บิตคอยน์ร่วงหลุด 81,000 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่งของวันอังคาร ก่อนฟื้นกลับขึ้นมาเหนือ 83,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางแรงลดสถานะเลเวอเรจในตลาดคริปโทฯ ซึ่งมีมูลค่าการล้างพอร์ตในรอบ 24 ชั่วโมงเกิน 800 ล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เผชิญแรงกดดันจากการปรับลงต่อเนื่องของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ สะท้อนความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของหุ้นเทคโนโลยีและการซื้อขายด้วยเงินกู้ที่ส่งผลต่อทั้งหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัล
ในช่วงเวลาที่รายงาน บิตคอยน์ซื้อขายที่ 83,168.19 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.68% ในรอบ 24 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของราคายังไม่ได้ลบแรงขายในตลาดอนุพันธ์ทั้งหมด นักลงทุนยังจับตาว่าการปรับลงของหุ้นเกาหลีใต้จะลุกลามหรือไม่ และสถานะเลเวอเรจจะกลับมาสะสมก่อนสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อหรือไม่
Samsung และ SK Hynix ปรับลงติดต่อกันวันที่ห้า
ดัชนี KOSPI ร่วงลงสูงสุดระหว่างวัน 7.4% ก่อนลดช่วงขาดทุนและปิดที่ 6,035.35 จุด ดัชนีหลุดระดับ 6,000 จุดชั่วคราว จนมีการใช้มาตรการจำกัดการซื้อขายฝั่งขาย หุ้น Samsung Electronics ลดลง 7.39% ส่วน SK Hynix ลดลง 10.09% โดยทั้งสองบริษัทปิดลบเป็นวันที่ห้าติดต่อกัน
Samsung Electronics และ SK Hynix รวมกันคิดเป็นราวครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาด KOSPI ทำให้ดัชนีอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI วันอังคาร นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นเกาหลีใต้สุทธิราว 4.5 ล้านล้านวอน หรือประมาณ 3.35 พันล้านดอลลาร์ การถอนเงินทุนต่อเนื่องกดดันหุ้นเทคโนโลยีของประเทศเพิ่มเติม
Paradis Labs บริษัทวิจัยการลงทุนระบุว่า แรงลงในช่วงนี้สะท้อนการลดการถือครอง Samsung Electronics และ SK Hynix อย่างต่อเนื่องของสถาบันต่างชาติ โดยสรุปทิศทางเงินทุนสถาบันว่าเป็นการ “ขายเกาหลี ซื้อสหรัฐฯ” ขณะที่นักลงทุนในประเทศยังระมัดระวังโดยรวม และมีเงินทุนบางส่วนย้ายจากผู้ผลิตหน่วยความจำไปยังหุ้นการเงิน
ความกังวลผลตอบแทน AI ซ้อนทับการแข่งขันชิปหน่วยความจำ
Paradis Labs มองว่าตลาดอ่อนตัวไม่ได้เกิดขึ้นจากปัจจัยเพียงวันเดียว และถ้อยแถลงล่าสุดของ Hock Tan ซีอีโอ Broadcom ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อการขายที่มีอยู่ Tan เปรียบการลงทุน AI บางส่วนที่มีลักษณะเก็งกำไรกับการพนัน ทำให้ตลาดตั้งคำถามว่าเงินลงทุนก้อนใหญ่ในอุตสาหกรรม AI จะสร้างผลตอบแทนได้เพียงพอหรือไม่
อีกด้านหนึ่ง ChangXin Memory Technologies ของจีนประกาศพัฒนาสถาปัตยกรรม DRAM ที่ระบุว่าสามารถลดพื้นที่ของเซลล์หน่วยความจำได้ราว 30% และมีแผนเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ใช้เทคโนโลยีดังกล่าวภายในสิ้นปี 2026 ข่าวนี้เพิ่มความกังวลเรื่องการแข่งขันสำหรับผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเกาหลีใต้ แต่ความสามารถในการนำเทคโนโลยีไปใช้เชิงพาณิชย์และผลิตในปริมาณมากยังไม่ได้รับการพิสูจน์
นักวิเคราะห์จาก Bitunix ระบุว่า การปรับฐานในวงกว้างสะท้อนว่าตลาดอ่อนไหวมากขึ้นต่อความเสี่ยงด้านเงินทุนของอุตสาหกรรม AI และการกระจุกตัวของพอร์ตนักลงทุน แม้บริษัทเซมิคอนดักเตอร์จะมีผลประกอบการแข็งแกร่ง แต่แรงขายยังเกิดขึ้นเป็นวงกว้าง การลดสถานะเลเวอเรจและแรงพยุงตลาดจากการซื้อหุ้นคืนที่อ่อนลงอาจขยายความผันผวนของราคา
การจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบันก็เปลี่ยนไปเช่นกัน BlackRock ปรับมุมมองต่อหุ้นสหรัฐฯ จาก “เพิ่มน้ำหนัก” เป็น “เป็นกลาง” และเพิ่มความชอบต่อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุสั้น ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนจาก AI และต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น
เกาหลีใต้ยังมีปัจจัยภายนอกด้านการพึ่งพาน้ำมันดิบจากต่างประเทศ Paradis Labs ระบุว่า หากความตึงเครียดในภูมิภาคที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านทวีความรุนแรงและดันราคาพลังงานให้สูงต่อเนื่อง แรงกดดันเงินเฟ้อในเกาหลีใต้อาจเพิ่มขึ้น และกระทบความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อตลาดหุ้นประเทศนี้ แรงกดดันต่อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ส่งผ่านไปยังตลาดอื่นแล้ว โดยดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลง 2.7% ในวันจันทร์ และดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลง 1.8% ในวันอังคาร
ตลาดคริปโทฯ ล้างพอร์ต 812.9 ล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง
การฟื้นตัวของบิตคอยน์เกิดขึ้นหลังตลาดอนุพันธ์ถูกบังคับปิดสถานะครั้งใหญ่ ขณะที่ตลาดหุ้นกำลังปรับลง ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่า ในรอบ 24 ชั่วโมงมีเทรดเดอร์คริปโทฯ 170,209 รายถูกล้างพอร์ต คิดเป็นมูลค่ารวม 812.9 ล้านดอลลาร์ ในจำนวนนี้เป็นสถานะซื้อ 686.72 ล้านดอลลาร์ หรือ 84.5% ของทั้งหมด ส่วนสถานะขายมีมูลค่า 126.19 ล้านดอลลาร์
บิตคอยน์มีมูลค่าการล้างพอร์ตสูงสุดที่ 192.14 ล้านดอลลาร์ โดยเกือบ 74% มาจากสถานะซื้อ ส่วนอีเธอเรียมอยู่ที่ 180.5 ล้านดอลลาร์ และโซลานาอยู่ที่ 60.85 ล้านดอลลาร์ การล้างพอร์ตครั้งใหญ่ที่สุดเป็นสถานะซื้อบิตคอยน์มูลค่า 9.65 ล้านดอลลาร์บน Binance
ระหว่างที่บิตคอยน์ปรับลง การปิดสถานะซื้อโดยบังคับเพิ่มแรงขายและเร่งให้ราคาลดลง ต่อมาเมื่อราคาฟื้น สถานะขายเริ่มถูกล้างพอร์ตตามและช่วยให้เกิดการกลับตัวอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม พฤติกรรมการซื้อขายยังไม่แสดงว่าฝั่งผู้ซื้อกลับมาครองตลาดอย่างชัดเจน
JA Maartunn นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ระบุว่า Net Taker Volume ของบิตคอยน์กลับมาเป็นลบอีกครั้ง หมายความว่าปริมาณคำสั่งขายแบบเชิงรุกในตลาดอนุพันธ์สูงกว่าคำสั่งซื้อเชิงรุก ตัวชี้วัดนี้บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวในปัจจุบันอาจได้รับแรงหนุนบางส่วนจากคำสั่งซื้อที่รออยู่และการปิดสถานะขาย มากกว่าความต้องการซื้อเชิงรุกที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
หากตลาดหุ้นเอเชียปรับลงต่อ หรือเทรดเดอร์กลับมาสร้างสถานะเลเวอเรจก่อนรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในวันพุธ การฟื้นตัวของบิตคอยน์ก็ยังอาจเผชิญแรงกดดันด้านราคาอีกครั้ง