- 美伊在霍尔木兹海峡地缘冲突再度升级，美国撤销伊朗石油制裁豁免引发原油及欧洲天然气供给端紧缩预期，国际大宗商品价格全面走高。
- 地缘政治风险溢价飙升导致全球风险偏好恶化，欧洲主要股指集体承压下行，英国富时100、德国DAX及法国CAC40指数均出现明显跌幅。
- 黄金市场呈现期现货走势分化，短期定价受美联储会议纪要前的利率预期扰动，但中国央行持续增持为金价提供了底层结构性支撑。
地缘局势恶化重创欧洲权益市场
受中东地缘局势骤然紧张影响，全球资金避险情绪迅速升温，流出权益资产。英国富时100指数下跌0.61%，德国DAX指数与法国CAC 40指数跌幅分别达到1.10%和0.82%。市场风险偏好出现明显收敛，投资者正在重新评估跨国企业在供应链及能源成本方面的潜在风险。外汇市场上，英镑兑美元小幅走强至1.3358，显示地缘动荡对非美货币的交叉影响开始显现。
供给端紧缩预期推动能化价格飙升
随着美国取消伊朗石油销售的制裁豁免，布伦特原油和WTI原油分别上涨2.9%和2.5%。荷兰国际集团分析指出，原油远期曲线前端重回现货升水结构，反映出市场对短期供应中断的极度担忧。与此同时，乌克兰对俄罗斯炼油厂的持续无人机袭击加剧了柴油供应紧张，推动欧洲TTF基准天然气价格涨幅超过4%，突破每兆瓦时48欧元，能源板块的估值重估正在加速。
央行购金需求与美联储政策博弈
黄金市场期现货出现分化，期货价格下跌0.71%至每盎司4127.41美元，现货金则上涨0.28%至4117.09美元。短期来看，金价走势受到即将公布的美联储联邦公开市场委员会会议纪要的压制，市场正根据政策预期调整仓位。然而，中国央行连续第20个月增持黄金的操作，为金价提供了强有力的结构性底部支撑，缓解了宏观流动性紧缩带来的部分压力。
英国企业分化加剧及个股面临重估
在宏观环境动荡之际，英国本土企业因自身基本面和监管因素表现各异。建筑商Vistry因预计上半年税前亏损达3000万英镑且首席财务官离任，股价面临重估压力。维珍传媒则因阻碍用户取消合同被处以2800万英镑罚款。相比之下，Unite集团和Jet2受益于内需回暖，维持了相对稳健的业绩预期。这表明在整体指数承压的背景下，板块和个股的资金流向正发生深度分化。
