ARK Invest của Cathie Wood đã điều chỉnh nhiều vị thế trong phiên thứ Tư: hai quỹ ARK Innovation ETF (ARKK) và ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) tổng cộng mua 214.589 cổ phiếu CoreWeave (NASDAQ: CRWV), trong khi ARKK bán 151.903 cổ phiếu Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD). Các giao dịch diễn ra khi Bitcoin giảm giá, trong bối cảnh khẩu vị rủi ro trên thị trường chịu sức ép từ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, đồng USD mạnh lên và tình hình Trung Đông.
ARK mua thêm 214.589 cổ phiếu CoreWeave
ARKK mua 143.673 cổ phiếu CoreWeave, còn ARKW mua thêm 70.916 cổ phiếu, nâng tổng số cổ phiếu được mua trong ngày lên 214.589 đơn vị. Cổ phiếu CoreWeave đóng cửa ở mức 88,78 USD, tăng 0,37%. Giao dịch này đưa công ty hạ tầng AI trở lại phạm vi phân bổ vốn của các quỹ ETF thuộc ARK.
CoreWeave hiện cũng đối mặt với một yêu cầu vận hành liên quan đến thỏa thuận tài trợ. Khoản vay 2,6 tỷ USD dành cho hạ tầng AI của công ty có thể kích hoạt cơ chế trả nợ trước hạn nếu sự cố dịch vụ nghiêm trọng ảnh hưởng đến các hợp đồng với khách hàng. Nếu vấn đề dịch vụ trở thành căn cứ để khách hàng chấm dứt hợp đồng, thỏa thuận có thể trước tiên yêu cầu phong tỏa tiền mặt. Nếu sự cố kéo dài qua ba ngày thanh toán hàng tháng liên tiếp, cơ chế thu hồi tiền mặt có thể buộc công ty sử dụng tiền trong tài khoản tài sản bảo đảm để trả trước khoản nợ.
Khoản vay có kỳ hạn khoảng 5 năm, trong khi các hợp đồng khách hàng làm cơ sở cho khoản tài trợ có thời hạn trung bình khoảng 3 năm. CoreWeave dự kiến gia hạn hợp đồng khi đến hạn hoặc cho thuê năng lực GPU liên quan cho các khách hàng khác. Với nhà đầu tư, việc gia hạn hợp đồng, tỷ lệ sử dụng năng lực tính toán và độ ổn định của dịch vụ sẽ tác động trực tiếp đến dòng tiền tương lai của công ty cũng như cách thức thực thi các điều khoản khoản vay.
ARKK giảm Robinhood trong lúc Bitcoin đi xuống
ARKK bán 151.903 cổ phiếu Robinhood trong phiên thứ Tư. Cổ phiếu Robinhood đóng cửa ở mức 109,83 USD, tăng 0,29%, nhưng có thời điểm trong phiên giảm cùng chiều với Bitcoin. Bitcoin được giao dịch ở mức 83.024,79 USD, giảm 0,30%. Khi tài sản số chịu áp lực, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng, đồng USD mạnh lên và xung đột tại Trung Đông cũng làm suy yếu khẩu vị đối với các tài sản rủi ro.
Trước đó, Robinhood đã chi 25 triệu USD để mua Bitcoin và ghi nhận khoản này trên bảng cân đối kế toán. Johann Kerbrat, Phó chủ tịch cấp cao của Robinhood, cho biết giao dịch thể hiện sự tham gia liên tục của công ty trong hệ sinh thái tiền mã hóa, nhưng không đồng nghĩa với một thay đổi lớn trong chiến lược. Điều này cho thấy Robinhood vẫn duy trì mức độ tiếp xúc với tài sản số, đồng thời cố gắng tách khoản phân bổ này khỏi định hướng kinh doanh cốt lõi.
Chuyên viên phân tích nâng giá mục tiêu Robinhood
Cũng trong ngày ARK giảm tỷ trọng, chuyên viên phân tích Benjamin Budish của Barclays giữ nguyên khuyến nghị “tăng tỷ trọng” đối với Robinhood và nâng giá mục tiêu từ 105 USD lên 132 USD. Hôm thứ Hai, Bank of America duy trì khuyến nghị “mua” và nâng giá mục tiêu từ 140 USD lên 156 USD.
Đánh giá của thị trường về Robinhood vì vậy vẫn có sự phân hóa. Một mặt, biến động của tài sản số có thể ảnh hưởng đến mức độ giao dịch và doanh thu liên quan. Mặt khác, các chuyên viên phân tích tiếp tục theo dõi tăng trưởng người dùng, việc mở rộng sản phẩm và các nguồn doanh thu ngoài mảng tiền mã hóa. Việc ARK bán cổ phiếu chỉ phản ánh điều chỉnh danh mục ETF và không thể tự nó được xem là bằng chứng cho sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản của Robinhood.
Các giao dịch khác của các quỹ ARK
Ngoài CoreWeave và Robinhood, các quỹ thuộc ARK còn thực hiện nhiều giao dịch khác trong phiên thứ Tư. ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) mua 656.920 cổ phiếu Genius Sports (GENI) và bán 247.616 cổ phiếu DraftKings (DKNG). ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) và ARKK tổng cộng mua 1.880.067 cổ phiếu Recursion Pharmaceuticals (RXRX). ARKK mua 209.379 cổ phiếu Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), còn ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) và ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX) tổng cộng mua 31.040 cổ phiếu AeroVironment (AVAV).
Trong lĩnh vực hàng không điện, ARKQ và ARKX tổng cộng mua 433.331 cổ phiếu Joby Aviation (JOBY). ARKK, ARKQ và ARKX tổng cộng mua 161.214 cổ phiếu Archer Aviation (ACHR). Các giao dịch cho thấy ARK trong ngày không chỉ đơn thuần mở rộng hoặc thu hẹp mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro, mà còn phân bổ lại vốn giữa các chủ đề gồm hạ tầng AI, nền tảng giao dịch tiền mã hóa, công nghệ sinh học, quốc phòng và hàng không điện.
Tính đến cuối phiên, Robinhood đứng ở bách phân vị 72 về điểm động lượng trong nhóm xếp hạng liên quan, nhưng chỉ ở bách phân vị 9 về điểm định giá. Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến giá Bitcoin, kết quả mảng tiền mã hóa của Robinhood, cũng như việc gia hạn hợp đồng khách hàng của CoreWeave và liệu các điều khoản khoản vay có thực sự bị kích hoạt hay không.