- Hướng dẫn lạc quan về kết quả của Micron Technology và dự báo tích cực của Qualcomm đã tái kích hoạt tâm lý của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo toàn cầu, dẫn đến việc chỉ số tương lai Stoxx 50 của châu Âu và chỉ số tương lai Nasdaq tăng cao trước khi thị trường châu Âu mở cửa.
- Vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz đã trở lại bình thường sau khi đạt được tiến bộ trong thỏa thuận Mỹ-Iran, giá dầu quốc tế giảm trở lại mức trước xung đột, và rủi ro vĩ mô giảm đã kìm hãm hiệu suất của cổ phiếu năng lượng và khai khoáng.
- Hoạt động mua bán và sáp nhập của các doanh nghiệp châu Âu trở nên sôi động đáng kể, liên quan đến tái cấu trúc và đề nghị mua lại trong các lĩnh vực hàng không, y tế, hóa chất và truyền thông, cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho tâm lý rủi ro của thị trường.
Ngành bán dẫn hồi phục toàn diện và tín hiệu từ Micron
Sau khi trải qua đợt chốt lời đầu tuần này, chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu đã phục hồi dưới sự hướng dẫn mạnh mẽ từ Micron Technology. Cổ phiếu của Micron Technology niêm yết tại Frankfurt đã tăng 18% trong giao dịch trước giờ mở cửa, tín hiệu này lan tỏa trực tiếp đến chuỗi cung ứng chip nội địa châu Âu. Các cổ phiếu bán dẫn trọng điểm của châu Âu như ASML, Infineon, Aixtron và ASML International đều ghi nhận mức tăng đáng kể trước giờ mở cửa. Phân tích thị trường chỉ ra rằng nhu cầu về chip nhớ và dự báo mở rộng tích cực từ các nhà sản xuất chip logic hạ nguồn như Qualcomm đã xác nhận rằng chi tiêu vốn cho xây dựng cơ sở hạ tầng AI vẫn còn mạnh mẽ, trong ngắn hạn đã điều chỉnh lại lo ngại trước đó của thị trường về việc chu kỳ bán dẫn đạt đỉnh.
Làn sóng mua bán sáp nhập sôi động nâng cao tâm lý rủi ro thị trường toàn châu Âu
Ngoài các chất xúc tác ngành công nghệ, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) của thị trường vốn châu Âu xuất hiện sự cộng hưởng tần số cao, trở thành một đường chính khác hỗ trợ chỉ số chuẩn. EasyJet sau khi từ chối đề nghị mua lại mới nhất từ Castlelake, kỳ vọng tái định giá của thị trường đã đẩy giá cổ phiếu tăng cao. Đồng thời, công ty thiết bị y tế Advanced Medical Solutions đã đồng ý chấp nhận đề nghị mua lại toàn bộ bằng tiền mặt trị giá 659 triệu bảng từ Fuller. Ngoài ra, OCI nhận được đề nghị mua lại bằng tiền mặt, và có báo cáo rằng Sky đang đạt được thỏa thuận mua lại mảng phát sóng và phát trực tuyến của ITV, kỳ vọng hợp nhất trong lĩnh vực truyền thông và hóa chất đã mở rộng thêm cơ hội và sự sôi động của thị trường.
Rủi ro địa chính trị vĩ mô giảm và hàng hóa chịu áp lực
Từ bối cảnh vĩ mô, sự hạ nhiệt của xung đột địa chính trị đang tái định hình logic định giá xuyên tài sản. Với tiến bộ thực chất trong thỏa thuận Mỹ-Iran, đường ống vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz trước đây bị cản trở đã trở lại hoạt động bình thường. Tiến bộ này dẫn đến giá dầu quốc tế trả lại phần giá trị địa chính trị trước đó, dần dần giảm xuống mức bình thường trước xung đột. Giá dầu giảm trực tiếp kéo theo triển vọng lợi nhuận của các tập đoàn năng lượng châu Âu và các tập đoàn hàng hóa lớn, các cổ phiếu khai khoáng và tài nguyên như Glencore chịu áp lực rõ rệt trước giờ mở cửa, tạo ra hiệu ứng luân chuyển ngành với sự mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ.
Lo ngại về hiệu suất của ngành bán lẻ tiêu dùng
Mặc dù tâm lý thị trường tổng thể có xu hướng lạc quan, nhưng một số ngành tiêu dùng truyền thống vẫn bị kìm hãm bởi báo cáo tài chính của doanh nghiệp không đạt kỳ vọng. Gã khổng lồ bán lẻ thời trang Thụy Điển H&M do hiệu suất mới nhất công bố yếu kém, dự kiến sẽ bị bán tháo sau khi mở cửa. Sự phân hóa trong cấu trúc chi tiêu tiêu dùng có nghĩa là, trong trường hợp thiếu sự hỗ trợ từ khái niệm AI hoặc chủ đề mua bán sáp nhập, ngành bán lẻ truyền thống nếu đối mặt với sự suy giảm biên lợi nhuận hoặc kéo dài chu kỳ giải phóng hàng tồn kho, hiệu suất định giá của nó sẽ tiếp tục tụt hậu so với các ngành tăng trưởng, thị trường thể hiện sự phân hóa cấu trúc rõ rệt.
