- Dự báo ổn định về lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sự phục hồi định giá tài sản quyền lợi toàn cầu đã thúc đẩy nhà đầu tư tăng tốc bố trí. Tháng 6, nhiều chỉ số cốt lõi của thị trường quỹ giao dịch trên sàn (ETF) toàn cầu đã tiệm cận hoặc lập kỷ lục cao nhất lịch sử, trong đó quy mô dòng vốn ròng trong tháng đạt mức cao thứ hai trong lịch sử.
- Cạnh tranh giữa các nhà phát hành về chiến lược đầu tư phân khúc gia tăng, dẫn đến tốc độ ra mắt sản phẩm tài chính mới đạt mức cao nhất lịch sử. Số lượng ETF mới thành lập trong tháng đạt trung bình khoảng 10 sản phẩm mỗi ngày, cho thấy ý chí chủ động đưa sản phẩm ra thị trường của các tổ chức quản lý tài sản tăng đáng kể trong bối cảnh biến động thị trường thu hẹp.
- Thanh khoản toàn thị trường dồi dào, tổng giá trị giao dịch trong tháng tăng lên mức cao thứ hai trong lịch sử. Sự phân bổ tài sản lớn giữa các loại tài sản không chỉ đẩy quy mô quản lý tài sản (AUM) của các sản phẩm chỉ số rộng chính thống lên cao, mà còn thúc đẩy tỷ lệ quay vòng của các sản phẩm theo chủ đề cụ thể và thu nhập cố định.
Dòng vốn vào đạt mức cao thứ hai lịch sử
Theo dữ liệu do Bloomberg Intelligence biên soạn, tổng dòng vốn ròng vào thị trường ETF toàn cầu trong tháng 6 đạt 1910 tỷ USD, con số này lập kỷ lục cao thứ hai trong lịch sử của loại tài sản này. Trong các ngày giao dịch của tháng, trung bình mỗi ngày có khoảng 90 tỷ USD dòng vốn ròng mới chảy vào thị trường. Dòng vốn vào thể hiện đặc điểm bao phủ toàn diện, liên quan đến khoảng 2700 quỹ thuộc các loại khác nhau, cho thấy nhà đầu tư không chỉ tăng phân bổ vào ETF cổ phiếu truyền thống mà còn phân tán vào các sản phẩm chiến lược khác.
Tốc độ phát hành sản phẩm lập kỷ lục
Trong khi dòng vốn mạnh mẽ, tốc độ đưa sản phẩm ra thị trường của các tổ chức quản lý tài sản trong tháng 6 đạt mức chưa từng có. Số lượng sản phẩm ETF mới ra mắt trong tháng đạt 214, tương đương trung bình mỗi ngày giao dịch có khoảng 10 sản phẩm mới, đáng kể lập kỷ lục phát hành cao nhất trong một tháng của thị trường ETF. Các nhà phân tích chỉ ra rằng hiện tượng phát hành sản phẩm dày đặc phản ánh việc các nhà phát hành sau cuộc chiến phí đã cố gắng thông qua các sản phẩm phân khúc và cấu trúc hơn để thu hút tài sản tăng thêm của nhà đầu tư.
Thanh khoản và tỷ lệ quay vòng tăng đáng kể
Về giao dịch thị trường thứ cấp, tổng giá trị giao dịch ETF toàn cầu trong tháng 6 đạt 7 nghìn tỷ USD, cũng ghi nhận mức cao thứ hai trong lịch sử. Khối lượng giao dịch khổng lồ này cho thấy không chỉ thị trường sơ cấp hoạt động mạnh mẽ, mà thanh khoản và tỷ lệ quay vòng của thị trường thứ cấp cũng duy trì ở mức rất cao. Hành vi giao dịch tần suất cao một phần do các nhà đầu tư tổ chức đã thực hiện điều chỉnh cân bằng lại danh mục đầu tư vào cuối quý dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô và lập trường chính sách của các ngân hàng trung ương chính.
Phân tích biến số lưu giữ vốn tiếp theo
Nhìn về quý ba, nếu lộ trình giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương chính toàn cầu và kỳ vọng thị trường có sự chênh lệch, hoặc định giá của thị trường phân khúc cụ thể có sự tái định giá, tốc độ dòng vốn vào cao có thể đối mặt với rủi ro chậm lại biên độ. Ngoài ra, sau khi các sản phẩm mới phát hành trải qua giai đoạn đầu tư vốn mồi, khả năng duy trì thanh khoản đủ trên thị trường thứ cấp sẽ phụ thuộc vào khả năng vận hành liên tục của các tổ chức quản lý tài sản cũng như xu hướng của các chỉ số kinh tế vĩ mô tiềm năng.
