I. Khái niệm về trượt giá là gì?
Đầu tiên, hãy định nghĩa về trượt giá. Thực ra rất đơn giản, đó là khi một lệnh giao dịch, dù là lệnh thị trường hay lệnh chờ, thực hiện tại một mức giá khác với giá bạn đã đặt, chúng ta gọi là trượt giá.
Giả sử khách hàng trên nền tảng thấy giá cả của euro so với đô la Mỹ là 1.2000, nhưng thị trường chỉ chấp nhận được lượng giao dịch lên tới 5 triệu đô la Mỹ ở mức giá này. Nếu khách hàng đặt một lệnh 6 triệu đô la Mỹ, thì sao? 5 triệu đô la Mỹ sẽ được giao dịch ở mức giá 1.2000, và số còn lại 1 triệu đô la Mỹ sẽ được giao dịch ở giá tiếp theo, có thể là 1.2001 hoặc cao hơn.
II. Nguyên nhân gây ra trượt giá
1. Sự gián đoạn trong báo giá thị trường: Ví dụ mà chúng ta đề cập ở trên thực sự là do sự gián đoạn trong báo giá thị trường gây ra trượt giá. Trong tình hình bình thường, khi thanh khoản dồi dào, báo giá thị trường là liên tục, nhưng khi thị trường biến động mạnh hoặc có lượng giao dịch lớn bất thường, sẽ xuất hiện gián đoạn giá.
2. Độ trễ mạng: Nói chung, trong giao dịch ngoại hối, ngân hàng cung cấp báo giá cho nhà giao dịch, nhà giao dịch cung cấp báo giá cho khách hàng. Khi khách hàng thực hiện giao dịch, lệnh từ khách hàng đến máy chủ của nhà giao dịch, sau đó chuyển đến hệ thống ngân hàng và giao dịch tại ngân hàng. Trong quá trình truyền này, thường có một sự chậm trễ nhỏ, có thể không rõ ràng vào thời điểm thường, nhưng khi thị trường biến động mạnh, nếu máy chủ không xử lý kịp thời, sẽ xảy ra chậm trễ, tạo ra trượt giá.
III. Những loại trượt giá phổ biến
1. Trong tình hình biến động mạnh như khi có báo cáo nông nghiệp, thường nhiều nhà cung cấp thanh khoản trở nên cực kỳ thận trọng, lúc này nhiều nhà cung cấp thanh khoản lựa chọn không báo giá hoặc mở rộng chênh lệch giá, đây chính là lý do tại sao nhiều nền tảng giao dịch hạn chế giao dịch của chúng ta trước và sau khi báo cáo nông nghiệp được công bố.
2. Trên thị trường ngoại hối, trượt giá mà các nhà giao dịch trên các nền tảng khác nhau gặp phải cũng không giống nhau, chủ yếu do các nhà cung cấp thanh khoản báo giá khác nhau. Lưu ý rủi ro này đặc biệt trong đêm báo cáo nông nghiệp và khi giá cả thị trường biến động mạnh.
3. Trượt giá dễ xảy ra hơn trong thị trường ít giao dịch, nơi mà sự vắng bóng giao dịch có thể làm tăng biến động thị trường và mở rộng trượt giá. Các cặp ngoại hối chính có thanh khoản tốt hơn, giúp giảm thiểu các trường hợp trượt giá. Nếu giao dịch ngoại hối vào giờ mở cửa ở London và New York, hầu hết các cặp tiền tệ sẽ có đủ thanh khoản, giảm thiểu trượt giá.
4. Trượt giá thị trường bình thường bao gồm trượt giá tích cực và tiêu cực, cả hai loại có xác suất xảy ra tương đương khoảng 50%.
Nói chung, nhà giao dịch thiết lập lệnh dừng lỗ để giảm thiểu rủi ro của họ. Trong trường hợp này, một khi giá được chạm tới, nhà môi giới sẽ mua hoặc bán tại giá thị trường hiện tại, giá có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá dừng lỗ của khách hàng. Trong trường hợp này, khách hàng có thể nhận được trượt giá tích cực hoặc tiêu cực.
IV. Các trường hợp xuất hiện trượt giá tích cực:
Lệnh dừng lỗ: Tất cả các lệnh dừng lỗ được thực hiện theo "thực hiện thị trường", áp dụng giá VWAP (giá trung bình có trọng số), nếu giá cuối cùng tốt hơn giá dừng lỗ bạn đặt ra, điều này được gọi là trượt giá tích cực.
Lệnh giới hạn: Lệnh giới hạn được thực hiện ở giá bạn yêu cầu hoặc tốt hơn, trong trường hợp này, bạn sẽ nhận được trượt giá tích cực. Điều này cũng bao gồm lệnh chốt lời, khi thị trường đạt đến "giá chốt lời", lệnh sẽ được thực hiện như một lệnh giới hạn.
