- ความคาดหวังเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่คงที่และการฟื้นตัวของมูลค่าสินทรัพย์ทั่วโลกช่วยผลักดันให้นักลงทุนเร่งวางแผนการลงทุน ตลาดกองทุน ETF ทั่วโลกในเดือนมิถุนายนมีตัวชี้วัดหลักหลายตัวที่ใกล้เคียงหรือทำลายสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์ โดยเฉพาะขนาดเงินทุนสุทธิที่ไหลเข้าต่อเดือนซึ่งบันทึกเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์
- การแข่งขันของผู้ออกผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เน้นกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะทางเพิ่มขึ้น ทำให้ความเร็วในการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ทำลายสถิติสูงสุดในประวัติศาสตร์ จำนวน ETF ที่ก่อตั้งใหม่ในเดือนนั้นเฉลี่ยประมาณ 10 รายการต่อวัน แสดงให้เห็นถึงความตั้งใจของสถาบันการจัดการสินทรัพย์ในการปล่อยผลิตภัณฑ์เชิงรุกในสภาวะที่ความผันผวนของตลาดลดลง
- สภาพคล่องโดยรวมของตลาดมีความอุดมสมบูรณ์ มูลค่าการซื้อขายตลอดทั้งเดือนเพิ่มขึ้นเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ การจัดสรรสินทรัพย์ข้ามประเภทในขนาดใหญ่ไม่เพียงแต่เพิ่มขนาดการจัดการสินทรัพย์ของผลิตภัณฑ์ดัชนีกว้างหลัก แต่ยังเพิ่มอัตราการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์ที่มีธีมเฉพาะและประเภทตราสารหนี้
การไหลเข้าของเงินทุนบันทึกสูงสุดอันดับสองในประวัติศาสตร์
ตามข้อมูลที่จัดทำโดย Bloomberg Intelligence การไหลเข้าของเงินทุนสุทธิในตลาด ETF ทั่วโลกในเดือนมิถุนายนมีมูลค่ารวม 1,910 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดอันดับสองในประวัติศาสตร์ของประเภทสินทรัพย์นี้ ในวันซื้อขายตลอดทั้งเดือน เฉลี่ยมีเงินทุนสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน การไหลเข้าของเงินทุนแสดงให้เห็นถึงการครอบคลุมที่หลากหลาย ครอบคลุมกองทุนประเภทต่างๆ ประมาณ 2,700 กองทุน แสดงให้นักลงทุนไม่เพียงแต่เพิ่มการจัดสรรใน ETF หุ้นแบบดั้งเดิม แต่ยังกระจายการจัดสรรไปยังผลิตภัณฑ์กลยุทธ์อื่นๆ ด้วย
ความเร็วในการออกผลิตภัณฑ์ทำลายสถิติ
ในขณะที่การแสดงผลของเงินทุนแข็งแกร่ง ความเร็วในการปล่อยผลิตภัณฑ์ของสถาบันการจัดการสินทรัพย์ในเดือนมิถุนายนถึงระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน จำนวนผลิตภัณฑ์ ETF ที่ออกใหม่ในเดือนนั้นมีจำนวนถึง 214 รายการ เฉลี่ยมีผลิตภัณฑ์ใหม่ประมาณ 10 รายการต่อวัน ซึ่งทำลายสถิติการออกผลิตภัณฑ์สูงสุดในเดือนเดียวในประวัติศาสตร์ของตลาด ETF นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าปรากฏการณ์การออกผลิตภัณฑ์ใหม่อย่างหนาแน่นนี้สะท้อนให้เห็นถึงความพยายามของผู้ออกผลิตภัณฑ์ในการจับสินทรัพย์เพิ่มขึ้นของนักลงทุนหลังจากสงครามค่าธรรมเนียมที่รุนแรง
สภาพคล่องและอัตราการหมุนเวียนเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ในด้านการซื้อขายตลาดรอง มูลค่าการซื้อขายรวมของ ETF ทั่วโลกในเดือนมิถุนายนถึง 7 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดอันดับสองในประวัติศาสตร์ ปริมาณการซื้อขายมหาศาลนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดไม่เพียงแต่มีการซื้อขายในตลาดแรกที่คึกคัก แต่สภาพคล่องและอัตราการหมุนเวียนในตลาดรองก็ยังคงอยู่ในระดับสูง การซื้อขายที่มีความถี่สูงบางส่วนเกิดจากนักลงทุนสถาบันที่ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนตามข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและท่าทีของธนาคารกลางหลักในช่วงสิ้นไตรมาส
การวิเคราะห์ตัวแปรการคงอยู่ของเงินทุนในอนาคต
มองไปข้างหน้าในไตรมาสที่สาม หากเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักทั่วโลกแตกต่างจากที่ตลาดคาดการณ์ หรือการประเมินมูลค่าของตลาดเฉพาะทางมีการประเมินใหม่ ความเร็วในการไหลเข้าของเงินทุนที่สูงอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่จะชะลอตัวลง นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ที่ออกใหม่หลังจากได้รับเงินทุนเริ่มต้นแล้ว จะสามารถรักษาสภาพคล่องในตลาดรองได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับความสามารถในการดำเนินงานอย่างต่อเนื่องของสถาบันการจัดการสินทรัพย์แต่ละแห่งและแนวโน้มของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่อาจเกิดขึ้น
