Tuần trước, giá vàng kỳ hạn ở New York đã giảm từ mức cao trên 2800 USD hai tuần trước xuống chỉ còn hơn 2500 USD, giảm gần 5% chỉ trong một tuần, ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong gần ba năm qua. Tính từ đầu tháng, giá vàng đã giảm tổng cộng hơn 250 USD, giảm khoảng 9%. Mặc dù các yếu tố hỗ trợ trung và dài hạn cho vàng vẫn tồn tại, nhưng lo ngại về sự giảm giá vàng tiếp tục gia tăng trên thị trường.
Tín hiệu kỹ thuật cho thấy áp lực ngắn hạn
Phân tích kỹ thuật cho thấy trên biểu đồ hàng tuần, giá vàng xuất hiện tín hiệu giảm giá rõ rệt. Khi giá rời khỏi vùng quá mua, RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) đã giảm mạnh từ trên 80. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sự đảo chiều ở mức độ cực đoan này thường dự báo một sự thay đổi xu thế. Ví dụ, trong năm 2009 và 2011, các tình huống tương tự đều dẫn đến giá vàng giảm đáng kể.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng đường trung bình động 50 tuần hiện nằm ở mức 2330 USD, và có xu hướng tăng lên và dự kiến sẽ đạt 2400 USD vào cuối năm. Nếu giá vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng này, có thể dẫn đến một điều chỉnh sâu hơn. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng, sự điều chỉnh này nhiều khả năng chỉ là chỉnh sửa ngắn hạn, và xu thế tăng dài hạn vẫn có thể tồn tại.
Đồng USD và chính sách của Fed gây áp lực lên vàng
Nguyên nhân chính của việc giá vàng giảm gần đây là do sự mạnh lên của đồng USD và sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Fed. Các dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy Fed hiện không có ý định thay đổi chính sách tiền tệ trong ngắn hạn, làm giảm kỳ vọng về việc giảm lãi suất và đẩy giá vàng xuống thấp hơn nữa. Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường cho rằng, sức mạnh gần đây của đồng USD có thể sẽ giảm trong tương lai, tạo cơ hội phục hồi cho giá vàng.
Nhu cầu trú ẩn và lạm phát có thể hỗ trợ giá vàng
Mặc dù giá vàng đang chịu áp lực ngắn hạn, nhưng các nhà phân tích tin rằng, sự không chắc chắn về kinh tế và địa chính trị toàn cầu vẫn có thể thúc đẩy sự hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn. Ví dụ, các tranh chấp thương mại hoặc căng thẳng quốc tế gia tăng có thể khiến các nhà đầu tư quay trở lại thị trường vàng. Ngoài ra, yếu tố lạm phát cũng là một điểm cộng tiềm năng cho vàng. Nếu mức lạm phát liên tục vượt quá mức tăng lãi suất, Fed có thể phải điều chỉnh chính sách, và vàng có thể được hưởng lợi từ điều này.
Chính sách và tín hiệu thị trường là then chốt
Trong vài tháng tới, các phát biểu của các quan chức Fed và những thay đổi trong chính sách tiền tệ sẽ là các yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá vàng. Các bài phát biểu sắp tới của các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Powell, có thể cung cấp hướng dẫn quan trọng cho thị trường. Ngoài ra, sự điều chỉnh của sức mạnh đồng USD và sự thay đổi trong dữ liệu lạm phát cũng sẽ mang lại động lực tiềm năng cho giá vàng.
Tổng quan, mặc dù vàng hiện đang đối mặt với áp lực điều chỉnh ngắn hạn, nhưng giá trị dài hạn của nó như là một tài sản trú ẩn vẫn được thị trường chú ý. Với sự hỗ trợ từ sự không chắc chắn toàn cầu và tiềm năng lạm phát, các nhà đầu tư vàng có thể xem xét cơ hội bố trí ở mức quanh 2400 USD.
