Trước giờ giao dịch: Cổ phiếu chip dẫn đầu, các mã liên quan đến AI tăng cao
Trước giờ giao dịch ngày 22 tháng 1 trên thị trường chứng khoán Mỹ, nhóm bán dẫn nhìn chung khởi sắc, nhiều cổ phiếu liên quan đến sức mạnh tính toán AI, lưu trữ và chuỗi thiết bị đều tăng cao. Trước thời điểm giao dịch, cổ phiếu Oracle đã tăng gần 3%, Micron và AMD tăng hơn 2%, ASML và TSMC cũng tăng đồng loạt.
Giải thích từ thị trường thường xuyên cho rằng, dưới câu chuyện “mở rộng cơ sở hạ tầng AI”, dòng vốn đã tăng cường ý muốn đầu tư vào chuỗi phần cứng, nhu cầu mua ngắn hạn tập trung nhiều hơn vào các hướng lưu trữ, sức mạnh tính toán và quy trình tiên tiến.
Yếu tố kích thích: Jensen Huang phát tín hiệu, xây dựng AI vẫn đang ở giai đoạn “tài sản cồng kềnh”
Điểm khởi phát chính của cảm xúc tăng cao đến từ tuyên bố mới nhất tại Davos. Jensen Huang, CEO của NVIDIA, nhấn mạnh nơi công cộng rằng, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI toàn cầu vẫn cần lượng lớn đầu tư liên tục với quy mô hàng nghìn tỷ USD, bao phủ nhiều lĩnh vực như năng lượng, điện toán đám mây và công nghiệp điện tử, và mô tả đây là một trong những làn sóng xây dựng cơ sở hạ tầng lớn nhất trong lịch sử loài người.
Tuyên bố này làm mạnh mẽ thêm kỳ vọng thị trường rằng “chi tiêu vốn sẽ không nhanh chóng giảm nhiệt”, đồng thời gián tiếp tăng cường không gian tưởng tượng về cung cầu của chip, lưu trữ và thiết bị.
Kết nối Châu Á-Thái Bình Dương: Chuỗi thiết bị và lưu trữ cùng tăng, thiên hướng rủi ro phục hồi
Trên thị trường châu Á, các mã liên quan đến chuỗi cung ứng của NVIDIA cũng có sự kết nối rõ rệt. Giá cổ phiếu của công ty thiết bị bán dẫn Nhật Bản Disco đã tăng hơn 15%, phản ánh tâm lý mua đuổi ở mức độ nhu cầu phần cứng AI.
Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix cũng ghi nhận tăng trưởng rõ rệt trong cùng ngày. Đồng thời, thiên hướng rủi ro của thị trường ấm lên còn liên quan đến môi trường giao dịch "risk-on" rộng rãi hơn.
Điểm nhấn tiếp theo của thị trường: Báo cáo tài chính và hướng dẫn chi tiêu vốn vẫn là biến số quan trọng
Sau khi cảm xúc ngắn hạn bùng nổ, nhà đầu tư quan tâm hơn đến hai loại xác thực: Thứ nhất là diễn biến báo cáo tài chính và đơn đặt hàng của các công ty quan trọng, thứ hai là liệu các hướng dẫn chi tiêu vốn của các công ty công nghệ lớn và nhà máy sản xuất chip có được tiếp tục nâng cao. Thảo luận xung quanh nhu cầu AI và nhịp độ mở rộng trong suốt thời gian Davos vẫn đang lan tỏa, ví dụ như đánh giá về cường độ đầu tư của chuỗi công nghiệp chip cũng ảnh hưởng đến việc định giá tính bền vững của chu kỳ thị trường.
Trong bối cảnh định giá cao, một khi có sự khác biệt trong mô tả lợi nhuận đầu tư vào AI trong báo cáo tài chính, các mảng nội bộ có thể phân hóa nhanh hơn: Những logic mạnh (HBM, đóng gói tiên tiến, thiết bị quan trọng) có lợi hơn tập trung, trong khi các mã thiếu tính hiển thị đơn đặt hàng có thể biến động mạnh hơn.
