SanDisk股价周一走低，市场正评估中国厂商的技术进展、闪存价格趋软以及公司即将公布的业绩。此次回调也发生在全球存储芯片股普遍下跌之际：截至发稿，SanDisk下跌5.93%至1488美元，市值蒸发约150亿美元；Micron Technology和SK Hynix市值分别减少约520亿美元和415亿美元。三家公司合计市值减少约1080亿美元。
尽管当日回落，SanDisk股价年内仍上涨超过530%。在大幅上涨之后，投资者对供需变化和业绩兑现情况的关注升温，令存储行业的供给消息尤其受到市场重视。
长鑫存储进展引发供给担忧
长鑫存储（ChangXin Memory Technologies）表示，其芯片设计取得进展，可在单颗芯片上容纳更多存储单元。市场担心，若相关技术进展最终转化为新增产能，可能缓解目前偏紧的存储供应，并对支撑近期价格的供需格局形成影响。
不过，现有信息并未显示这一设计进展会在何时、以多大规模转化为市场供应。周一存储股普跌，反映投资者对潜在供给变化保持敏感，但新增供给对价格和行业盈利的实际影响仍有待观察。
10月29日业绩成为近期焦点
SanDisk计划于2026年10月29日公布业绩。市场预期每股收益为46.22美元，高于上年同期的1.22美元；营收预计为106.4亿美元，上年同期为23.1亿美元。按报道所列数据，该股市盈率约为21.4倍。
分析师整体评级仍偏正面，市场一致评级为“买入”，平均目标价为2303.57美元。Mizuho于10月6日将目标价上调至2050美元，并维持“优于大盘”评级；Rosenblatt则在9月22日首次覆盖SanDisk，给予“买入”评级，目标价2400美元。业绩公布将为市场检验需求、价格及增长预期提供新的数据。
分析师认为NAND供应仍偏紧
部分分析师对存储供需前景仍持建设性看法，理由包括人工智能带动存储需求、NAND供应偏紧，以及客户作出较长期采购承诺。BMO分析师Harsh Kumar预计，存储市场供应不足可能延续至2027年，甚至持续到2028年；他认为NAND可能成为下一阶段的重要供给瓶颈，明年价格涨幅也可能较为突出。
Cantor Fitzgerald分析师C.J. Muse、Matthew Prisco、Jamison Phillips-Crone和Galahad Caer则回应了市场对东芝计划扩大硬盘产能的担忧。他们认为，市场对相关消息的反应可能超过其实际影响，并指出当前需求仍高于供应。机构研究人员Nicholas Mugalli也将这轮回落视为潜在买入机会；这属于其个人判断，并不改变供需变化仍需后续数据验证的事实。
周一的跌势与中国厂商进展、闪存价格走软和业绩前观望情绪同时出现。SanDisk当日跌幅接近6%，但其2026年以来仍累计上涨逾530%；投资者接下来关注的节点是10月29日业绩，以及新增供给能否改变NAND市场目前的紧张程度。