- Thị trường chứng khoán Hàn Quốc vào thứ Tư đã giảm gần 4%, mặc dù dữ liệu xuất khẩu và doanh số bán dẫn vẫn mạnh mẽ, nhưng thị trường không tiếp tục tăng cường cho các yếu tố cơ bản có lợi mà thay vào đó chuyển sang hiện thực hóa lợi nhuận từ đợt tăng trước đó.
- KOSPI trong quý hai đã tăng mạnh 68%, đạt mức tăng trưởng quý mạnh nhất trong gần ba mươi năm qua, sau khi chỉ số tăng nhanh, việc chốt lời của nhà đầu tư nước ngoài trở thành xu hướng giao dịch chính trong ngày.
- Các cổ phiếu có trọng số cao như Samsung Electronics, SK Hynix và LG Energy Solution đều suy yếu, đồng won giảm giá và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cũng khiến tâm lý rủi ro ngắn hạn giảm nhiệt thêm.
Các công ty dẫn đầu về chip trở thành nguồn áp lực bán chính
Samsung Electronics và SK Hynix đồng loạt giảm, cho thấy dòng tiền không nghi ngờ về sự thịnh vượng của chuỗi xuất khẩu Hàn Quốc, mà là chủ động giảm vị thế trên cơ sở mức tăng cao. Đối với nhà đầu tư nước ngoài, việc hiện thực hóa lợi nhuận dễ dàng nhất vẫn là các mục tiêu bán dẫn có tính thanh khoản tốt nhất và trọng số cao nhất.
Dữ liệu xuất khẩu mạnh không thể bù đắp việc giảm giá trị
Xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 6 vượt kỳ vọng, lẽ ra phải hỗ trợ thị trường chứng khoán, nhưng thị trường quan tâm hơn đến việc liệu mức tăng trước đó có đã phản ánh kỳ vọng lạc quan trước hay không. Khi lợi thế không còn thúc đẩy giá tăng, giao dịch ngắn hạn thường nhanh chóng chuyển sang chế độ giảm giá.
Tỷ giá và lãi suất đồng thời thắt chặt tâm lý thị trường
Đồng won yếu đi so với đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn ba năm và mười năm tăng, điều này có nghĩa là cả ba mặt của cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối đều phát ra tín hiệu định giá thận trọng hơn. Sự kết hợp này thường làm suy yếu tính linh hoạt trong định giá của cổ phiếu tăng trưởng và khuếch đại sự biến động của thị trường ở mức cao.
Trọng tâm tiếp theo chuyển sang nhịp độ dòng tiền quay trở lại
Nếu việc bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục, KOSPI có thể tiếp tục tiêu hóa mức tăng của quý hai trong ngắn hạn; nếu đơn hàng xuất khẩu chip và hướng dẫn của doanh nghiệp duy trì mạnh mẽ, dòng tiền cũng có thể quay trở lại các cổ phiếu công nghệ trọng số của Hàn Quốc sau khi điều chỉnh. Biến số quan trọng đầu quý ba vẫn là vị thế chứ không phải câu chuyện.
