美股期貨因中東局勢升級承壓 市場聚焦二季度財報季開幕

• 中東地區地緣政治局勢再度升級引發市場避險情緒升溫，美國三大股指期貨在週日晚間開盤後集體走低。美伊兩國在週末發生新一輪軍事交火，導致霍爾木茲海峽的航行狀態出現不確定性，國際油價受此推動大幅衝高。
• 本週市場即將迎來第二季度財報季的密集披露期，華爾街大型金融機構及全球科技巨頭將集中公佈業績。投資者正密切評估地緣風險驅動的能源成本上漲對企業供應鏈及最終盈利能力帶來的潛在壓制。
• 華爾街主要指數在上週五收盤時已逼近歷史高位，SK海力士(000660:KS)在納斯達克上市首日的強勁表現此前一度提振了科技板塊的風險偏好，但地緣政治的突發變量令市場短期內轉向防禦策略。

地緣衝突升級壓制風險資產

受美伊局勢惡化影響，標普500指數期貨下跌0.3%至7,598.50點，納斯達克100指數期貨下跌0.5%至29,890.50點。美軍對伊朗發動新一輪打擊，且市場流傳關於美軍基地遭遇反擊的報道，導致避險資金迅速流向美元及國債。資金在週日晚間開盤後明顯從高估值科技股期貨中流出，反映出地緣政治風險溢價正在被重新計入資產定價。

霍爾木茲海峽通航陷入羅生門

伊朗方面宣佈霍爾木茲海峽已對商業航運關閉，而美國中央司令部(Centcom)則堅稱該關鍵能源航道依然保持暢通。雙方截然相反的表態加劇了航運物流的不確定性，並直接推動國際原油價格在週日晚間顯著走高。儘管布倫特原油價格目前仍低於衝突爆發初期的最高峯值，但能源價格的持續震盪正在加深市場對通脹粘性的擔憂。

華爾街大型銀行財報本週登場

第二季度財報季將於本週二正式拉開帷幕，摩根大通(JPM:US)、美國銀行(BAC:US)和高盛集團(GS:US)等大型銀行將集中發佈業績。市場正密切關注在高利率環境以及地緣政治動盪背景下，銀行業的淨利息收入變動與壞賬撥備情況。分析師普遍認爲，首批大型銀行的財報將爲整個美股市場的企業盈利彈性和信用環境提供關鍵的基準風向標。

跨行業巨頭業績考驗市場估值

除金融板塊外，本週還有多家垂直行業巨頭公佈財報，包括芯片設備製造商阿斯麥(ASML:US)、晶圓代工龍頭臺積電(TSM:US)以及流媒體巨頭奈飛(NFLX:US)。在上週五華爾街指數逼近歷史高位後，市場整體估值已處於高位。投資者當前的核心焦點在於，面對供應鏈擾動和能源成本上升的雙重壓力，這些龍頭企業的業績指引能否支撐當前的溢價水平。