- Nhà máy gia công chip lớn nhất thế giới, TSMC, công bố doanh thu quý hai tăng 36% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1.270 nghìn tỷ Đài tệ, tương đương khoảng 396,3 tỷ USD, chủ yếu nhờ vào nhu cầu lớn về chip tiên tiến từ ứng dụng trí tuệ nhân tạo.
- Bị ảnh hưởng bởi cơn bão Bavi, dữ liệu doanh thu tháng 6 dự kiến công bố vào thứ Sáu tuần trước đã bị hoãn đến sau phiên giao dịch thứ Hai, dữ liệu cho thấy doanh thu tháng 6 tăng gần 68% so với cùng kỳ năm trước, đạt 442,68 tỷ Đài tệ, lập kỷ lục mới cho doanh thu tháng cao nhất trong lịch sử.
- Kết quả tài chính vượt kỳ vọng này được công bố vài ngày trước cuộc họp báo cáo tài chính quý hai chính thức của TSMC. Là nhà cung cấp độc quyền hoặc cốt lõi cho các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu như Nvidia và Apple, hướng dẫn kết quả kinh doanh của TSMC được coi là chỉ số hàng đầu cho tình hình ngành bán dẫn toàn cầu.
Lợi ích từ sức mạnh tính toán hỗ trợ bùng nổ dữ liệu tần suất cao
Dữ liệu dự báo báo cáo tài chính quý hai cho thấy, TSMC tiếp tục sử dụng hết công suất trong đóng gói tiên tiến và quy trình tiên tiến 3nm, 5nm. Với việc tăng dần số lượng chip kiến trúc mới của Nvidia (NVDA:US), TSMC, với vai trò là nhà máy gia công cốt lõi, đã trực tiếp hưởng lợi từ lợi ích cơ sở hạ tầng phần cứng AI. Doanh thu tháng 6 tăng 6,2% so với tháng trước, cho thấy động lực đặt hàng thêm từ khách hàng lớn chưa suy giảm, lo ngại trước đó của thị trường về sự phục hồi chậm trễ của điện tử tiêu dùng đã bị bùng nổ mạnh mẽ của nhu cầu sức mạnh tính toán hoàn toàn bù đắp.
Năng lực chuỗi cung ứng đối mặt với điểm ngoặt biên
Do yếu tố địa chính trị và tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu, TSMC đang đối mặt với áp lực khấu hao chi phí giai đoạn đầu của các nhà máy wafer ở nước ngoài. Tuy nhiên, xét về mật độ doanh thu, doanh thu lũy kế nửa đầu năm đã đạt 2.40 nghìn tỷ Đài tệ, tốc độ tăng trưởng 35,6% so với cùng kỳ năm trước cho thấy công ty đã thành công chuyển một phần chi phí xuống hạ nguồn thông qua giá trị gia tăng công nghệ và tăng giá đóng gói CoWoS. Nếu khoảng cách cung cầu chip máy chủ AI không thể được lấp đầy trong ngắn hạn, lợi thế biên về quyền định giá của TSMC sẽ tiếp tục mở rộng.
Điều chỉnh giá của các ngân hàng lớn và tái định giá rủi ro
Sau khi dữ liệu tích cực bị hoãn do bão được công bố, trung tâm định giá cổ phiếu công nghệ toàn cầu đã nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ. Trước phiên giao dịch thứ Hai, biến động ẩn của quyền chọn TSMC (TSM:US) và thị trường nội địa Đài Loan (2330:TW) có sự phân hóa, các tổ chức nước ngoài dự đoán TSMC sẽ nâng hướng dẫn doanh thu bằng USD cho cả năm trong cuộc họp báo cáo tài chính sắp tới. Nếu ban quản lý công bố kế hoạch chi tiêu vốn mạnh mẽ hơn, thị trường đối với thiết bị bán dẫn và chuỗi công nghiệp AI sẽ có một đợt tái định giá rủi ro mới.
Triển vọng kết quả kinh doanh trở thành chỉ số hàng đầu toàn cầu
Trọng tâm chính của thị trường hiện đã hoàn toàn chuyển sang cuộc họp giải thích kết quả kinh doanh quý hai diễn ra vào thứ Năm tuần này. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình pha loãng biên lợi nhuận của quy trình 3nm và thời gian biểu lợi nhuận của các nhà máy mới ở nước ngoài. Trong bối cảnh cung cấp quy trình tiên tiến của ngành bị hạn chế, hướng dẫn của TSMC cho các quý tới không chỉ liên quan đến logic định giá của chính họ mà còn quyết định thời gian và độ cao tăng trưởng của ngành bán dẫn toàn cầu ở đỉnh chu kỳ.
