- ในวันแรกของการซื้อขายในไตรมาสใหม่ ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรทั่วโลกดูระมัดระวังมากขึ้น การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกิดปัญหาอีกครั้ง ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเพิ่มขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นได้ลดพื้นที่ความสบายของสินทรัพย์เสี่ยงลง
- ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งด้วยการสนับสนุนจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ขณะที่เงินเยนยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายสิบปี การที่ญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงกลายเป็นจุดสนใจของตลาดอีกครั้ง
- หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพิ่งผ่านไตรมาสที่แข็งแกร่ง นักลงทุนไม่ได้รีบเร่งที่จะไล่ตามการขึ้นราคา แต่หันไปคอยดูข้อมูลการจ้างงาน การแถลงของธนาคารกลาง และฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่จะเริ่มขึ้นเพื่อยืนยันทิศทาง
การเจรจาภูมิรัฐศาสตร์ที่ติดขัดเพิ่มความระมัดระวัง
อิหร่านปฏิเสธที่จะพบกับทูตพิเศษของสหรัฐฯ หมายความว่าการเจรจาที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซอาจไม่มีความคืบหน้าในระยะสั้น แม้ว่าราคาน้ำมันจะฟื้นตัวเพียงเล็กน้อย ตลาดก็จะนำความเสี่ยงด้านการขนส่งและพลังงานกลับมาคำนวณใหม่ ซึ่งจะลดความกล้าเสี่ยงลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนดอลลาร์
แรงกดดันที่แท้จริงในตลาดพันธบัตรมาจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ผู้ค้าเพิ่มการเดิมพันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนข้อมูลการจ้างงานที่สำคัญ ทำให้ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง และทำให้หุ้นที่พึ่งพาสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อสนับสนุนมูลค่าต้องเผชิญกับการทดสอบที่เข้มงวดมากขึ้น
การลดค่าเงินเยนใกล้ถึงจุดที่อาจมีการแทรกแซง
เงินเยนทำสถิติต่ำสุดในระยะยาว ไม่เพียงสะท้อนถึงความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น แต่ยังทดสอบความอดทนของทางการญี่ปุ่นต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อใดที่ตลาดคาดการณ์ว่าทางการอาจเข้ามาแทรกแซง ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและดัชนีหุ้นอาจถูกขยายพร้อมกัน
ฤดูกาลรายงานผลประกอบการจะตัดสินความต่อเนื่องของความเสี่ยง
หลังจากที่วอลล์สตรีทเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่ผ่านมา ตลาดต้องการหลักฐานกำไรใหม่เพื่อสนับสนุนมูลค่าสูงของหุ้นเทคโนโลยี หากผลประกอบการของธนาคารและบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ยังคงเกินความคาดหมาย ความเสี่ยงอาจกลับมาอบอุ่นอีกครั้ง แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น บรรยากาศระมัดระวังในปัจจุบันอาจแพร่กระจายไปในวงกว้างมากขึ้น
