Vào thứ Tư, một số cổ phiếu sản xuất chip tại Trung Quốc liên quan đến "thay thế nội địa" đã tăng mạnh. Trên sàn giao dịch Hong Kong, cả SMIC và Hua Hong Semiconductor đều ghi nhận sự tăng trưởng; trên thị trường chứng khoán Trung Quốc, các công ty được coi là giải pháp thay thế tiềm năng cho Nvidia cũng đồng loạt tăng theo.
Thông tin: Tin đồn về việc mua H200 sẽ được phê duyệt “theo nhu cầu”
Điểm chạm kích thích sự tăng trưởng của ngành đến từ một báo cáo về chuỗi cung ứng và chính sách. Truyền thông dẫn lời một số người quen thuộc cho biết các cơ quan của Trung Quốc đã thông báo cho một số công ty công nghệ trong nước rằng việc mua Nvidia H200 sẽ được kiểm tra kỹ lưỡng hơn và chỉ có thể được phê duyệt trong "trường hợp đặc biệt" như nghiên cứu đại học hoặc phòng thí nghiệm R&D, và hướng dẫn được mô tả là khá mơ hồ.
Đường dẫn thứ hai: Mỹ cho phép nhưng có điều kiện, thị trường giải thích thiên về “biến số cộng hưởng”
Thông tin này cũng phần nào, đã làm lu mờ động thái khác - gần đây phía Mỹ cho phép xuất khẩu H200 sang Trung Quốc với điều kiện đáp ứng các yêu cầu kiểm soát nhiều tầng lớp. Do đó, thị trường chú ý đến khả năng "nới lỏng xuất khẩu bên ngoài" cùng tồn tại với "siết chặt phê duyệt mua sắm bên trong", từ đó khiến các cổ phiếu hưởng lợi giao dịch mạnh mẽ hơn.
Bối cảnh: Tự cung tự cấp tăng cao, cảm xúc về AI và bán dẫn được tái kích thích
Trong bối cảnh rộng lớn hơn, các báo cáo đa phần tin rằng Trung Quốc đang thúc đẩy mạnh mẽ chuỗi cung ứng AI để tự cung tự cấp, và sản xuất chip được coi là mắt xích quan trọng; tuy nhiên, ngành cũng thừa nhận rằng vẫn còn khoảng cách để tự cung hoàn toàn. Gần đây, cổ phiếu công nghệ Trung Quốc nói chung có xu hướng mạnh mẽ, phản ứng của thị trường sau khi một số công ty "khái niệm AI" niêm yết cũng thúc đẩy khẩu vị rủi ro, càng củng cố sự chú ý của vốn vào các ngành liên quan.
