- Tình hình Trung Đông biến động và báo cáo tài chính của các tập đoàn công nghệ không đạt kỳ vọng đã làm gia tăng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu, ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm, cổ phiếu của tập đoàn bán dẫn hàng đầu Broadcom giảm mạnh hơn 11% trong giao dịch sau giờ do doanh thu không đạt kỳ vọng, dự kiến sẽ tạo áp lực giảm cho chuỗi cung ứng ngành công nghệ và các ngành liên quan tại châu Á hôm nay.
- Báo cáo Beige Book mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho thấy áp lực lạm phát lan rộng trên toàn nước Mỹ, cùng với hoạt động dịch vụ tăng trong tháng 5, đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trên diện rộng, thị trường tiền tệ đã có sự thay đổi căn bản trong kỳ vọng về lộ trình chính sách của Fed vào năm 2026, hiện đã cơ bản tiêu hóa khoảng 20 điểm cơ bản tăng lãi suất.
- Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,3% lên mức cao nhất trong hai tháng, khiến các đồng tiền không phải đô la và hàng hóa chịu áp lực, giá vàng và đồng lần lượt giảm 1,2% và 2,5%, tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ tiếp tục giảm dưới ngưỡng 160,00, thị trường cảnh giác cao độ với khả năng can thiệp bằng lời nói hoặc can thiệp trực tiếp của chính quyền Nhật Bản.
Dự báo chính sách vĩ mô chuyển hướng diều hâu
Sự mở rộng bất ngờ của hoạt động dịch vụ Mỹ trong tháng 5 cùng với báo cáo Beige Book mới nhất của Fed đã tái định hình logic định giá của thị trường thu nhập cố định. Báo cáo Beige Book chỉ ra rằng áp lực lạm phát trên toàn nước Mỹ đang xuất hiện dưới hình thức rộng hơn, khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp chịu áp lực liên tục. Do đó, kỳ vọng áp lực giá khó giảm trong ngắn hạn đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trên diện rộng. Định giá phái sinh của thị trường tiền tệ cho thấy, các nhà giao dịch đã có sự thay đổi căn bản trong đánh giá về lộ trình chính sách tiền tệ của Fed vào năm 2026, hiện thị trường đã cơ bản tiêu hóa kỳ vọng tăng lãi suất khoảng 20 điểm cơ bản trong năm, hoàn toàn lật đổ sự đồng thuận giảm lãi suất trước đó. Nếu dữ liệu lạm phát cốt lõi tiếp tục tăng, định hướng chính sách của Fed có thể sẽ tiếp tục mở rộng sang phạm vi hạn chế.
Cổ phiếu công nghệ chịu áp lực kép từ yếu tố địa chính trị
Trong khi triển vọng chính sách của Fed chuyển hướng diều hâu, tài sản rủi ro toàn cầu đang bộc lộ sự yếu kém dưới tác động kép của báo cáo tài chính doanh nghiệp và địa chính trị. Trong phiên giao dịch chứng khoán Mỹ hôm thứ Tư, ba chỉ số chính đồng loạt giảm điểm do tâm lý tránh rủi ro do tình hình Mỹ-Iran leo thang. Sau đó, trong giao dịch sau giờ, tập đoàn chip Broadcom công bố doanh thu quý không đạt kỳ vọng thị trường, giá cổ phiếu giảm mạnh hơn 11% trong giai đoạn sau giờ. Là một trong những chỉ báo chính của ngành trí tuệ nhân tạo, hiệu suất của Broadcom đã khiến cơn sốt thị trường chứng khoán do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy gần đây gặp phải thử thách thực tế, dự kiến sẽ tạo áp lực truyền dẫn đáng kể cho cổ phiếu công nghệ châu Á và chuỗi cung ứng ngành bán dẫn hôm nay.
Năng lượng và hàng hóa cơ bản gia tăng biến động
Tình hình Trung Đông biến động trở thành chất xúc tác chính cho sự biến động cao của giá hàng hóa cơ bản. Do căng thẳng Mỹ-Iran xấu đi vào thứ Tư, dầu thô WTI của Mỹ đã tăng 2,4%. Tuy nhiên, đường truyền rủi ro địa chính trị rất không chắc chắn, vào sáng thứ Năm, khi thông tin về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon được xác nhận, giá dầu Mỹ đã giảm 0,95%. Khác với sự giằng co giữa các lực lượng mua và bán trên thị trường năng lượng, trong bối cảnh thắt chặt thanh khoản toàn cầu và tái cấu trúc phí bảo hiểm tránh rủi ro, hàng hóa cơ bản chịu áp lực chung. Chỉ số đô la Mỹ mạnh lên đã tạo áp lực trực tiếp lên tài sản không phải đô la, giá vàng giảm 1,2%, giá đồng - chỉ báo công nghiệp cũng giảm 2,5%, cho thấy lo ngại của thị trường về nhu cầu tổng thể và môi trường thanh khoản toàn cầu.
Đồng tiền không phải đô la chịu áp lực và rủi ro can thiệp
Với chỉ số đô la Mỹ tăng 0,3% và đạt mức cao nhất trong hai tháng qua, các đồng tiền chính trên thế giới so với đô la Mỹ đều suy yếu. Trong đó, đồng đô la New Zealand giảm 1,1%, đô la Úc giảm 0,75%, các đồng tiền G10 như franc Thụy Sĩ và đô la Canada cũng có sự điều chỉnh định giá ở mức độ khác nhau. Trên thị trường ngoại hối châu Á, đồng nhân dân tệ ngoài khơi giảm 0,25%, trong khi tỷ giá yên Nhật so với đô la Mỹ tiếp tục giảm dưới ngưỡng lịch sử 160,00. Sự suy yếu liên tục của yên Nhật đã làm tăng đáng kể biến động thị trường, các nhà giao dịch hiện đang cảnh giác cao độ với khả năng Bộ Tài chính và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực hiện can thiệp bằng lời nói hoặc thậm chí can thiệp trực tiếp vào thị trường. Phiên điều trần quốc hội của các quan chức cấp cao Ngân hàng Trung ương Úc trong ngày cũng được chú ý, nếu các quan chức như Phó Thống đốc đưa ra tuyên bố cứng rắn về khả năng chịu đựng lạm phát, có thể sẽ cung cấp sự hỗ trợ cục bộ cho các đồng tiền hàng hóa đang suy yếu.
