Mehrere US-Raffineriebetreiber erreichten am Freitag neue Rekordstände. Höhere Raffineriemargen sorgten für kräftiges Gewinnwachstum, während die KI-Aktie Lumentum ein Ausbruchsniveau testete. Ausfälle in Raffinerien und die wachsende Nachfrage nach Diesel aus den USA rücken die Ertragslage der Branche in den Fokus. Auch eine chinesische Aktie markierte ein 52-Wochen-Hoch; ihr Name wurde jedoch nicht genannt.
Ausfälle stützen die Diesel-Margen
H.F. Sinclair, Valero Energy, Marathon Petroleum und Phillips 66 schlossen am Freitag auf Rekordniveau. US-Raffinerieunternehmen hatten zuletzt teils dreistellige Gewinnzuwächse verzeichnet.
Im Zuge des Konflikts mit Iran wurden rund 20 Raffinerien im Nahen Osten beschädigt oder vorübergehend stillgelegt. In einer Analyse vom 24. September schätzte der Investmentmanager Louis Navellier, dass dadurch weltweit etwa 3,52 Millionen Barrel Raffineriekapazität pro Tag wegfielen. Ukrainische Angriffe auf russische Raffinerien verknappten das Angebot zusätzlich. Zugleich reduzierten asiatische Länder ihre Kraftstoffexporte, während US-Raffinerien von den gemeldeten Stilllegungen verschont blieben. Die Nachfrage nach US-Diesel zog entsprechend an: Im August erreichten die Ausfuhren einen Rekordwert.
Mark Malek, Chief Investment Officer bei Siebert Financial, bezifferte die Crack-Spanne – die Differenz zwischen Rohöl- und Produktpreisen – in einem normalen Jahr auf etwa 20 bis 30 US-Dollar je Barrel. Im September stieg sie auf mehr als 100 US-Dollar. Der Engpass liege derzeit bei der Raffineriekapazität, nicht bei der Rohölversorgung, sagte Malek. US-Anlagen deckten zusätzliche Nachfrage, während die weltweite Kraftstoffversorgung durch Ausfälle beeinträchtigt sei.
Raffinerieaktien setzen ihren Anstieg fort
Der in Dallas ansässige Betreiber H.F. Sinclair überwand am Donnerstag einen alternativen Einstiegspunkt bei 118,39 US-Dollar. Seit dem Ausbruch über den Kaufpunkt von 74,72 US-Dollar am 8. Juli hat die Aktie mehr als 65 Prozent zugelegt und anschließend ein neues Hoch erreicht. Das Unternehmen betreibt sieben Raffinerien in den USA. Sein Composite Rating liegt bei 98 von 99.
Valero stieg in der vergangenen Woche über einen alternativen Einstiegspunkt bei 419,04 US-Dollar. Seit dem Ausbruch über den Kaufpunkt von 255,51 US-Dollar am 18. Mai beträgt das Plus rund 75 Prozent. Valeros Composite Rating liegt bei 99.
Phillips 66, Betreiber von zwölf Raffinerien, notierte über einem alternativen Einstiegspunkt von 277,12 US-Dollar. Nach einem Rücksetzer von etwa zwei Wochen erholte sich die Aktie in der Nähe ihrer Zehn-Wochen-Linie. Am 31. August war sie aus einer steigenden Basis über 246,95 US-Dollar ausgebrochen. Von den besprochenen Raffineriewerten liegt Phillips 66 noch am nächsten am ursprünglichen Ausbruchsniveau. Das Composite Rating beträgt 98.
Lumentum prüft den Kaufpunkt
Die KI-Aktie Lumentum versuchte am Freitag, einen Kaufpunkt zu überwinden. Angaben zur Höhe dieses Kursniveaus und zum Tagesgewinn der Aktie lagen nicht vor.
Auch eine chinesische Aktie erreichte ein 52-Wochen-Hoch. Da weder ihr Name noch weitere Kursdaten genannt wurden, bleibt der Hintergrund des Anstiegs offen.