Basis là gì?
Trong thị trường tài chính, đây là thuật ngữ được sử dụng để mô tả sự chênh lệch giữa giá cả thực của hàng hóa và giá cả của hợp đồng tương lai. Nó biểu thị giá của hợp đồng tương lai so với giá trên thị trường thực.
Sự tồn tại của Basis được xác định bởi hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cụ thể, trong khi giao dịch hàng hóa thực tế diễn ra ngay lập tức. Do đó, Basis có thể được coi là sự chênh lệch thời gian giữa thị trường tương lai và thị trường thực.
Basis được tính toán như thế nào?
Phương pháp tính Basis phụ thuộc vào thị trường cụ thể và loại hàng hóa đó. Dưới đây là một phương pháp tính Basis phổ biến, áp dụng cho các sản phẩm nông nghiệp, năng lượng và kim loại:
- Đầu tiên, xác định giá cả thực (Spot Price) và giá cả tương lai (Futures Price). Giá cả thực là giá của hàng hóa được giao dịch trực tiếp trên thị trường thực, trong khi giá cả tương lai được xác định thông qua hợp đồng tương lai trên sàn giao dịch.
- Tiếp theo, lấy giá cả tương lai trừ đi giá cả thực, để nhận được chênh lệch.
Basis = Giá cả tương lai - Giá cả thực
Nếu giá cả tương lai cao hơn giá cả thực, Basis là số dương; nếu giá cả tương lai thấp hơn, Basis là số âm. - Cuối cùng, đơn vị của Basis thường là đơn vị tiền tệ hoặc đơn vị hàng hóa (ví dụ, đô la/mỗi thùng, đô la/mỗi tấn), tùy thuộc vào hàng hóa đang được giao dịch.
Cần lưu ý rằng, việc tính toán Basis cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác như quy tắc của sàn giao dịch, điều khoản hợp đồng, địa điểm và thời gian giao hàng. Các thị trường và hàng hóa khác nhau có thể có phương pháp và quy tắc tính toán khác nhau, do đó, trong thực tế, cần xác định phương pháp tính Basis dựa trên yêu cầu cụ thể của thị trường và hàng hóa.
Basis tăng mạnh và suy yếu có nghĩa là gì?
Basis tăng mạnh và suy yếu là các thuật ngữ liên quan đến sự chênh lệch giữa giá cả tương lai và giá cả thực, được sử dụng để mô tả xu hướng biến đổi của Basis.
- Basis tăng mạnh (Basis Strengthening): Điều này chỉ giá cả tương lai tăng so với giá cả thực, tức là Basis trở nên lớn hơn hoặc là số dương. Điều này có nghĩa là thị trường tương lai trở nên lạc quan hơn về tình hình cung cầu hoặc các yếu tố khác trong tương lai, dẫn đến giá cả tương lai cao hơn giá cả thực. Basis tăng mạnh có thể ám chỉ thị trường lạc quan về việc giảm nguồn cung, tăng cầu hoặc các yếu tố khác.
- Basis suy yếu (Basis Weakening): Điều này chỉ giá cả tương lai giảm so với giá cả thực, tức là Basis trở nên nhỏ hơn hoặc là số âm. Điều này biểu thị rằng thị trường tương lai trở nên bi quan hơn về tình hình cung cầu hoặc các yếu tố khác trong tương lai, làm cho giá cả tương lai thấp hơn giá cả thực. Basis suy yếu có thể chỉ thị trường bi quan về việc tăng nguồn cung, giảm cầu hoặc các yếu tố khác.
Sự biến đổi của Basis tăng mạnh và suy yếu có thể do nhiều yếu tố gây ra, như mối quan hệ cung cầu trên thị trường, yếu tố mùa vụ, yếu tố chính trị, điều kiện thời tiết, tình hình sản xuất v.v... Sự thay đổi của các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến giá cả tương lai và giá cả thực tế trên thị trường, và được phản ánh qua Basis. Nhà đầu tư và nhà phân tích thường chú ý đến sự biến đổi của Basis để hiểu rõ xu hướng thị trường và dự báo giá cả, như một cơ sở để ra quyết định.
