Wells Fargo hat im dritten Quartal dank Zuwächsen bei Autokrediten und Kreditkarten etwas mehr verdient als von Analysten erwartet. Die Einnahmen im Privatkundengeschäft legten um 5 Prozent zu. Schwächere Handelsgewinne und rückläufige gebührenbasierte Erträge prägten jedoch ein uneinheitliches Bild. Die Aktie verlor 3,1 Prozent. Für das vierte Quartal stellt die Bank einen Nettozinsertrag von 13 Milliarden US-Dollar in Aussicht.
Privatkundenerträge steigen um 5 Prozent
Wells Fargo meldete am 13. Oktober einen Nettogewinn von 5,95 Milliarden US-Dollar für das dritte Quartal. Der verwässerte Gewinn je Aktie lag bei 1,87 US-Dollar und damit über den von Analysten erwarteten 1,85 US-Dollar. Die Erträge im Privatkundengeschäft erreichten 10,7 Milliarden US-Dollar. Das entspricht knapp der Hälfte des gesamten Umsatzes von 21,9 Milliarden US-Dollar und einem Plus von 5 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum 2025.
Verwaltungsratschef und CEO Charlie Scharf sagte, die Privat- und Geschäftskunden der Bank seien insgesamt weiterhin in guter Verfassung. Die Zahl der primären Girokonten sei weiter gestiegen. Im Quartal kamen mehr als 660.000 Kreditkartenkonten hinzu, während die Vergabe von Autokrediten gegenüber dem Vorjahr um 15 Prozent zunahm. Auch die Debitkartenausgaben und die durchschnittlichen Autokreditbestände verzeichneten ein zweistelliges Wachstum. Das Kreditkartenkreditvolumen stieg um 5,5 Prozent.
Die Zahlen deuten auf widerstandsfähige Konsumausgaben über verschiedene Einkommensgruppen hinweg hin – trotz anhaltender Inflation, hoher Zinsen und einer uneinheitlichen Verbraucherstimmung. Vor dem Weihnachtsgeschäft hat sich die Dynamik verstärkt. Finanzchef Mike Santomassimo verwies darauf, dass das Lohnwachstum die Ausgaben stütze, insbesondere bei den Kunden mit niedrigeren Einkommen, die Wells Fargo bedient. Deren Löhne hätten im Allgemeinen mit der Inflation Schritt gehalten. Solange der Arbeitsmarkt stabil bleibe, sollten Verbraucher höhere Preise und die kumulierten Folgen der vergangenen Inflation bewältigen können, sagte er.
Zahlungsrückstände sinken – Arbeitsmarkt bleibt entscheidend
Zum 30. September beliefen sich die überfälligen und nicht mehr ertragswirksamen Konsumentenkredite von Wells Fargo auf 2,9 Milliarden US-Dollar. Das waren 8,4 Prozent weniger als ein Jahr zuvor. In einer Analystenkonferenz sagte Scharf, er rechne irgendwann mit einer Verschlechterung der Kreditbedingungen im Privatkundengeschäft. Anzeichen dafür habe er bislang aber nicht gesehen.
Die ebenfalls an diesem Tag veröffentlichten Quartalszahlen von JPMorgan Chase wiesen im Bereich Consumer & Community Banking Nettoabschreibungen auf Kredite von 1,98 Milliarden US-Dollar aus. Der Wert war gegenüber dem gleichen Zeitraum 2025 weitgehend unverändert. Scott Siefers, Analyst bei TD Cowen, sagte, die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher halte die Kreditqualität insgesamt stabil. Probleme etwa bei Gewerbeimmobilien und Nichtbanken-Finanzinstituten hätten sich bislang nicht zu einer breit angelegten Belastung ausgeweitet.
Die zunehmende finanzielle Verwundbarkeit privater Haushalte, die anhaltende Inflation und höhere Zinsen bleiben für die Märkte wichtige Risikofaktoren. Wells Fargos derzeitige Einschätzung der Kreditqualität hängt maßgeblich davon ab, dass Beschäftigung und Löhne weiter Unterstützung bieten.
Nettozinsertrag soll im vierten Quartal 13 Milliarden Dollar erreichen
Der Nettozinsertrag stieg im dritten Quartal im Jahresvergleich um rund 5 Prozent auf 12,5 Milliarden US-Dollar. Santomassimo erwartet für das vierte Quartal 13 Milliarden US-Dollar. Zudem sei die Bank auf Kurs, ihr Jahresziel von 50 Milliarden US-Dollar für 2026 zu erreichen. Jefferies-Analyst David Chiaverini rechnete vor, dass ein Quartalswert von 13 Milliarden US-Dollar auf das Jahr hochgerechnet etwa 52 Milliarden US-Dollar ergäbe – mehr als seine Prognose für Wells Fargo im Jahr 2027.
Die durchschnittlichen Kredit- und Einlagenbestände wuchsen gegenüber dem Vorjahr jeweils um 11 Prozent. Die Kredite erreichten 1,03 Billionen US-Dollar, die Einlagen 1,48 Billionen US-Dollar. Auch die Erträge aus der Vermögensverwaltung und dem Investmentbanking legten zu. Bei den Gebühreneinnahmen fiel das Bild dagegen gemischt aus: Die Nettohandelsgewinne sanken im Jahresvergleich um 21 Prozent, die gesamten zinsunabhängigen Erträge gingen um 1,4 Prozent auf 9,35 Milliarden US-Dollar zurück.
Gerard Cassidy, Analyst bei RBC Capital Markets, bezeichnete das Quartal als solide. Chiaverini bewertete das Gesamtergebnis als uneinheitlich und verwies auf die schwächeren Gebühreneinnahmen. Die Wells-Fargo-Aktie schloss am Dienstag bei 80,74 US-Dollar und damit 3,1 Prozent im Minus. Die rückläufigen zinsunabhängigen Erträge belasteten den Kurs.