Xung đột địa chính trị leo thang, tâm lý tránh rủi ro đẩy giá yên tăng cao
Gần đây, Israel liên tục tiến hành tấn công các cơ sở hạt nhân và căn cứ tên lửa của Iran, làm tăng nhanh chóng tâm lý tránh rủi ro toàn cầu. Bộ trưởng Quốc phòng Israel, Katz, tuyên bố đưa cả nước vào tình trạng khẩn cấp và cảnh báo rằng Iran có thể sắp phát động tấn công tên lửa và máy bay không người lái vào lãnh thổ Israel. Biến động này đã trực tiếp làm thu hẹp khẩu vị rủi ro của thị trường, vốn đổ vào các tài sản tránh rủi ro truyền thống, trong đó đồng yên là lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư.
Robert Kaplan, nhà phân tích trưởng tại Geopolitical Futures, cho biết: "Tình hình Trung Đông đã bước vào giai đoạn leo thang nguy hiểm, khi muốn tránh sự bất định, thị trường thường có xu hướng chọn đồng yên như công cụ tránh rủi ro ngắn hạn."
Mỹ không can thiệp trực tiếp, Iran đe dọa mở rộng phạm vi tấn công
Mặc dù Hoa Kỳ tuyên bố không tham gia vào hành động quân sự của Israel lần này, nhưng Bộ trưởng Quốc phòng Iran, Nasirzadeh, cảnh báo rằng nếu tình hình mất kiểm soát, các căn cứ quân sự của Hoa Kỳ ở Trung Đông có thể trở thành mục tiêu tấn công. Lời tuyên bố này càng tăng thêm căng thẳng thị trường, cũng như củng cố nhu cầu mua đồng yên.
Cùng lúc đó, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố sẽ bắt đầu một đợt thuế mới trong hai tuần tới, bao gồm nhiều lĩnh vực dân sinh như thép và thiết bị gia dụng, với thuế thép được nâng lên 50%. Sự leo thang của căng thẳng thương mại đã khiến thị trường lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu không ổn định, từ đó thúc đẩy nhu cầu tránh rủi ro lên cao.
Lisa Shalett, Giám đốc Chiến lược Vĩ mô tại Morgan Stanley, nhận định: "Chính sách thương mại liên tục biến động là chất xúc tác quan trọng thúc đẩy vốn chuyển sang các đồng tiền tránh rủi ro như đồng yên."
Triển vọng chính sách của Nhật Bản tăng cường sức hút của đồng yên
Mặc dù thị trường dự báo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ duy trì lãi suất không đổi trong năm nay, nhưng trong bối cảnh lạm phát đã vượt mục tiêu 2% trong ba năm liên tiếp, thị trường vẫn tin rằng Nhật Bản có khả năng thắt chặt dần dần.
Takeshi Minami, chiến lược gia ngoại hối tại Nomura Securities, cho biết: "Mặc dù chính sách hiện tại của Nhật Bản chưa thắt chặt rõ rệt, nhưng so với lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, nó còn thắt chặt hơn. Đặc biệt trong thời điểm tâm lý tránh rủi ro gia tăng, sự phân hóa trong kỳ vọng chính sách này sẽ càng làm tăng sức hấp dẫn của đồng yên."
Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém, kéo giá đồng đô la đi xuống
Tại Mỹ, dữ liệu PPI tháng 5 vừa công bố chỉ tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn dự báo của thị trường, số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp tăng lên 1.951 triệu, mức cao nhất kể từ tháng 11/2021. Dữ liệu yếu hơn dự kiến này khiến thị trường lo ngại về sự suy thoái kinh tế, đồng thời củng cố sự đồng thuận rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9.
Andrew Hollenhorst, nhà kinh tế cấp cao tại Citi, cho biết: "Điểm bẻ gãy chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã được xác định, đồng đô la đang phải chịu áp lực mất giá hệ thống."
Chỉ số đô la Mỹ gần đây chạm mức thấp nhất kể từ tháng 3/2022, tỷ giá đô la/yên cũng vì vậy mà bị áp lực giảm xuống.
Phân tích kỹ thuật: Hỗ trợ ngắn hạn của đô la/yên tập trung vào ngưỡng 142
Về xu hướng kỹ thuật, tỷ giá đô la/yên trong tuần này nhiều lần thử vượt qua ngưỡng 145.00 đều không thành công, thị trường rơi vào trạng thái dao động điều chỉnh ngắn hạn. Mức hỗ trợ hiện tại tập trung vào vùng 142.65 và 142.35, nếu mất ngưỡng này, có thể tiếp tục giảm xuống đến vùng kỹ thuật 142.00, 141.65, thậm chí 140.90-141.00.
Nếu có sự phục hồi, mức áp lực ban đầu nằm ở vùng 143.50-143.55, nếu vượt qua thành công thì có thể tăng tiến đến 144.00 đến 144.50, nếu phá vỡ mạnh mẽ thì có thể thử nghiệm lại ngưỡng 145.00 và đỉnh cao 145.45.
Căng thẳng địa chính trị kết hợp với sự không chắc chắn trong thương mại đã kích hoạt làn sóng tránh rủi ro thị trường, đẩy giá yên tăng mạnh, đồng đô la chịu áp lực. Tỷ giá đô la/yên đang bị kẹt trong dao động phạm vi, ngưỡng 142 trở thành phòng tuyến quan trọng ngắn hạn, hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của tình hình Trung Đông và động thái chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
