紐約證券交易所（NYSE）正為計劃中的全天候代幣化證券市場建立分銷渠道。9月23日，NYSE集團與數位資產平台Blockchain.com簽署諒解備忘錄，雙方將探索讓Blockchain.com用戶接入NYSE擬推出的代幣化美國股票及交易所買賣基金（ETF）市場，但實際交易安排仍須取得監管批准。
合作亦涵蓋雙向市場數據連接：ICE Data Services計劃向機構數據客戶提供Blockchain.com的加密資產價格及分析數據，而Blockchain.com則擬把洲際交易所（ICE）及NYSE的股票市場數據整合至其應用程式。對NYSE而言，這項合作有助於在數位交易場所正式上線前接觸加密原生用戶；對Blockchain.com而言，平台產品將由以數位資產為主，進一步納入傳統股票市場資訊。
NYSE計劃提供24小時代幣化證券交易
NYSE今年1月公布數位交易平台計劃，擬支援代幣化美國股票及ETF的全天候交易、碎股訂單、鏈上即時結算，以及以穩定幣支付的資金安排。平台既可能承載傳統證券的代幣化版本，也可能支援以數位形式直接發行的資產，同時保留股息及投票等股東權益。
代幣化證券是把傳統金融資產映射至區塊鏈網絡，從而改變交易、結算及持有方式。對投資者而言，24小時交易、較低的碎股門檻及更快的結算速度，可能改變股票與ETF的接入方式；對交易所及券商而言，競爭焦點也不再只是撮合交易，還包括如何連接已習慣使用區塊鏈錢包及數位資產平台的用戶。
Blockchain.com擁有逾4,400萬個已驗證帳戶
Blockchain.com表示，平台擁有逾4,400萬個已驗證帳戶，並已透過與Ondo Finance合作，向部分歐洲用戶提供代幣化美國股票及ETF。符合資格的用戶可透過其DeFi錢包接觸逾200種代幣化股票及ETF，相關產品此前亦曾在尼日利亞及南美等市場推出。
若與NYSE的安排最終落地，Blockchain.com將把現有的數位資產分銷模式進一步連接至傳統交易所基礎設施。NYSE擬建立的市場亦計劃支援可與傳統發行證券互換的代幣化證券，顯示其定位不只是加密資產交易平台，而是嘗試把鏈上交易納入交易所框架。
不過，雙方目前尚未公布Blockchain.com用戶何時能夠接入NYSE平台、屆時會提供哪些證券，以及哪些司法管轄區的用戶符合資格。相關安排仍有待監管審批，平台規則亦需進一步明確。
OKX與Securitize亦參與NYSE布局
Blockchain.com並非NYSE為數位資產用戶準備的唯一潛在入口。NYSE母公司洲際交易所今年3月與OKX達成策略協議，計劃探索向OKX用戶提供NYSE代幣化股票市場的接入渠道。OKX表示，其全球帳戶數量逾1.2億，為NYSE提供另一個規模較大的加密用戶群體。
在發行及結算基礎設施方面，NYSE已把Securitize納入相關安排。Securitize獲指定為首家符合資格的數位轉讓代理機構，可為使用該平台的發行人鑄造區塊鏈原生證券。按目前分工，Securitize主要負責代幣化發行及鏈上結算，OKX與Blockchain.com則可能承擔面向用戶的分銷角色。
這表示NYSE正同時推進三個環節：透過Securitize建立資產發行及登記基礎設施，透過OKX及Blockchain.com接觸加密投資者，再利用ICE的數據網絡連接傳統金融機構。交易平台何時上線，以及代幣化證券能否在不同市場獲得批准，將決定這套架構最終可覆蓋多大的投資者範圍。
Citi估計2030年代幣化資產規模或達8.2萬億美元
華爾街機構正評估區塊鏈資產的潛在規模。Citi Institute的基準情景顯示，代幣化金融資產規模可能由目前約170億美元增至2030年的5.5萬億美元，其中上市股票及美國國債預計將佔相當部分；在樂觀情景下，規模可能達到8.2萬億美元。
Citi另估算，若截至本十年末有10%的美國零售投資者採用鏈上產品，單是代幣化上市股票的潛在需求便可能達到約2.6萬億美元。全天候接入、碎股持有及更快結算，被視為吸引數位原生投資者的主要產品特徵。
但要把市場規模預測轉化為實際交易，仍涉及證券發行方式、投資者權利、託管安排、跨境銷售及監管責任等問題。對Blockchain.com用戶而言，目前最直接的不確定性仍是可交易證券範圍、開放地區及接入時間；對NYSE而言，平台上線後所需的監管許可及用戶分銷能力，將決定其鏈上市場計劃能否轉化為實際交易量。