Renaissance Technologies（Renaissance），còn được gọi là RenTech hoặc RenTec. Được thành lập vào năm 1982, đây là một quỹ đầu cơ của Mỹ được đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Hiệp hội Tương lai Quốc gia Hoa Kỳ (NFA), và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) của Mỹ. Chuyên thực hiện giao dịch hệ thống thông qua các mô hình định lượng từ phân tích toán học và thống kê, quỹ Medallion nổi tiếng với thành tích đầu tư xuất sắc trong lịch sử.
Kể từ khi thành lập, quỹ đầu cơ của RenTech đã sử dụng các mô hình toán học để phân tích và thực hiện giao dịch, nhiều trong số đó được tự động hóa. Công ty sử dụng các mô hình máy tính để dự đoán và đánh giá biến động giá của các công cụ tài chính, dựa trên cơ sở phân tích càng nhiều dữ liệu liên quan càng tốt, sau đó tìm kiếm các chuyển động không ngẫu nhiên để đưa ra dự đoán. Một số người cho rằng thành công của công ty là nhờ áp dụng các kỹ thuật xử lý tín hiệu tài chính như nhận dạng mẫu.
Nhân viên của RenTech sử dụng dữ liệu khổng lồ trong kho dữ liệu của mình để đánh giá xác suất thống kê của xu hướng giá trong bất kỳ thị trường nào. Nhân viên cho biết sự phong phú của dữ liệu là nhờ vào các hiện tượng tài chính và kinh tế mà RenTech đã xem xét, cùng với khả năng triển khai kiến trúc công nghệ mở rộng để phân tích và xử lý lượng lớn dữ liệu.
RenTech là một công ty điều hành bởi các nhà khoa học, ưu tiên tuyển dụng những người có nền tảng phi tài chính để nghiên cứu tài chính định lượng, như các nhà toán học, thống kê học, nhà vật lý lý thuyết và thực nghiệm, nhà thiên văn học, và nhà khoa học máy tính. Công ty không quan tâm nhiều đến kinh nghiệm Phố Wall mà chú trọng tài năng khoa học. Renaissance thường cho rằng tư duy theo nhóm trong số sinh viên tốt nghiệp trường kinh doanh là lý do dẫn đến tỷ suất sinh lợi đầu tư thấp.
Các chức năng hành chính và hậu cần của RenTech được xử lý bởi văn phòng tại Manhattan, New York City. Công ty giữ bí mật về hoạt động kinh doanh của mình, rất ít người biết về điều đó. Công ty nổi tiếng với khả năng tuyển dụng và giữ chân nhân tài trong ngành khoa học, tỷ lệ biến động nhân sự hầu như không có, và yêu cầu các nhà nghiên cứu ký thỏa thuận không tiết lộ và không cạnh tranh để thực hiện nghĩa vụ sở hữu trí tuệ.
Lịch sử phát triển
Năm 1978, James Simons rời khỏi giới học thuật và thành lập một công ty quản lý quỹ đầu cơ tên là Monemetrics tại một trung tâm mua sắm ở Long Island, công ty ban đầu tham gia chủ yếu vào giao dịch ngoại tệ, và không áp dụng toán học vào hoạt động kinh doanh. Năm 1982, Monemetrics đổi tên thành Renaissance Technologies, James Simons bắt đầu tuyển dụng các nhà toán học và nhà mô hình hóa dữ liệu từ Viện Phân tích Phòng vệ (IDA) và Đại học Stony Brook, bắt đầu sử dụng các mô hình dữ liệu và mô hình thống kê để thực hiện giao dịch.
Năm 1988, James Simons và nhà toán học James Ax thành lập quỹ Medallion đặt theo những giải thưởng họ đã nhận trong lĩnh vực toán học, quỹ này sử dụng một dạng mở rộng của mô hình toán học do Leonard Baum phát triển, đã được James Ax cải tiến để khám phá các mối tương quan có thể mang lại lợi nhuận.
Tuy nhiên, quỹ Medallion gặp khó khăn trong thời gian đầu thành lập. Đến tháng 4 năm 1989, tổn thất từ đỉnh điểm đến đáy đã tăng lên khoảng 30%. James Ax khẳng định mô hình của mình đã giải thích được sự suy giảm này và kiên quyết tiếp tục giao dịch, nhưng cổ đông lớn James Simons muốn dừng lại để đánh giá lại, cuối cùng James Ax rời khỏi quỹ Medallion và RenTech.
Sau khi James Ax rời quỹ Medallion và RenTech, Jim Simons, Elwyn Berlekamp, Sandor Straus, và Henry Laufer đã tiến hành cải cách toàn diện hệ thống giao dịch của Medallion trong vòng sáu tháng. Báo cáo hàng năm của Medallion cho thấy kể từ khi cải tiến hệ thống giao dịch, quỹ đã đạt được những lợi nhuận lớn, năm 1990 lợi nhuận ròng sau phí là 55.9%, năm 1991 là 39.4%, năm 1992 là 34%, và năm 1993 là 39.1%.
Kể từ năm 1988, quỹ hàng đầu của RenTech - quỹ Medallion đã có tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm trước khi tính phí là 66%, với lợi nhuận giao dịch tích lũy vượt quá 1,000 tỷ đô la Mỹ. Từ năm 1994 đến giữa năm 2014, tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm không tính phí là 71.8%.
Tính đến năm 2000, quỹ Medallion được điều hành bằng máy tính có tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm sau khi tính phí là 34% kể từ khi thành lập vào năm 1988. Trong giai đoạn từ tháng 1 năm 1993 đến tháng 4 năm 2005, Medallion chỉ có 17 tháng bị lỗ. Trong 49 quý cùng kỳ, Medallion chỉ có 3 quý bị lỗ. Từ năm 1989 đến 2005, "Medallion" chỉ lỗ vào năm 1989. Quỹ Medallion được coi là một trong những quỹ đầu tư hedge thành công nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, từ năm 1993, quỹ này đã không mở cửa cho nhà đầu tư bên ngoài mà chỉ dành cho nhân viên hiện tại và trước đây cùng gia đình của họ.
Năm 2005, quỹ cổ phiếu RIEF của RenTech thành lập, nhưng RIEF là quỹ riêng chứa các khoản tiền cá nhân của các giám đốc công ty, và có sự khác biệt rõ rệt về hiệu suất so với quỹ hàng đầu Medallion. Vào tháng 4 năm 2020, "Nhà Đầu Tư Tổ Chức" báo cáo rằng khoảng cách giữa quỹ Medallion và các quỹ khác bao gồm cả RIEF vào khoảng 17-19%.
Tháng 7 năm 2014, RenTech bị liệt kê vào cuộc điều tra về trốn thuế đối với người giàu của Tiểu ban Điều tra Thường trực của Hoa Kỳ. Trọng tâm của cuộc điều tra trốn thuế là chiến lược giao dịch của RenTech, vốn liên quan đến các giao dịch với Barclays Bank và Deutsche Bank, qua đó chuyển đổi lợi nhuận từ giao dịch nhanh thành lợi nhuận vốn dài hạn có mức thuế thấp hơn.
Chiến lược này của RenTech đã bị Sở Thuế vụ Mỹ (IRS) nghi ngờ. IRS cho rằng thỏa thuận giữa quỹ Medallion của RenTech và các ngân hàng là hành vi lừa đảo, quỹ Medallion nắm giữ các hợp đồng quyền chọn thay vì công cụ tài chính cơ bản, và các nhà đầu tư của Medallion nên đóng thuế theo mức cao hơn.
Cuối cùng, vào tháng 9 năm 2021, James Simons và các giám đốc điều hành của RenTech đã đồng ý trả 7 tỷ đô la Mỹ để giải quyết tranh chấp với IRS, đây cũng là một trong những thỏa thuận đắt giá và lớn nhất trong lịch sử.
