- Im taiwanesischen Devisenmarkt fiel der US-Dollar gegenüber dem Neuen Taiwan-Dollar (USDTWD) am Mittwoch unter dem doppelten Druck eines starken internationalen Dollars und eines starken Rückgangs des lokalen Aktienmarktes um mehr als 1 Jiao. Im Tagesverlauf fiel er unter die Marke von 31,700 und näherte sich der runden Marke von 31,800, was schließlich zu einem neuen Tiefstand im Tagesverlauf und bei Handelsschluss seit über zwei Monaten führte.
- Ausländische und chinesische Investoren verkauften in großem Umfang taiwanesische Aktien im Wert von 1774,19 Milliarden NT-Dollar, was den höchsten jemals verzeichneten Tagesrekord an der Taiwan Stock Exchange darstellt. An zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen überstieg der kumulierte Verkaufsüberschuss 2160 Milliarden NT-Dollar, was am Nachmittag zu einem massiven Kapitalabfluss führte.
- Obwohl Exporteure am Nachmittag aufgrund der Abwertung des Taiwan-Dollars aktiv US-Dollar verkauften, war es schwierig, die starke Nachfrage ausländischer Investoren nach Devisen zu befriedigen. Die taiwanesische Zentralbank griff in der Schlussphase ein, um die Liquidität zu regulieren, was den Abwertungsdruck des Taiwan-Dollars teilweise milderte. Der Markt erwartet, dass der Wechselkurs des Taiwan-Dollars kurzfristig im Bereich von 31,700 bis 31,900 schwanken wird.
Massiver Verkaufsüberschuss ausländischer Investoren löst Devisenmarkt aus
Beeinflusst durch den starken Rückgang des Philadelphia Semiconductor Index am Vortag, schloss der taiwanesische Weighted Index am Mittwoch mit einem Rückgang von 2,24 % und fiel unter den 5-Tage-Durchschnitt. Die heftigen Schwankungen am Aktienmarkt lösten direkt eine Flucht in sichere Häfen bei ausländischen Investoren aus, die an einem einzigen Tag taiwanesische Aktien im Wert von 1774,19 Milliarden NT-Dollar verkauften und damit einen neuen Rekord aufstellten.
Bankenvertreter berichteten, dass der Kapitalabfluss ausländischer Investoren am Morgen noch moderat war, aber am Nachmittag plötzlich zunahm, was zu einem raschen Anstieg des Kapitalabflusses führte. Dieses Phänomen zeigt, dass nach dem Durchbrechen wichtiger technischer Niveaus im taiwanesischen Aktienmarkt die algorithmischen Handelsstrategien und Risikopositionen ausländischer institutioneller Investoren beschleunigt angepasst werden.
Zentralbankregulierung und Exporteur-Devisenverkauf im Wettstreit
Während der Taiwan-Dollar gegenüber dem US-Dollar beschleunigt abwertete und die Marke von 31,800 testete, kam es zu einem deutlichen Liquiditätswettstreit im Markt. Auf der einen Seite standen die extrem aggressiven US-Dollar-Käufe ausländischer Investoren, auf der anderen Seite die massiven Devisenverkäufe der Exporteure, ausgelöst durch den Erreichen eines vorläufigen Tiefstands des Wechselkurses, was zu einem explosionsartigen Anstieg des Handelsvolumens auf dem taipehischen Devisenmarkt führte.
Inmitten der heftigen Auseinandersetzungen zwischen Bullen und Bären griff die taiwanesische Zentralbank in der Schlussphase mit regulären Stabilisierungsmaßnahmen ein, indem sie US-Dollar-Liquidität bereitstellte, um den Abwärtstrend zu mildern, und zeigte damit, dass die Regulierungsbehörden keine irrationalen Überreaktionen des Wechselkurses wünschen.
Übergreifende Auswirkungen auf Vermögenswerte und internationale Zinsdifferenzen
Aus globaler makroökonomischer Sicht begann der Taiwan-Dollar, der zuvor durch die starke Performance des taiwanesischen Aktienmarktes gestützt wurde, bei Veränderungen des externen Umfelds nachzugeben. Nach der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) der US-Notenbank (Fed) gab es eine marginale Veränderung der geldpolitischen Ausrichtung, und die Erwartungen an eine Zinserhöhung in diesem Jahr nahmen erneut zu, was die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollar-Index stärkte.
Auf dem Offshore-Non-Deliverable-Forward-Devisenmarkt (NDF) stieg die Prämie für den einmonatigen US-Dollar/Taiwan-Dollar leicht im Vergleich zum Schlusskurs des Vortages, und die einmonatigen Forward-Kurse stiegen auf den Bereich von 31,872 bis 31,888, was zeigt, dass die Erwartungen des Offshore-Derivatemarktes an einen kurzfristigen Druck auf den Taiwan-Dollar weiterhin bestehen.
Marktausblick und Variablenanalyse
Händler wiesen darauf hin, dass die bisherige relative Widerstandsfähigkeit des Taiwan-Dollars hauptsächlich von der Blütezeit der globalen Technologie- und Halbleiterindustrie profitierte. Sobald jedoch das externe Liquiditätsumfeld enger wird oder der US-Technologiesektor einer Bewertungsanpassung unterliegt, wird das Risiko einer Wechselwirkung zwischen dem lokalen Aktien- und Devisenmarkt erheblich zunehmen.
In den kommenden Handelstagen bleibt der Kernbeobachtungspunkt des Marktes, ob die Aktivitäten ausländischer Investoren im taiwanesischen Aktienmarkt nachhaltig sind und ob der Abwertungsraum der Nicht-US-Währungen weiter geöffnet wird. Sollte der internationale Dollar-Index weiterhin über wichtigen Widerstandsniveaus bleiben, ist nicht auszuschließen, dass der Wechselkurs des Taiwan-Dollars weiter in den Bereich von 31,900 oder tiefer nach Unterstützung suchen wird.
