Đồng Euro giữ vững, đồng Đô la Mỹ trở thành biến số then chốt
Sáng thứ Ba tại phiên Á, đồng Euro giao dịch quanh mức 1.1700 so với đồng Đô la Mỹ, dao động trong xu hướng giằng co. Mặc dù thị trường đang chú ý đến dữ liệu lạm phát của khu vực đồng Euro sắp công bố, nhưng các nhà phân tích cho rằng, yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá ngắn hạn vẫn là đồng Đô la Mỹ, không phải dữ liệu cơ bản của đồng Euro. Mối quan tâm của nhà đầu tư tập trung vào thị trường việc làm của Mỹ và hướng đi của chính sách Fed, điều này giữ cho đồng Euro duy trì sức bền.
Yếu tố chênh lệch lãi suất trở thành logic chủ đạo
Diễn biến gần đây của đồng Euro có mối tương quan cao với chênh lệch lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ và Đức, cho thấy thị trường ngoại hối đang định giá lại tỷ giá thông qua chênh lệch lãi suất dài hạn. Các nhà giao dịch chỉ ra rằng, mặc dù kỳ vọng lạm phát và chính sách lãi suất ngắn hạn có tác động nhất định đến đồng Euro, nhưng hiện tại biến động tỷ giá phản ánh trực tiếp hơn xu hướng thu hẹp chênh lệch giữa Mỹ và châu Âu.
Nếu trong tương lai, lợi suất của Mỹ chịu ảnh hưởng từ rủi ro chính trị và lo ngại lạm phát, chênh lệch lãi suất có thể biến động nhanh hơn, từ đó hỗ trợ đồng Euro mạnh lên.
Sự độc lập của Fed bị nghi ngờ trở thành tâm điểm rủi ro
Môi trường chính trị không chắc chắn của Mỹ đang trở thành lực cản chính cho đồng Đô la Mỹ. Gần đây, hành động của ông Trump đối với Fed khiến thị trường lo ngại về việc ngân hàng trung ương có thể duy trì tính độc lập hay không. Nếu áp lực chính trị buộc Fed phải hạ lãi suất sớm trong khi dữ liệu kinh tế vẫn mạnh, nhà đầu tư có thể nghi ngờ về độ tin cậy lâu dài của chính sách.
Một khi thị trường bắt đầu nghi ngờ về mục tiêu trung hạn của Fed, sức hấp dẫn của đồng Đô la Mỹ sẽ giảm, trong khi đồng Euro có thể được hỗ trợ thêm.
Thời kỳ dữ liệu dày đặc đang đến, báo cáo việc làm được chú ý nhất
Trong tuần tới, Mỹ sẽ công bố một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng. Dù chỉ số sản xuất ISM và cuộc khảo sát vị trí trống sẽ gây biến động ngắn hạn, nhưng thị trường chú ý nhiều hơn đến báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu.
Các nhà phân tích cho rằng, dữ liệu việc làm sẽ là chìa khóa để quyết định liệu Fed có tăng tốc cắt giảm lãi suất hay không. Nếu số lượng việc làm tăng thêm tiếp tục yếu và tỷ lệ thất nghiệp tăng, đồng Đô la Mỹ có thể tiếp tục suy yếu, trong khi đồng Euro mạnh lên.
Tín hiệu kỹ thuật nghiêng về tích cực
Về mặt cấu trúc biểu đồ, đồng Euro so với đồng Đô la Mỹ đang di chuyển trong mô hình cờ tăng giá, với ngưỡng kháng cự ngắn hạn quanh mức 1.1720. Nếu tỷ giá vượt qua và thiết lập ổn định tại vị trí này, nó có thể thách thức mức cao hồi tháng 7 là 1.1788, và mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới 1.1830.
Ngưỡng hỗ trợ dưới tập trung trong khoảng 1.1650 đến 1.1600, nếu giữ được những điểm quan trọng này, xu hướng tăng tổng thể có thể duy trì. Đồng thời, chỉ báo động lực RSI duy trì xu hướng đi lên, MACD hình thành giao cắt vàng trong vùng dương, củng cố xu hướng tăng của thị trường.
Sự cộng hưởng giữa chính trị và kinh tế sẽ quyết định hướng đi
Nhìn tổng thể, khả năng tăng giá tiềm ẩn của đồng Euro chủ yếu phụ thuộc vào việc liệu đồng Đô la Mỹ còn chịu áp lực hay không. Dữ liệu việc làm của Mỹ và hướng đi chính sách của Fed vẫn là yếu tố chính quyết định xu hướng ngắn hạn, trong khi rủi ro chính trị cung cấp thêm sự bất định.
Các nhà phân tích cảnh báo, nếu đồng Euro vượt qua vùng kháng cự quan trọng, mô hình tăng giá có thể tăng tốc phát triển; ngược lại, nếu dữ liệu của Mỹ mạnh hơn dự kiến, đồng Đô la Mỹ có thể phục hồi theo giai đoạn, khiến đồng Euro chịu áp lực suy giảm. Dù sao đi nữa, biểu hiện của thị trường trong những ngày tới sẽ là cửa sổ then chốt để đồng Euro có thể chứng kiến sự tăng giá nhanh chóng.
