- Sau khi tài sản cổ phiếu toàn cầu trải qua đợt điều chỉnh kỹ thuật trước đó, đã có sự mua vào ở mức thấp, chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ tăng toàn diện, và nhóm ngành cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo dẫn đầu tăng trưởng nhờ Nvidia (NVDA:US) tăng 1.2% trước giờ mở cửa.
- Tài sản khu vực Châu Á - Thái Bình Dương phân hóa rõ rệt, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) hạ lãi suất công cụ thanh khoản đã thúc đẩy thị trường chứng khoán Đại Trung Hoa phục hồi mạnh mẽ, trong khi thị trường chứng khoán Hàn Quốc chịu áp lực do lo ngại chi phí vốn sau khi công bố kế hoạch chi tiêu lớn cho ngành bán dẫn.
- Giá trị địa chính trị và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ đan xen, vận chuyển qua eo biển Hormuz bị cản trở đẩy giá dầu Brent lên 73 USD, đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ dịch chuyển toàn diện, thị trường chờ đợi diễn đàn Sintra của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ.
Nhu cầu cơ sở hạ tầng công nghệ tái định giá kích thích bù đắp bán khống
Sau khi các cổ phiếu công nghệ nóng tuần trước trải qua điều chỉnh định giá giai đoạn, dòng tiền tổ chức đầu tuần có dấu hiệu tái phân bổ tài sản rủi ro. Chỉ số tương lai S&P 500 tăng 0.8%, chỉ số tương lai Nasdaq 100 tăng 1.1%, cho thấy động lực bán ra tạm thời cạn kiệt. Nvidia (NVDA:US) tăng khoảng 1.2% trong giao dịch trước giờ mở cửa, cho thấy kỳ vọng nhu cầu biên đối với cơ sở hạ tầng phần cứng trí tuệ nhân tạo vẫn ổn định. Ngược lại, thị trường châu Âu, chỉ số Stoxx 600 giảm nhẹ 0.1%, mặc dù nhóm công nghệ theo đà tăng của chỉ số tương lai chứng khoán Mỹ, nhưng sự suy yếu của nhóm ngân hàng và ô tô đã làm giảm mức tăng tổng thể, phản ánh động lực phục hồi của các ngành chu kỳ nội địa châu Âu vẫn đối mặt với sự không chắc chắn. Chỉ số DAX của Đức thể hiện tương đối vững chắc, tăng nhẹ 0.2%, duy trì dao động trong biên độ hẹp.
Ngân hàng trung ương bơm thanh khoản và sự phân hóa thị trường cổ phiếu Đông Á
Các chỉ số chính khu vực Châu Á - Thái Bình Dương đầu tuần thể hiện sự khác biệt rõ rệt. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc và chỉ số Hang Seng của Hồng Kông lần lượt tăng 1.2% và 1.95%, với chất xúc tác chính là Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) bất ngờ hạ lãi suất công cụ thanh khoản. Động thái này đã giảm bớt lo ngại về căng thẳng thanh khoản cuối quý, cải thiện chi phí vốn biên của các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Tuy nhiên, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc lại giảm 0.2%. Mặc dù Samsung Electronics (000593:KS) và SK Hynix (000660:KS) đã công bố kế hoạch mở rộng sản xuất bộ nhớ thế hệ tiếp theo trị giá khoảng 1.3 nghìn tỷ USD, nhưng áp lực chi tiêu vốn (Capex) lớn trong ngắn hạn và kỳ vọng dòng tiền bị pha loãng đã khiến nhà đầu tư chốt lời, dẫn đến giá cổ phiếu của hai công ty lần lượt giảm 4.8% và 1.7%.
Giá trị địa chính trị vận chuyển tái hiện và định giá tăng lãi suất trái phiếu
Thị trường hàng hóa và thu nhập cố định phản ánh rủi ro vĩ mô sâu sắc hơn. Mặc dù Mỹ và Iran đã đạt được thỏa thuận giai đoạn và đồng ý tạm dừng các hành động trả đũa lẫn nhau, nhưng dư âm của vụ tấn công tàu chở dầu siêu lớn gần eo biển Hormuz vẫn đang lan tỏa, sự chậm lại biên của hiệu quả logistics vận chuyển đã đẩy giá dầu Brent tăng 1.4%, trở lại vùng 73 USD/thùng. Do kỳ vọng lạm phát ẩn chứa trong giá năng lượng và lo ngại về gián đoạn chuỗi cung ứng tiềm năng, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng toàn diện. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 1.6 điểm cơ bản lên 4.103%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4.38%. Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ công bố vào thứ Năm tuần này mạnh hơn dự kiến, định giá thị trường thu nhập cố định về việc Fed duy trì lãi suất cao có thể sẽ được củng cố thêm.
