- การเจรจาระดับสูงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์สิ้นสุดลงในรอบแรก ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจัดทำแผนที่เส้นทางและบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน การกระทำนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของช่องแคบฮอร์มุซและการหยุดชะงักของการจัดหาเชื้อเพลิง ส่งผลให้ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมากกว่า 1% และลดความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อทางอ้อม
- ราคาทองคำสปอตฟื้นตัว 0.7% สู่ 4,189.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์หลังจากลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายวัน แต่แรงฟื้นตัวโดยรวมถูกกดดันอย่างหนักจากสัญญาณเหยี่ยวของเฟด
- แผนภูมิของเฟดแสดงให้เห็นว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะนี้ตลาดได้รวมพื้นที่การคุมเข้ม 41 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี ประธานเฟด เควิน วอร์ช เน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการแสดงออกที่ยอมรับของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์ในโซเชียลมีเดีย ซึ่งร่วมกันเสริมสร้างความคาดหวังของตลาดในการคุมเข้ม ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและดัชนีดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์บรรเทาความคาดหวังเงินเฟ้อ
การเจรจาระดับสูงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ส่งสัญญาณเชิงบวก ตามคำแถลงร่วมของกาตาร์และปากีสถานซึ่งเป็นผู้ไกล่เกลี่ย ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะจัดทำแผนที่เส้นทางเพื่อบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใน 60 วัน ความก้าวหน้าทางการทูตนี้ลดความเสี่ยงที่ช่องแคบฮอร์มุซจะถูกปิดกั้นโดยตรง ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมากกว่า 1% เนื่องจากราคาน้ำมันสูงมักจะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อทั่วโลกและเพิ่มความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง การลดลงของราคาพลังงานจึงลดคุณค่าของทองคำในการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้ออย่างมาก แม้ว่าทองคำสปอตจะฟื้นตัวในระยะสั้นใกล้ 4,189.69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แต่นักวิเคราะห์จาก Marex และสถาบันอื่นๆ ชี้ให้เห็นว่าสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงไม่เสถียรอย่างมาก การซื้อขายในระยะสั้นรอบปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ส่วนใหญ่จะเป็นการสั่นสะเทือน และโดยรวมแล้วแนวโน้มที่ทองคำจะถูกกดดันจากการอ่อนตัวของสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงอยู่
แผนภูมิของเฟดที่มีแนวโน้มเหยี่ยวปรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยใหม่
นอกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์แล้ว การเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟดยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่กดดันความรู้สึกของผู้ถือทองคำ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เฟดได้ส่งสัญญาณเหยี่ยวอย่างไม่คาดคิด โดยมีผู้กำหนดนโยบาย 9 คนจาก 19 คนที่เชื่อว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ ขณะนี้ตลาดการเงินได้ปรับราคาขึ้นใหม่ โดยรวมพื้นที่การคุมเข้ม 41 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปี ความน่าจะเป็นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเป็น 36% และในเดือนกันยายนถึง 74% ประธานเฟด เควิน วอร์ช เน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและชี้ให้เห็นว่าตลาดการเงินเป็นแหล่งข้อมูลสำคัญในการนำทางการตัดสินใจของธนาคารกลาง เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย ในบริบทมหภาคที่แนวโน้มการคุมเข้มของธนาคารกลางผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้นและดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ต้นทุนโอกาสของทองคำจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากข้อมูลเศรษฐกิจเช่นเงินเฟ้อหลักยังคงแข็งแกร่ง ความกดดันในการปรับมูลค่าทองคำจะถูกปลดปล่อยออกมาเพิ่มเติม
การสั่นสะเทือนทางเทคนิคแสดงแรงกดดันขาลง
จากมุมมองการวิเคราะห์ทางเทคนิค แนวโน้มของทองคำในหลายช่วงเวลาติดอยู่ในภาวะชะงักงันทางเทคนิคและมีแนวโน้มไปทางขาลง ในกราฟรายวัน ราคาทองคำได้ลดลงต่ำกว่าระดับแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ โครงสร้างโดยรวมกลับมาเป็นขาลงอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายระยะกลางที่ระดับ 3,885 ดอลลาร์ ในกราฟ 4 ชั่วโมง มีเขตต้านทานที่แข็งแกร่งใกล้ 4,250 ดอลลาร์ ซึ่งตำแหน่งนี้เกิดการสั่นสะเทือนทางเทคนิคกับแนวโน้มที่ลดลงก่อนหน้านี้ คาดว่าผู้ถือขาลงจะกดดันต่อเนื่องในบริเวณนี้ และใช้แนวโน้มที่อยู่เหนือเส้นเป็นจุดควบคุมความเสี่ยงที่ชัดเจน ในกราฟระยะสั้น 1 ชั่วโมง แม้ว่าราคาปัจจุบันจะได้รับการสนับสนุนจากเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น แต่หากไม่สามารถทะลุผ่านเขตต้านทานที่ 4,250 ดอลลาร์ได้ การฟื้นตัวในระยะสั้นจะยากที่จะพัฒนาเป็นแนวโน้มขาขึ้น หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่าเส้นสนับสนุนระยะสั้น แรงขับเคลื่อนขาลงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก
