美國11月CPI數據與降息押注加碼
美國勞工統計局於12月11日發佈的數據顯示，11月美國消費者價格指數（CPI）同比上漲2.7%，與市場預期一致，略高於美聯儲設定的2%目標，但較前值2.6%略有上升。CPI數據反映了通脹仍然高於目標水平，儘管較上月出現反彈。隨着數據發佈，市場對美聯儲未來降息的預期再次升溫，交易員紛紛加大押注，預計美聯儲將在2025年底前降息87個基點。
美聯儲降息預期加劇
據CME“美聯儲觀察”顯示，交易員預計，美聯儲將在12月17日至18日的會議上宣佈將基準利率下調25個基點。此後，到2025年年底，美聯儲可能再度降息兩次，每次降息25個基點，累計降息87個基點。這一預期低於美聯儲官員在9月發佈的最新季度點陣圖中的預測，後者提到可能會進行四次降息。
市場降息預期具體數據
在12月的政策會議前，市場認爲美聯儲維持當前利率不變的概率僅爲2.3%，而降息25個基點的概率高達97.7%。展望2024年，市場預期美聯儲將在明年1月再次降息25個基點，維持當前利率不變的概率爲1.7%，累計降息50個基點的概率爲27.1%。
通脹形勢與經濟學家觀點
儘管CPI數據符合市場預期，但仍高於美聯儲的2%目標，表明通脹壓力未完全消退。安聯美洲貿易公司高級經濟學家Dan North點評稱：“從這些數據來看，沒有跡象表明抗擊通脹的戰鬥已經獲勝。”美國勞工統計局還將於本週四公佈生產者價格指數（PPI），作爲衡量批發價格變化的指標，預計環比上漲0.2%。
美聯儲未來決策的關鍵因素
美聯儲在即將召開的政策會議上將重點考量通脹趨勢及其對經濟的影響，通脹水平仍是決定未來貨幣政策的重要因素。儘管市場普遍預期美聯儲將在短期內繼續寬鬆政策，但如何應對不斷變化的經濟數據仍然是一個挑戰。交易員對於未來降息的預期將對市場走向產生重要影響，特別是在全球經濟環境不確定性增加的背景下。
美國CPI數據的發佈使得市場對美聯儲降息的預期更爲強烈，預計美聯儲將在未來兩年內多次降息，儘管通脹水平仍高於目標，經濟前景依然充滿變數。
