WTI giảm qua mức quan trọng
Thị trường dầu mỏ quốc tế sau ba ngày tăng liên tục đã quay đầu giảm rõ rệt. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tháng 10 đóng cửa giảm 2%, còn 62,37 USD mỗi thùng, hợp đồng Brent tháng 11 giảm 1,7%, đóng cửa ở mức 66,37 USD. Sự giảm giá này khiến giá dầu rời xa mức cao gần đây, tâm lý thị trường quay lại thận trọng.
IEA cảnh báo áp lực cung cấp
Báo cáo mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) chỉ ra rằng, với việc OPEC+ tiếp tục khôi phục sản lượng, cùng với việc Hoa Kỳ và các nước ngoài OPEC khác tăng cung cấp, năm tới có thể xuất hiện tình trạng dư thừa cung kỷ lục. Nhận định này nhanh chóng gây ra lo ngại trên thị trường, kiềm chế động lực tăng giá của dầu. Các nhà phân tích của IEA nhấn mạnh, tình trạng dư thừa có thể dần dần hiện ra trong những tháng tới, khiến thị trường dầu một lần nữa đối mặt với tình trạng mất cân bằng cung cầu.
Tín hiệu kinh tế Mỹ kéo nhu cầu dự báo đi xuống
Cùng lúc, dữ liệu thị trường lao động mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy sự yếu kém. Số lượng người lần đầu tiên xin trợ cấp thất nghiệp tăng đột ngột, làm tăng lo ngại của nhà đầu tư về sự suy thoái kinh tế Mỹ. Là quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới, sự không chắc chắn về nhu cầu của Hoa Kỳ đã trực tiếp đẩy áp lực lên dự báo giá dầu trong tương lai. Nếu xu hướng kinh tế đi xuống tiếp tục, tiêu thụ năng lượng có thể giảm đáng kể.
Căng thẳng địa chính trị không thể hỗ trợ thị trường dầu mỏ
Gần đây, tình hình ở Trung Đông và châu Âu vẫn tiềm ẩn rủi ro, Tổng thống Mỹ Trump đã bày tỏ sự hoài nghi về hành động quân sự của Israel tại Qatar. Tuy nhiên, mặc cho yếu tố địa chính trị thường hỗ trợ giá dầu, lần này không thể đảo ngược xu hướng giảm của thị trường. Các nhà phân tích chỉ ra rằng dưới áp lực dư thừa cung cấp, các nhà đầu tư vẫn thận trọng với phí rủi ro do căng thẳng địa chính trị, khó có thể thúc đẩy giá dầu tăng liên tục.
Diễn biến kỹ thuật và dao động trong phạm vi
Từ tháng 8 đến nay, giá dầu chủ yếu dao động trong phạm vi 62 đến 67 USD mỗi thùng. Lần này, WTI giảm qua mức 63 USD, cho thấy thị trường ngắn hạn thiếu động lực đột phá. Nếu không thể trụ lại trên mức 64 USD, giá dầu có thể tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ 61 USD. Ngược lại, nếu dữ liệu vĩ mô được cải thiện hoặc nguy cơ cung cấp tăng lên, vẫn có cơ hội phục hồi lên trên 67 USD.
Tâm lý thị trường chuyển sang thận trọng
Các nhà giao dịch chung nhận định, xu hướng giá dầu trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của nền tảng cung cầu. Một mặt, kế hoạch tăng sản lượng của OPEC+ và sự gia tăng cung cấp dầu đá phiến của Hoa Kỳ là một áp lực; mặt khác, nếu căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa, có thể tái kích hoạt nhu cầu phòng ngừa rủi ro của thị trường. Nhưng ở giai đoạn hiện tại, lo ngại về dư thừa cung cấp rõ ràng chiếm ưu thế.
Triển vọng
Tổng thể cho thấy, thị trường dầu mỏ đang ở giai đoạn quyết định của cuộc đấu tranh cung cầu. Trong ngắn hạn, sự gia tăng cung cấp và dự đoán kinh tế yếu sẽ hạn chế không gian phục hồi giá dầu. Nhà đầu tư cần theo dõi sát chính sách điều chỉnh của OPEC+ và hướng đi của dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ để đánh giá xu hướng tương lai. Nếu triển vọng nhu cầu tiếp tục xấu đi, giá dầu có thể chịu áp lực lâu dài.
