Với nhu cầu chuyển đổi sang năng lượng sạch toàn cầu ngày càng tăng, thị trường urani đang chứng kiến một bước ngoặt quan trọng. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, do mức dự trữ urani toàn cầu xuống mức thấp mới và các thách thức sản xuất, giá urani dự kiến sẽ tăng liên tục trong những năm tới, đón nhận cái gọi là "thị trường bò lần thứ ba".
Thách thức từ phía nguồn cung
Chuỗi cung ứng thị trường urani toàn cầu đang đối mặt với những thách thức chưa từng có. Là hai quốc gia sản xuất urani hàng đầu thế giới, ngành công nghiệp khai khoáng urani của Kazakhstan và Canada đang trải qua nhiều khó khăn. Đặc biệt, ở Kazakhstan, công ty khai khoáng quốc gia Kazatomprom gặp trở ngại do thiếu hụt axit sunfuric, một hóa chất quan trọng để chiết xuất urani. Để đối phó với vấn đề này, Kazatomprom có kế hoạch xây dựng nhà máy axit sunfuric từ năm 2024. Hơn nữa, Cameco của Canada cũng không thể đáp ứng nhu cầu thị trường do trì hoãn trong kế hoạch nâng cấp thiết bị và mở rộng sản xuất.
Ảnh hưởng của xung đột Nga - Ukraine
Nga là một nhà cung cấp urani và urani giàu có quan trọng của thế giới, chiếm khoảng một nửa năng lực làm giàu urani toàn cầu. Vì vậy, thị trường urani toàn cầu rất nhạy cảm với các biến động địa chính trị, đặc biệt là bất cứ điều gì có thể can thiệp vào việc xuất khẩu urani của Nga. Sau khi mối quan hệ căng thẳng giữa Nga và Ukraine leo thang, các công ty dịch vụ công cộng của phương Tây bắt đầu giảm nhập khẩu urani từ Nga và chuyển sang tìm kiếm nguồn cung mới ở những khu vực khác. Điều chỉnh chiến lược này đã làm tăng nhu cầu toàn cầu đối với urani, gây ra tác động đáng kể đến sự cân bằng cung cầu trên thị trường urani.
Động lực tăng giá urani
Nhu cầu thị trường urani đang tăng trưởng mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ công ty dữ liệu thị trường urani UxC, tổng số hợp đồng urani ký kết trong năm qua là 160 triệu pounds, đạt mức tổng năm cao nhất kể từ năm 2012. Ngoài ra, chu kỳ phát triển mỏ urani tự nhiên kéo dài từ 48 đến 60 tháng, và việc xây dựng mỏ mới yêu cầu một mức giá urani cao hơn, nghĩa là sẽ không có sự gia tăng đáng kể về phía cung trong ngắn hạn, làm cho khoảng cách giữa cung và cầu ngày càng mở rộng.
Hiệu suất tích cực của các công ty khai mỏ và quỹ đầu tư
Làn sóng thịnh vượng trên thị trường urani cũng đã thúc đẩy sự tăng giá đáng kể của cổ phiếu các công ty khai thác liên quan. Ví dụ như, cổ phiếu của Cameco đã tăng gần 300% kể từ tháng 12 năm 2020, còn cổ phiếu của Uranium Energy Corp thậm chí còn có mức tăng ấn tượng hơn, đạt 416%. Đồng thời, các quỹ đầu tư nắm giữ tài sản urani vật chất, như Sprott Uranium Miners ETF (URNM), cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm qua, với cổ phiếu tăng gần 300%.
Quỹ đầu tư Sprott đóng vai trò quan trọng trên thị trường. Các hành động gọi vốn lớn và mua urani giao ngay tích cực của họ đã trực tiếp thúc đẩy giá urani tăng lên. Đặc biệt, Sprott Physical Uranium Trust và Yellow Cake đã tăng lần lượt 74% và 58% trong 12 tháng qua.
Dự báo tương lai
Với việc mở rộng khoảng cách cung cầu urani và mức dự trữ cung cấp thứ cấp đi xuống, sự đảo ngược của ngành công nghiệp urani tự nhiên là điều không thể tránh khỏi. Các nhà đầu tư trong ngành và các tổ chức tài chính đã bắt đầu mua urani giao ngay, kỳ vọng thị trường urani sẽ đối mặt với cảnh tình trạng khan hiếm. Đặc biệt, sự hoạt động tích cực của các quỹ đầu tư như Sprott trên thị trường tiếp tục dự báo giá urani có thể sẽ đạt một đỉnh mới. Khi nhu cầu toàn cầu đối với tài nguyên urani không ngừng tăng lên, triển vọng giá urani trong tương lai là điều đáng để tiếp tục theo dõi.
