลาร์และหมดอายุวันที่ 16 ตุลาคม มีค่าออปชัน 1.78 ดอลลาร์ หรือ 4.4% ของราคาหุ้น ค่าออปชันต่อสัญญาอยู่ที่ 178 ดอลลาร์ และราคาหุ้นต้องขึ้นไปสูงกว่า 44.28 ดอลลาร์ ออปชันจึงจะเริ่มมีมูลค่าเกินจุดคุ้มทุน

การคำนวณเหล่านี้สะท้อนราคาและเงื่อนไขของสัญญาในช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น หลังบริษัทประกาศผล ความผันผวนโดยนัย ราคาหุ้นอ้างอิง และสภาพคล่องของออปชันอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ผลประกอบการสัปดาห์หน้า รวมถึงคำอธิบายของแต่ละบริษัทเกี่ยวกับอุปสงค์ อัตรากำไร และธุรกิจในระยะถัดไป จะเป็นข้อมูลหลักที่ตลาดใช้ประเมินมูลค่าหุ้นที่เกี่ยวข้องใหม่