Công ty USA Rare Earth (USAR) của Mỹ tiết lộ đã đạt thỏa thuận về một thỏa thuận không ràng buộc với Bộ Thương mại Mỹ cho một gói hỗ trợ trị giá khoảng 16 tỷ USD và đồng thời hoàn tất một đợt huy động vốn PIPE trị giá 15 tỷ USD. Sau khi thông tin được công bố, giá cổ phiếu của công ty tăng mạnh trước giờ mở cửa, được thị trường xem như một ví dụ điển hình về việc "tăng tốc nội địa hóa" chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng của Mỹ.
Khung giao dịch: Dự án CHIPS dự kiến cung cấp tài trợ + bảo lãnh cho vay
Sắp xếp ý định mà công ty tiết lộ cho thấy nguồn vốn dự kiến đến từ Dự án CHIPS của Bộ Thương mại, cấu trúc bao gồm:
- Dự kiến tài trợ liên bang 277 triệu USD
- Dự kiến vay ưu tiên có bảo lãnh 1,3 tỷ USD (theo khung CHIPS)
Như một điều kiện đi kèm, công ty dự định phát hành khoảng 16,1 triệu cổ phiếu phổ thông cho Bộ Thương mại và cung cấp khoảng 17,6 triệu quyền chọn mua cổ phiếu (dù các chi tiết tài liệu tiết lộ có sự khác biệt nhỏ, cấu trúc chính vẫn nhất quán).
PIPE đồng thời được hiện thực hóa: Phát hành 69,8 triệu cổ phiếu với giá 21,5 USD/cổ phiếu
Ngoài nguồn vốn ý định của chính phủ, công ty cũng vừa công bố hoàn thành thỏa thuận PIPE trị giá 1,5 tỷ USD, với sự tham gia của các nhà đầu tư như Inflection Point, giá phát hành ở mức 21,5 USD/cổ phiếu, tổng cộng 69,8 triệu cổ phiếu, dự kiến hoàn tất vào ngày 28 tháng 1 năm 2026.
Theo Reuters, nếu kết hợp thỏa thuận PIPE và gói hỗ trợ dự kiến từ chính phủ, tổng quy mô sẽ đạt khoảng 3,1 tỷ USD.
Hướng đầu tư: Mỏ Round Top ở Texas và năng lực sản xuất nam châm ở Oklahoma
Công ty dự kiến sử dụng nguồn vốn mới để mở rộng chuỗi cung ứng từ "mỏ tới nam châm": một đầu là phát triển mỏ Round Top ở Texas, đầu kia là xây dựng cơ sở sản xuất nam châm ở Stillwater, Oklahoma. Các mốc quan trọng công ty đưa ra trong tài liệu gồm:
- Mục tiêu bắt đầu sản xuất thương mại Round Top vào năm 2028
- Mục tiêu dài hạn bao gồm khai thác và chế biến quy mô lớn các nguyên liệu khoáng sản quan trọng và mở rộng năng lực sản xuất nam châm neodymium-sắt-boron
Đồng thời, tài liệu SEC chỉ ra rằng giao dịch ý định này cần đáp ứng nhiều điều kiện tiên quyết (như huy động vốn phi liên bang, thỏa thuận cung cấp, kế hoạch cơ sở hạ tầng, v.v.) và nguồn vốn chính phủ sẽ được giải ngân theo từng giai đoạn dựa trên các cột mốc.
Bối cảnh: Mỹ tăng cường đầu tư chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng
Reuters cho biết đây là động thái mới nhất trong việc Washington tăng cường can thiệp vào lĩnh vực khoáng sản quan trọng, trước đó đã có các khoản đầu tư liên quan đến cổ phần của các công ty như MP Materials, Lithium Americas và Trilogy Metals. Đất hiếm và nam châm của chúng được sử dụng rộng rãi trong điện tử tiêu dùng, thiết bị quân sự, xe điện và thiết bị y tế.
